47家基金专户抢滩定增

2014-05-27 10:26:40 作者： 来源：南方都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

A股市场在2000点左右挣扎，投资者开始“关灯吃面”的生活。今年以来，基金公司似乎找到了另一种赚钱的方式，那就是参与上市公司定增。

定增市场已然成为机构的必争之地，基金依旧是定增市场的绝对主力。参与定增的47家基金公司账户上的浮盈接近57亿元，其中15家甚至浮盈过亿。5月份以来，共有12家基金公司参与13家上市公司定增，预计耗资共31.2亿元，其中有11家上市公司属食品、餐饮和制药行业等大消费领域。

西王食品出手6亿元

5月9日，西王食品公布了非公开发行预案，公司拟以13.62元的价格向东方基金非公开发行4410万股股份，募资总额约6亿元，拟用于补充流动资金。

值得注意的是，东方基金为此次非公开发行股票募集资金的唯一对象，市场无不叹服于公募基金的“好胃口”。不少分析人士普遍猜测资金来源可能为专户或通道。除基金专户产品外，公募产品也频繁参与其中。

今年启动定增方案的互动娱乐、人福医药等上市公司的公告中显示，博时、兴业全球、汇添富等基金公司均获配股份。

同花顺数据统计显示，截至昨日，今年以来A股市场共有131家上市公司进行定向增发，吸引了包括基金、保险、券商等各路机构参与。其中，超过40家基金公司的154只产品参与了其中的增发配售。

“定向增发确实可以享受部分折价优惠，但相关投资需要锁定至少一年，这对投资人的要求很高，需要在长期投资的前提下精选个股、准确估值。”上海一家知名私募公司人士向南都记者表示，如果标的选择不佳、报价不够合理或者对未来市场变动判断不清，定增投资就有出现亏损的可能。

“一般而言，增发项目的价格较市价有六到八成左右的折让，这意味着，机构可以通过参与增发获得比二级市场更加便宜的筹码，在有了一定的安全垫的情况下，获利的可能性增大。”上海某基金人士表示。

基金57亿浮盈在手

在IPO青黄不接、大盘欲振乏力的日子里，除了近期将要开闸的新股外，定增市场也成了基金重要的盈利阵地。

作为定增市场的座上客，基金今年在一级半市场上的收获也可圈可点。

数据显示，截至5月23日，今年132家增发公司中，超七成股票挺立于增发价之上。47家基金公司定增账户上的浮盈接近57亿元，其中15家甚至浮盈过亿。

近年在一级半市场崭露头角的兴业全球基金继续开疆辟土，扩大战果。公司今年参与的14个定增项目悉数盈利，暂时以4.72亿元高居浮盈榜榜首位置。仅天齐锂业一个项目，就为它带来2.21亿元账面盈利。

华安基金和平安大华基金分别以4.52亿元和4.33亿元排在榜眼和探花之位。两家公司今年参与的定增项目目前全部“飘红”。

专户私募齐齐疯抢

根据一份第三方统计显示，最近一年，在基金参与的定增项目中，专户及子公司的获配股份数占比已经达到七成。兴业全球基金、财通基金和华安基金旗下专户产品今年参与的定增项目均在14个以上。

素有“定增王”美誉的财通基金2013年正式发力专户产品，近两年更是抓紧在一级半市场上拓展疆域。截至今年4月底，财通基金旗下定增产品数量已经突破100只，规模近110亿元，高居行业首位。截至今年4月底，财通基金去年以来总共参与了49个定增项目，总浮盈规模超23亿元，平均收益在30%以上。

阳光私募早已率兵屯驻。来自私募排排网的数据显示，截至今年4月底，私募总共推出了236款定增产品。

四月仅三成定增产品正收益，泽熙增煦旗下“泽熙增煦”延续三月强势表现，以9.11%的收益紧随其后位列第二名。

去年9月上海泽熙增煦投资中心通过定增认购成为鑫科材料目前第二大股东。

值得注意的是，鑫科材料去年业绩大幅亏损5381 .39万元，净利同比下滑624.01%，但公司股价却逆市飙升，从定增获得证监会核准算起，公司股价累计涨幅高达44 .41%，凭借该股的强势表现，“泽熙增煦”在同期大盘下跌13.06%的情况下，逆市斩获62.60%的超高收益。

随着掘金定增的参与者增多，彼此之间的价格竞争也越发激烈，一些优质项目的折价率也呈现走低态势。

尽管如此，机构仍然将一级半市场当做淘金之地。“现在最近最好的项目是定向增发，我们去年参与的某个定增项目，目前收益已逾70%。”北京某私募人士透露，“现在客户对这类产品的认可度也非常高。”