基金经理关注A股独有品种

2014-11-11 12:37:53 作者： 来源：中国证券网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

沪港通即将于11月17日正式开通的消息坚定了基金经理进一步做多蓝筹的信心，除了受益沪港通预期数月的品种，未来还将进一步投资港股无而A股独有的稀缺品种，尤其是白酒、稀有金属、互联网旅游、互联网医疗等行业公司。

大摩华鑫基金公司昨日认为，沪港通开通时间正式公布，而且就在一周之后，市场躁动难免，加之“一带一路”战略的确立本就已经对蓝筹股形成刺激，短期内市场有望进一步得到提振。

市场人士普遍认为，沪港通意味着我国资本项目开放迈出了非常关键的一步。目前，QFII及RQFII作为境外投资者参与A股市场主要通道，其投资额度占A股市场的比重较低，而且额度扩大要经过层层审批，在外资看好A股时流入的增量资金极其有限。沪港通也存在额度限制，不过随着资本市场进一步开放，条件进一步成熟，额度将会大幅提升。有基金经理强调，由于香港的资本市场是一个开放的市场，只要拥有香港交易账户，无论是香港本地居民还是国外投资者均可参与，因此沪港通实际上打开了全球海外资金进入A股市场的通道，这在欧洲、日本均实行量化宽松的背景下，更有利于A股。

大成基金则从行业配置的角度对沪港通开通后的投资重点做出一番解析。大成基金称，应关注沪港通可能带来的资本市场投资风格与估值体系的切换。香港市场及国际投资者对于大消费行业青睐有加，一般对于各消费板块的龙头公司估值都在25-35倍左右，而且这些龙头公司往往已经进入成熟期，增长速度已经从高位回落至低增速区间。同类A股的消费龙头公司，往往还处在成长期甚至快速成长期，其20倍的估值相对国际投资者而言确实会更有吸引力。此外，从市值角度来看，A股消费品公司的市值（龙头公司200—300亿，最大500—600亿）相对于国际资本市场消费龙头（5000—10000亿）而言，仍然有非常大的成长空间。食品饮料、农业、休闲旅游服务等消费行业是较好的投资板块。

显然，除了市场最能直观感受到的传统蓝筹股外，港股稀缺而A股存在的品种将受益于沪港通。大成基金表示，在沪有港无的品种中，除了茅台等白酒类公司之外，有色中的稀有金属、稀土及小金属等也是A股有而港股无的稀缺品种，在国家发展新材料、高科技新兴技术的大背景下，具备比较高的投资价值，此外，作为全世界互联网热点的互联网旅游、互联网医疗两大品种在港股市场也较为缺乏，这可能利好A股的腾邦国际、朗玛信息等相关品种。

“除了能够带来增量资金外，沪港通对于A股的逻辑仍然是A股相对于港股的稀缺品种、低估值品种以及能够带来实际业务增量的券商品种等。”昨日有基金经理认为，除了对沪港通带来了股价上涨期望外，对于市场整体来说，未来要注意沪港通启动带来短期喧嚣之后可能出现的利好兑现后的调整。由于沪港通对蓝筹股的影响在几个月前就已经开始，不能排除行情在沪港通政策落地后短暂出现调整，同时中长期也存在海外资金进出带来的市场波动加大的可能。（上海证券报）

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