2013券商龙虎榜争霸：创新业务成核心竞争力

2014-06-03 13:06:11 作者： 来源：第一财经日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

5月30日，中国证券业协会公布2013年度证券公司会员经营业绩排名情况。在去年全年IPO停摆，A股市场总体疲软的结构性行情下，115家券商中有104家实现盈利，11家亏损。

券商业内两极分化愈演愈烈，营收排名前十的券商全年共实现营业收入650.89亿元，在115家券商总营收中占比超过四成。受IPO暂停影响，券商承销保荐收入大幅下滑，受托客户资产管理收入突飞猛进，资本中介类创新业务去年实现大跃进式增长，融资融券业务收入首次纳入排名指标项目，中信证券以19.25亿元利息收入力拔头筹。

海通首次赶超

将证券业协会公布的券商2013年各项指标业绩排名情况与2012年排名相对照，前二十位坐席排名变化较小，排位居中的券商名次争夺相对激烈。

值得注意的是，中信证券在净资本和净利润两项排名上将老大地位“拱手相让”，成全了海通证券的首次赶超。

数据显示，2013年中信证券净资本347.96亿元，海通证券390.41亿元。而该项指标在2012年末为404.72亿元和390.08亿元，一增一减下海通证券在该统计项下实现赶超。

作为衡量证券公司资本充足和资产流动性的综合性监管指标，中信证券净资本下滑明显，业内人士认为其可能面临的资本瓶颈应该引起警觉。高华证券研报认为，中信证券母公司的净资本/净资产比率降至48.5%，已经接近48%的监管预警水平，可能导致其新业务增长放缓。

另一项更加为人关注的指标则是净利润。在该项统计上，中信证券由2012年的31.31亿元，回落至2013年的29.09亿元，同期海通证券实现34.66亿元净利润，首次超越中信证券坐上头把交椅。

具体到各项业务，中信证券在代理买卖证券、并购重组财务顾问等业务的净收入排位，较2012年名次均有不同程度下滑。

融资融券纳入排名指标项

券业去年的好光景离不开以融资融券为代表的资本中介类业务的提振。2013年初，沪深两市融资融券余额仅有917.84亿元，而年底这一数据已经完成接近4倍的成长，达到3432.07亿元。

两融余额的光速成长背后，融资融券标的扩围功不可没。2013年内融资融券标的两度扩围，沪深两市标的股票数量达到700只，覆盖沪深两市所有股票的28%，市值占比达到73%。

截至2013年底，84家券商开通了融资融券业务，以融资融券为代表的“类贷款”业务已经成长为券商继股票经纪、投行、自营、资管外的“第五极”盈利点。

证券业协会此次公布的会员经营业绩排名情况表，首次把融资融券业务收入纳入排名指标项。中信证券19.25亿元融资融券利息收入排在第一，国泰君安、华泰证券分别以13.8亿元和11.97亿元排在第二和第三位。

情况表中显示，84家开通该业务券商融资融券利息业务收入中位数为0.85亿元，达到中位数的券商有41家。

光大净利排名直降56位

整体而言，2013年券业普遍回暖。根据证券业协会的数据，115家券商全年营收、净利分别实现1592.41亿元和440.21亿元，同比分别增长23%和34%。更加直观的数据是，2012年、2013年在全行业排名中均位列第65位的财富证券，2012年净利润0.58亿元，2013年达到1.12亿元，增幅超过90%。

然而在净利整体增长下，仍有一些券商日子不好过。受“8·16”事件影响，光大证券净利直降，由2012年的10.05亿元降至1亿元，排名也由11位降至67位，排在宏信证券、江海证券等小型券商之后。

此外，平安证券2013年净利缩水过半，为3.66亿元，排名也由14位降至29位。华鑫证券由18位降至68位，净利润由3.47亿元降至不足亿元。中银国际净利润由3.53亿元降至2.94亿元，由22位降至36位。

东北证券、恒泰证券、国联证券、上海证券等券商则净利增幅明显，较之2012年增幅均超过200%。