獐子岛巨亏8亿 券商基金如坐针毡定增恐搁浅

2014-11-05 10:23:22 作者： 来源：南方都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

獐子岛公告巨亏8.12亿元，遭遇今年最大的黑天鹅事件事件。獐子岛11月3日起继续停牌公告，机构投资者如坐针毡，不少券商也改口纷纷下调獐子岛评级。“中枪”的基金公司甚至给出了3个跌停的悲观预期。

獐子岛“扇贝消失”，券商大跌眼镜

10月30日晚间，獐子岛公告称，公司抽测发现部分底播虾夷扇贝存货异常，合计影响利润7.6亿元。獐子岛前三季度由预告盈利转为巨亏8.12亿元。獐子岛在10月31日召开的灾情说明会上称，存货异常是由“几十年不遇”的冷水团所致，并公开道歉。

11月3日，公司公告继续停牌。

“扇贝去哪儿了？”究其原因，公告表示，因受北黄海冷水团异常影响，公司部分海域的底播虾夷扇贝存货异常，2011年度底播的海域及部分2012年度底播海域“几乎全军覆没”。

这个原因令分析师们大跌眼镜。今年以来几乎所有的卖方研究报告都认为獐子岛的扇贝亩产回升，业绩将有反转机会。申银万国、齐鲁、中投、瑞银等研究所纷纷对獐子岛下调评级，其中瑞银证券将其评级直接由“中性”下调为“卖出”。

瑞银证券分析师林浩祥发布报告称，此次虾夷扇贝的异常死亡将对公司的股价造成较大负面影响，同时在一定程度上提高市场对海产品养殖经营的风险预期，未来投资者对海产品养殖公司的投资和盈利预测也将趋于谨慎，预计事件对行业的整体估值将会产生一定的负面影响。

“大白马”变“黑天鹅”

獐子岛8 .12亿元的巨亏一披露，立刻唤醒了投资者对于当年蓝田股份般的熟悉感觉。尽管尚未复牌，机构投资者、散户以及融资买盘所将要遭受的巨大损失几乎已成定局。

獐子岛公司层面的道歉显然无法弥补二级市场上个股股价即将上演的“腥风血雨”，社保基金无疑成了最大受伤者。獐子岛最新股东名单显示，社保占据第五至第七大股东，中国人寿位列第十大股东。

而且獐子岛一直是颇受基金青睐的“大白马”。上市以来，共有35只公募基金、16只券商理财集合曾先后重仓持有。截至三季度末，在基金持仓明细中可以看到，7只基金共5家基金公司皆不幸“中枪”。单只基金持股数量最多的为招商安润混合，共持有120万股，占比0 .18%。国投瑞银以三只基金，共持有121.15万股占据总基金持股的首位。其中，国投瑞银策略精选灵活配置基金持有獐子岛63.60万股，为该基金第九大重仓股，持股占基金资产净值1.77%；国投瑞银优化增强债券则持有獐子岛25 .73万股，占基金资产净值比例为0 .95%；国投瑞银美丽也持有31.82万股。

其他“中枪”基金还有鹏华消费，共持有50 .76万股，占比0 .07%；华安沪深300指数分级，持有0 .2万股以及长盛同瑞分级持有0 .17万股。

部分基金给出2-3个跌停预期

“中枪”基金公司已经开始下调估值。持有獐子岛的基金公司不止一家已启动风险排查程序，紧急排查个股风险。

据招商基金公告，公司决定自2014年10月31日起，对旗下基金所持有的獐子岛股票进行估值调整，调整后的估值价格为12 .52元。按照目前獐子岛每股15.46元计算，此次调整之后的估值为两个跌停。

鹏华基金同时发布公告，自2014年10月31日起对公司旗下基金(ET F基金除外)持有的獐子岛采用估值模型进行估值调整。调整后的估值价格为11.27元/股。对獐子岛给予了三个跌停的下调。

截至记者发稿，其它基金公司还没发布下调估值报告。国投瑞银相关人士认为此次獐子岛危机还不足以发公告下调估值预期。三季度末的持股情况仅是时点数据，并不能代表现在的持股情况。

定增计划或搁浅

南都记者还观察到，獐子岛在今年6月曾发布定增议案，公司拟以12.6元/股的价格非公开发行股票募集资金10亿元至13.7亿元，全部用于补充流动资金和偿还银行贷款，预计发行数量为7936 .51万股至10873.02万股。方案显示，发行股份全部由机构认购，其中包括平安资管、兴业全球管理的兴全定增68号、69号分级特定多客户资产管理计划以及东方证券资管管理的东证分级股票5号、6号资管计划。8月21日，证监会发出已经正式受理通知书。

南都记者多方采访发现，市场现状对定向增发议案表示悲观。原本认购的机构明确表示不再参加，兴业全球基金公司有关人士也表示，早在预案披露前就决定不做这个三年期的定增方案。

“复牌以后跌停恐怕难以避免，届时二级市场价格或者已经低于增发价格，定增或者很难做下去。”深圳一位基金公司投研人士对南都记者表示。