华丽家族：定增调整结构 转型尚待时机

2014-07-23 09:45:42 作者： 来源：信息早报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

7月16日，华丽家族(600503,股吧)(600503)17亿元再融资案获证监会核准。本次公司再融资募集资金将只投向位于苏州太上湖的房地产项目。

定增募资17亿投建“刚需房”

去年11月23日，华丽家族曾发布非公开发行股票预案，拟以不低于4.17元/股的价格非公开发行不超过45563万股，发行对象为不超过10名的特定投资者，募集资金总额不超过19亿元，扣除发行费用后将主要用于苏州太上湖项目，拟使用募集资金投入17亿元；剩余2亿元拟用于公司补充流动资金。

太上湖项目位于苏州太湖国家旅游度假区的核心区域，该项目分为太上湖项目（A地块）、太上湖项目（2地块）、太上湖项目（B地块）三个子项目，总投资额为29.87亿元，是以小户型为主的刚需商品住宅项目，90平方米及以下户型占比将达82%，主要客户目标群锁定为首次购买自住房屋的年轻家庭，符合国家政策支持，且具有明显的区位优势和稀缺性，具有较强的竞争优势。

专业人士认为，华丽家族在房地产项目再融资政策或出现微妙变化之际，开始重整旗鼓，顺应国家宏观调控政策，积极调整产品结构，将重心转向经济适用性住房开发业务上来。

不过，自发布与预案以来，受房地产市场调控等因素的影响，公司股票二级市场走势持续低迷，股价曾一度跌破定增发行价格。

本月初公司发布公告，拟调整公司定增方案，降低了发行价格并取消使用2亿元募集资金用于补充流动资金。拟以不低于3.66元/股向不超过10名特定投资者定增不超过46488万股公司股份，募资不超过17亿元，所有对象均以现金方式认购本次发行的股票。

此举被解读为意在力保在行情低迷下融资顺利进行。

受到关注的是，公司控股股东上海南江（集团）有限公司总裁兼董事王栋基于对公司未来发展的信心和资本市场形势的认识，今年以来累计增持1500万股公司股份（占公司总股本1.32%），并拟在12个月内（自首次增持日2014年1月13日起算）继续增持公司股份，并承诺在增持实施期间及法定期限内不减持其持有的股份。

积极拓展第二主业

华丽家族自2008年成功借壳上市以来，其主营的房地产开发业务就一直受到国家宏观调控的影响。面对行业低迷和业绩下降，公司一直努力拓展第二主业，先后涉足了矿产、生物医药等项目。

（1）涉足生物医药

2011年公司出资5000万元(占25%)与控股股东南江集团收购海泰投资100%股权，海泰投资持有海泰药业61.598%股权，海泰药业是以生物技术、创新药物研发、生产、销售为一体的高新技术企业，其拥有项目包括：重组人骨形态发生蛋白-2（RhMNV-BMP-2）项目，人胰高血糖素样肽-1的衍生物—GLP-1-21104项目，新型长效抗2型糖尿病药物—GLP-21104的临床前研究项目等。

海泰药业子公司复旦海泰研发产品乙克（国家一类新药），是我国首个乙型肝炎治疗性疫苗，由复旦大学上海医学院闻玉梅院士研究团队和北京生物制品研究所赵铠院士研究团队共同合作研发，第一阶段Ⅲ期临床试验结果表明乙克注射12剂具有良好的安全性和较好的治疗效果。预期到2014年完成Ⅲ期临床第二阶段临床试验，如疗效得以确认，将在2015年申报新药。

（2）或涉足金矿

公司在2013年2月宣布，拟投资9900万美元用于收购控股股东南江集团及其实际控制人在巴新、南美洲以及非洲等地的黄金矿项目。南江集团承诺：为配合华丽家族的业务转型，在风险可控和条件成熟时，将根据华丽家族的需要，以合理的价格转让巴新及秘鲁金矿项目。

2013年中报披露，南江集团及其实际控制人在巴布亚新几内亚投资的科沃河砂金矿项目现已进入开采阶段。不过，针对国际金价的大幅震荡波动，南江巴新公司重新评估了未来在巴新的投资进度，放缓了在巴新的投资进度。

今年2月28日，公司发布的2013年年报披露，由于受投资环境及国际金价持续走低等市场因素的影响，目前南江集团投资的黄金矿业项目皆未产生收益，现阶段履行承诺将不利于维护上市公司权益。同时结合相关监管规定，公司决定豁免南江集团及实际控制人履行注入黄金矿业项目的承诺，相关项目的全部投入和亏损由南江集团承担。

（3）控股股东投建石墨烯项目

石墨烯属于高科技新材料，具有高导电性、高韧度、高强度、超大比表面积等特点，被誉为新兴产业中的新兴材料，因此带来许多话题和遐想空间。

公司控股股东南江集团及皙哲投资、中科院宁波材料所、刘兆平研发团队于2012年4月组建宁波墨西科技有限公司。之后，公司便“染”上了石墨烯概念。

今年6月初，作为国内知名石墨烯企业的墨西科技推出了石墨烯浆料和粉末系列新产品，石墨烯商业化应用前景得到了进一步探索。

据报道，南江集团对旗下的石墨烯资产极为重视，欲打造国内一流的石墨烯企业。但是，针对石墨烯与华丽家族的关系，南江集团执行董事卢津源的回应却让公司暂时与石墨烯划清了界限。

南江集团执行董事卢津源表示，公司的石墨烯资产和上市公司华丽家族没有任何关系，同时表示，这部分石墨烯资产将来会选择独立上市或者其他融资渠道，但不会注入华丽家族。

但是，目前还没有南江集团和华丽家族官方对此的公告。

公司表示，长久以来公司一直以高端房地产业务为主，并努力拓展第二主业，但矿产、生物医药等项目由于投入期长等因素，项目目前处于投入阶段，在没有培养成熟、产生效益之前不适合注入上市公司。未来公司仍将坚持积极培育和开展第二主业的发展战略，通过南江集团的协助和自身努力，继续审慎、有选择地寻求投资机会。

此次定增的房地产项目顺应国家宏观调控政策，迎合市场需求调节产品结构，能有效盘活公司资产，改善现金流，进而助力公司房地产业的发展，加速第二主业的开拓。