IPO承销十强占半壁江山 17企业二次上会换保荐人

2014-07-02 09:21:29 作者： 来源：21世纪经济报道 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

随着“6·30”预披露大限落幕，券商承销势力榜也已浮出水面。

截至6月30日晚，已按期发布了预披露招股说明书的拟上市企业共计有625家。21世纪经济报道记者统计发现， IPO承销强者恒强的局面得到进一步巩固，特别是南方系券商更是全线胜出。

在现有的IPO承销竞争格局中，仅广发、招商、国信就分别拿下了39单、37单和36单IPO项目，上述3家南方券商合计已承揽IPO项目112单，占比近两成。

而包括3家券商在内的前十大保荐机构负责的IPO项目合计高达279家，几乎占据了全部IPO项目近半壁江山，占比高达44.64%。

广发证券有关负责人告诉21世纪经济报道记者，“公司的IPO项目结构是以中小型项目数量为主。我们选择的企业大多与产业升级、消费升级、现代服务相关。”

该负责人强调，从一定程度上说，这些企业更容易得到监管部门和投资者的认可。

二次上会17家券商被炒

21世纪经济报道记者发现，在现有已预披露的625家拟上市企业中，有多达30家的“回炉”的IPO项目。

而在上述30家二次上会的项目中，有17家企业炒掉了最初的保荐机构，更换了新保荐机构。

一位券商资深保代表示，撤换原来的保荐机构算是“二进宫”拟 IPO企业常见的一个操作手法。

17家被炒的保荐机构分别为渤海证券、第一创业摩根大通、广发证券、国金证券、国联证券、国信证券、海通证券、华泰联合、平安证券、西南证券、招商证券、建银证券、中航证券。

其中，广发证券共有3单被否的IPO项目被更换了保荐机构，分别为白云电器、名雕装饰、恒久光电，二度上会后分别由中信证券、中金公司、银河证券3家券商接任。

紧随其后，华泰联合和中航证券也各有2单IPO项目被否之后而遭到撤换，分别是龙韵广告、今天国际和联明股份、沃施园艺。

其中，华泰联合的两个项目均由华林证券接手，而中航证券的联明股份（603006.SH）和沃施园艺则分别由中信建投、华西证券接任。

此外，浙江九洲药业曾于2011年折戟于募投项目产能过剩、盈利能力不确定，目前正在上交所候审。其预披露显示，保荐机构已从原来的建投证券更换为招商证券。

同样，因食品质量问题在2012年7月首次闯关失败的上海来伊份，在今年4月重启IPO之后也将原来的保荐机构平安证券更换为了中信建投。

转板项目广发12单居首

为了争夺优质的上市资源，沪深交易所之间的博弈也日渐激烈。统计显示，迄今累计已有114家拟上市企业改投上交所怀抱，占比达18.24%，涉及保荐机构数量41家。

从券商承销格局来看，除了保荐项目居首以外，广发证券承揽的转板项目亦位居全部保荐机构首位，达12家，占全部39家保荐项目的比例超过三成，达30.77%。

截至目前，广发证券保荐的IPO项目共计有20家公司选择在上交所上市，占比为51.28%。

“在现有的政策导向下，项目上市地需要平衡考虑。”前述广发证券负责人表示。此前在上交所“取消公开发行数限制、均衡安排沪深交易所审核数量”的诱惑下，部分公司将上市地从深交所变更为上交所。

紧随其后，国信证券承揽的转板企业数量也达到了11家。在国信证券保荐的36单IPO项目中，累计有16家企业拟登陆上交所，占比逾四成。

相比之下，招商证券旗下的转板项目仅有6家。

不过在招商证券保荐的37家拟上市企业中，计划在上交所上市的公司共计有15家，占比也达到了40.54%。