广州成立3只创投基金:政府投1.5亿 引导社会资本

2014-11-04 13:53:52 作者： 来源：证券日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

在广州战略性新兴产业中小微企业的未来发展中，社会资本将在政府资金的引导下更多地投向相关领域。

11月3日，广州市市长陈建华主持召开了市政府常务会议，审议并原则通过了《广州市战略性新兴产业创投引导资金参股创业投资基金管理暂行办法》和《广州市战略性主导产业直投资金投资管理暂行办法》，政府将引导资金通过参股投资、跟进投资等方式，在不干预具体的投资项目选择和运作的前提下，吸引和培育更多创业投资企业，引导社会资本进入创业投资领域。

据悉，目前，广州已成立3只创业投资基金，每只基金广州政府出资额为5000万元。下一步，广州将减少为企业的直接补贴，更多通过创投基金的方式支持企业发展。

资金构成社会资本比例大于60%

按规定，参股设立的基金由国家资金、地方政府资金及社会募集资金构成，以社会投资为主，包括各类投资机构、大型企业、境外投资者及管理团队等。其中，国家资金参股比例原则上不超过20%，且不控股;地方政府参股资金规模原则上不低于国家资金;社会募集资金比例应大于60%。

同时，每支参股基金募集资金总额不低于2.5亿元;主要发起人的注册资本或净资产不低于5000万元;地方政府出资额不低于5000万元;除中央财政和地方政府外的其他出资人出资额合计不低于1.5亿元，其中除参股基金管理机构外的单个出资人出资额不低于1000万元;除政府出资人外的其他出资人数量一般多于3个(含)，不超过15个(含)。且参股基金投资创新型中小企业的资金比例不低于基金注册资本或承诺出资额的60%，而小微企业也将得到不低于1%的资金支持。

市发改委副主任张晓波透露，对战略性新兴产业发展起到引导性作用的企业，以及有原创能力、有引进消化再吸收能力、有知识产权的项目或企业也较为容易获得资金支持。“他们最需要资金支持，但是社会上的基金往往更注重经济效益，更注重其项目的成熟程度，此类相对投资高风险的企业往往难以获得社会基金的支持。政府拿出资金吸引投资机构建立创业投资基金，也必须按照政府规定的投资方向，对相关企业进行投资，确保企业能够得到支持，起到扶持、引导性作用。”

实际操作政府扶持而不干预

以往，广州市财政资金支持产业、企业发展主要以奖励、贴息、补助等形式。上述两个办法的出台，完善了财政资金以股权方式支持创业投资企业和创业企业，使得财政资金在投资方式上产生了革命性变化，将进一步加快广州财政资金投资方式转变，促进广州创业投资发展，引导、撬动更多社会资本投向广州战略性新兴产业领域，发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府引导作用。

然而，政府引导基金注资企业，如何避免政府过多干预企业运营行为成为企业关注的焦点。张晓波直言，广州政府不会直接干预到企业中去，而是委托广州基金，由广州基金参与到创投企业中，”加之政府只是参与了基金中的1/5，政府也没有可能参与到企业具体的运营过程中，基金只是提供资金的支持。”

“关于基金的总体规模，广州将根据国家和省安排的规模进行安排，目前广州成立的三只基金，每只都是超过2.5亿元。”张晓波说，目前，广东省也在具体谋划设立省的创投投资基金，下一步将根据广州市的需要，因时启动设立广州市自己的创投基金，从市的战略性主导产业资金里统一调配，“但是具体有多大，还要根据国家和省的审批情况”。

而在基金退出机制方面，张晓波说：“政府基金只是引导社会资金的投资，如果是3年期能退出，政府就按照原来5000万退出，假如是3至5年之间退出，将按照它的分红，如果分红超过了银行同期利息，就会按照原来投入多少退出多少，假如说收益分红不够银行利息，那么退回的资金就要扣减相应的差价。原则上5年内是要退出的，5年内不退出，5年后就会按照市场经济的规律来退出，最长不超过10年。”