A股定增市场五不堪言

2014-06-13 12:14:51 作者： 来源：国际商报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

今年5月份，A股定增市场完成融资规模较4月份跌去近七成，仅有18家企业共完成339亿元融资，有49家企业宣布了定向增发预案预计募资551.23亿元，较4月份跌去近六成。

投中研究院统计显示，5月份总计有49家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比减少68.93%；预计融资金额总计551.23亿元，环比减少56.44%。就完成定增情况来看，5月份共有18家A股上市公司实施了定向增发方案，环比减少48.57%；融资金额总计338.84亿元，环比减少68.93%。

投中分析师刘伯愚告诉记者，在5月份发布定增预案的企业中，宇通客车(600066,股吧)以36.21亿元拟融资规模位居榜首。CVSource数据库资料显示，5月22日，宇通客车分别向宇通集团、猛狮客车发行股份和支付现金，购买宇通集团、猛狮客车合计持有郑州精益达汽车零部件有限公司100%股权，交易预估值42.60亿元。宇通客车拟分别按宇通集团、猛狮客车各自持有的精益达股权比例，以16.08元/股的价格向其同比例发行股份约16177.10万股和6341.56万股及支付现金约45904.90万元和17995.10万元。此次交易中，精益达股东权益预估值增值率高达465.65%。据了解，按42.60亿元的交易价格计算，宇通集团对精益达的投资将获得丰厚回报，其四年半的收益将高达9.2倍。

在5月份已完成的定增案例中，招商证券(600999,股吧)完成募资111.49亿元，占当月定增完成总量的三成。5月29日，招商证券发布《招商证券股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股份变动公告》，公告显示本次实际发行11.47亿股，发行价格9.72元/股，募集资金111.49亿元。据了解，招商证券本次发行募集的资金将全部用于补充资本金和营运资金，意在扩张融资融券、股票质押式回购、创新型自营、直投业务、国际业务等业务的规模。此次净资本规模扩充将大幅提升招商证券的市场竞争力和抗风险能力。

在定向增发收益方面，据投中研究院统计，5月份完成定增的18家上市公司定增上市首日平均收益率为38.95%。其中，梅花伞上市首日收益率为196.61%，为当月最高；信邦制药(002390,股吧)和中科健(000035,股吧)分别以121.58%和119.12%的收益率分列第二、三位。

就5月份A股市场已完成定增情况来看，金融行业受招商证券111.49亿元增发影响位列榜首，制造业占定增总量的比例保持平稳，但当月融资总量和定增企业数量均较4月份大幅下滑；而IT行业当月完成规模仅5.4亿元（4月份这一数据高达477.99亿元），在所有行业中萎缩最为明显。完成定增规模位列前三的行业为金融、制造业、汽车行业，规模分别为111.49亿元、53.49亿元、41.53亿元。