创投不再是暴富工具 九洲创投五百战略五化战术

2014-06-24 13:09:43 作者： 来源：常州日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

“团队评估+行业评估+经济周期把控”，对一个看似简单的投资运行理念，九洲创投公司却演绎出了令人瞩目的效应：10年间投资项目26个，累计投资金额7亿元，而投资能力达到36亿元;培育上市企业4家，百亿企业1家。

“年内，九洲创投将从储备的50多个项目中，再筛选5至10个项目投资。”九洲集团董事长刘灿放本月17日在接受记者采访时表示，九洲创投要从单一的股权投资向资本管理转型，实现“五百”战略：管理资金百亿、组建团队百人、投资项目百个、培育百亿新企、争做投企百强。

本土伯乐

和其他创投公司跨地区投资的热情相比，九洲创投的本土情结更浓。“寻求具有行业领先地位的成长型、有培养价值的创新型企业，帮助其走向资本市场，成为优秀的上市公司，实现企业价值和股东权益的最大化”，“为高科技为基础的新创公司提供融资”，九洲创投以这样的理念，按照自己的尺度标准，谨慎选择项目，追求精品而不跟风，特别看重创新点、成长性和创新的商业模式。

常州天合光能是九洲创投培育的第一个大明星，始于10年前。天合光能曾吸引了数十家风投机构的关注，可只有九洲创投始终坚持合作与投资。2006年12月底，常州天合光能在纽约证交所上市，成为常州市首家境外上市企业。至2011年，天合光能的销售超过120亿元，2012和2013年连续两年入选财富中国500强企业。仅仅3年时间，这个项目就为九洲带来了数亿元的回报。

同样的造星策略下，九洲先后投资了天晟新材等多家后来居上的明星企业。迄今，在九洲投资的20多个项目中，渐次形成了新能源、新材料、生物制药和现代服务业等几大投资板块，在“高技术、新兴产业、绿色环保”等热门创投产业里奠定了话语权。

逆市前行

2013年，创投业第一次迎来寒冬：最主要的退出变现渠道——IPO收窄，风险增大。对于以往投资以上市为目标，将上市视为退出和盈利唯一模式的创投机构而言，无疑是重创，一些创投企业被迫关闭。但是，面对压力，九洲创投却逆市前行，投资速度不减反增，项目质量更具时代特征，只是战略战术出现了调整。

盈利模式上，通过二轮或三轮融资、并购转让等形式，寻求融投管退的新渠道。

管理模式上，从原来的纯粹财务投资管理模式，调整为大保姆式的精细化管理模式，扩大增值服务功能，全面帮助被投企业克服成长中的困难，提高被投企业成长效率和发展成果。

在至关重要的项目选择上，固守“团队评估+行业评估+经济周期把控”原则，对细节把控更严格。

作为常州创投协会会长单位，九洲创投还主动为创投协会承办天使项目投融资平台，深入各辖市区、开发区寻找天使项目，经过筛选、辅导，将有融资需求的项目进行路演，推荐给上百家投资机构。自去年以来，九洲创投已进行21场投融资活动，辅导企业312个;路演项目154个，融资成功16家企业。

经营资本

在稳步推进“五百”发展战略中，九洲创投从最初的管理自有资本，向管理社会创投资本延伸。

刘灿放表示，创投领域经历了2009年、2010年的狂热，2011年的逐步回落，2012年的基本回归，投资步伐目前普遍放慢，投资量小了许多，投资成本也大幅降低了。但值得肯定的是，投资收益预期也越来越回归理性了：创投不再是暴富的工具，而是高风险高收益的投资手段。

顺应市场变化，九洲创投提出了“五化”战术：投资小额化、选项前置化、投资本地化、管理一体化、激励预期化，坚持做中小企业转型升级的推手、创新企业发展的帮手。

“作为第三方资产管理平台，管理社会创投资本其实提供的是一种个性化金融服务，要根据企业的资产状况和投资偏好，帮助选择最好的投资机构进行资产管理。”刘灿放表示，这种个性化的管理服务，包含了专户资产管理、基金产品、海外资产管理服务等内容。至今，九洲创投已应邀管理武商、青联、青商、天使等创投资本9家。

今年5个多月，九洲创投已是成果累累：培育的1家新企业即将上市，3家企业已进入证监会报批阶段，还有1家企业进入第四轮融资，并购进入实质性谈判阶段。