李嘉诚拿123亿买60架飞机 回报率10%

2014-11-07 12:33:54 作者： 来源：信息时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据《21世纪经济报道》报道，亚洲首富李嘉诚旗下的长实集团，近年来积极拓展业务多元化，正式大规模进军飞机租赁行业。

长实集团于4日宣布，计划斥资20.242亿美元(约合人民币123.71亿元)向多家公司收购60架飞机，包括以18.922亿美元收购45架飞机，同时认购一间持有15架飞机组合的项目公司60%股权，涉及1.32亿美元。

或直接收购或买股权

“飞机租赁业务预期将为本集团带来长期及稳定之收入。”长实董事会在公告中表示，并预期完成这些购买交易“将为本集团建立有利平台以进一步拓展飞机所有权及租赁业务。”

长实此次大手笔收购60架飞机共分为四项交易。此次购入的飞机机龄平均为1.8~4.4年，租赁合约年期介乎6.3~9年，绝大部分的飞机均为A320或波音737的窄体机，只有4架宽体机。长实表示此次交易将以内部资源支付。

其中，长实向通用电气航空服务子公司(GECAS)收购共21架飞机，包括11架空中巴士A320-200飞机、5架波音737-800飞机及两架波音737-900ER飞机，总计7.148亿美元，并支付1.012亿美元收购对方信托财产下的3架波音737-800商业客机。同时，长实将以4.92亿美元向中银航空租赁收购10架飞机，以及用5.842亿美元向美国JSA及其他卖家收购14架飞机。

此外，长实旗下公司将与日本三菱商事旗下的飞机租赁公司组成合资公司。根据协议，长实将斥资1.32亿美元持有合资公司60%股权，该合资公司目前的投资组合主要包括15架飞机。

回报率将在10%左右

据国际航空运输协会数据显示，2004年至2011年，飞机租赁的平均资本回报率分别为9%。美银美林分析师表示，“估计本次交易的税前股本回报率约为10%，合乎长实在此类投资中追求高单位数至低双位数回报的典型策略。与集团的基建业务相似，客机租赁业务因属长期合约，一般而言回报较清晰。加上长实财务状况强劲，可享低成本融资，预料交易将令现金流及盈利增生。”