券商资本补充信息应披露 中证协鼓励多样创新工具

2014-09-29 10:41:34 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中国证券业协会近日发布《证券公司资本补充指引》，指引指出，证券公司应当将资本充足相关信息纳入年度报告中进行公开披露，证券公司应当运用现行法规政策框架内的各类工具和渠道，探索优先股、减记债、可转债等创新资本工具，拓宽资本补充渠道，维持充足的资本水平。

指引要求，证券公司应当根据经营战略、风险状况和监管要求，制定科学、可行的资本规划。资本规划应当至少涵盖未来三年，包括公司的资本政策、内部资本充足目标；规划期内预计的资本占用和资本需求；资本补充触发条件；资本补充工具和资本补充渠道的可行性分析；对公司资本充足性和资本质量可能产生重大负面影响的因素。

据悉，证券公司资本管理应遵循以下原则：一是资本水平应当与业务发展相匹配；二是资本水平应当与风险偏好、风险管理水平和外部环境相适应，能够充分覆盖主要风险。

指引表示，证券公司应当建立资本补充机制，充分利用境内外金融市场，积极进行增资扩股、引进战略投资者、通过多层次资本市场上市和融资。注重内源性资本积累，建立科学、稳定的分红政策。证券公司应当运用现行法规政策框架内的各类工具和渠道，探索优先股、减记债、可转债等创新资本工具，拓宽资本补充渠道，维持充足的资本水平。

指引还强调，证券公司应当建立资本补充触发机制，在达到资本补充触发条件时，证券公司应当根据资本规划启动资本补充计划。如限制资本占用程度高的业务发展；采用风险缓释措施；制定资本工具的类型、发行规模、发行市场、投资者群体、定价机制以及相关政策问题的解决方案等；已发行资本工具附有减记或转股条款的，根据约定或监管规定进行减记或转股；调整资本补充期间分红政策，根据需要暂缓、推迟或免除向股东分红。