贷帮网挑战P2P刚兑 资金逾期千万坚持不兜底

2014-11-12 10:40:45 作者： 来源：每日经济新闻 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

今年以来，网贷行业不断有平台获得巨额投资，与此同时，P2P平台项目逾期的消息也不时传出。此前，但凡出现项目逾期，大多数平台通常会采取低调垫付处理的方式，但贷帮网却坚称不兜底，那么，此举将给平台自身和整个行业带来哪些影响？本期看平台，重点关注贷帮网“千万资金逾期”这一行业热点事件。

另外，随着更多新的行业或业态加速对接网贷行业，融资租赁公司与P2P平台的合作也引发相关各方关注。本期看项目，《每日经济新闻》记者以拾财贷的两个项目为对象，对其背后的关联方进行了深入调查。

今年以来，P2P网贷平台逾期的消息时有曝出，但大多数平台都选择了垫付处理的方式。

近日，《每日经济新闻》记者注意到，继红岭创投之后，P2P平台贷帮网也出现了1280万元的逾期，但贷帮网却没有选择兜底，而是坚持走法律程序，此举引发业界热议。

“我们7月底就已经报案，至今尚未立案，今天下午我又一直在经侦那边沟通，但还说需要时间研究。另外，平台去做兜底，按个人对金融的理解，这是不可持续的模式，是错误的。”11月10日晚刚从经侦出来的贷帮网CEO尹飞如是告诉记者。

网贷之家首席运营官石鹏峰认为，这件事对贷帮网来说是一个坎，是其理想状态与行业现状存在差异冲突的一道坎。对于网贷行业而言，也是一次标志性事件。当前，几乎所有平台都承诺垫付，如果贷帮网能妥善解决和平息这件事，将会记入行业发展历程。

谈及P2P平台是否应该兜底，多位业内人士分析认为，按照银监会对P2P的监管思路，P2P平台只是作为信息中介，原则是不必进行兜底，但由于中国投资环境的不成熟，一些平台选择了默默兜底。不过，从长期来看，刚性兑付是必须要打破的。同时，在宏观经济下行压力加大和平台经营风险不断暴露的背景下，明年很有可能会出现“坏账”集中爆发。

平台CEO：至今尚未立案/

据了解，贷帮网从2013年起贷款尝试转型，与小贷、担保公司合作，将批量债权挂在网站上，流转给贷帮的投资人，而贷帮居中向两头各收取年化1.5%的费用。在这种模式下，贷帮网不需要主动去寻找项目，甚至不需要对每笔债权进行审核，只需对合作机构进行风控把关即可。

前海融资租赁(天津)有限公司(以下简称前海租赁)就是贷帮网这种模式下的合作机构之一。从2013年10月开始，前海租赁在贷帮网站上陆续发布了上百个优选债项目，将其持有的债权流转给贷帮投资人。

今年5月，有人在网贷之家社区发布消息称，“贷帮网合作机构前海租赁转让的2014年5月19日到期债权出现逾期，目前风控人员已经联系前海租赁相关管理人员，确切原因正在深入调查，对合作机构的回款催收工作也在进行中，争取在7个工作日内收回欠款，并在第一时间向投资人通报调查情况。”

“至今出现了1280万元的逾期。”尹飞说，自7月底报案以来，其一直在跟经侦大队沟通，案件的相关材料都准备了很多，不过深圳的经侦大队一直没有立案，11月10日又去了经侦那边沟通了一下午，仍说还要进行研究，无法立案，因此目前还没有具体责任的划定。

尹飞对《每日经济新闻》记者表示，贷帮从来没有说这件事情没有责任，关键是要负多大的责任。如果一家公司只有管理责任，就要对这个事情的全部损失都赔偿的话，实际上就变成了刚性支付，P2P平台就变成一个存款公司。实际上，P2P平台只是有点像投资管理机构，并不是一个存款机构，不应该做刚性支付。现在行业内出现逾期的平台选择垫付，主要是怕公司受负面影响，业务可能因此停滞。总之，贷帮绝对有责任，问题就在于有多少责任，目前没有法律条文，又没有行业判例。个人宁愿让这事成为一个案例，走法律程序，至少能给行业留个依据。

事实上，受前海租赁影响出现逾期的平台并非只有贷帮网。11月8日，人人聚财公告称，2014年6月起，与其合作的前海租赁推荐的借款人出现多笔借款逾期，经了解，其真实原因是，前海租赁CEO私自挪用资金放款给四川的一个房地产项目，而该房地产项目负责人涉嫌违纪，导致楼盘被法院暂时查封。不过，针对这一说法，记者并未从前海租赁方面得到证实。

专家：去除垫付是大势所趋/

其实，贷帮网千万元的逾期规模，远不及此前红岭创投单笔逾期贷款1亿元，然而“不兜底”的做法，却将其推向了舆论的风口浪尖。

“对于贷帮，选择不兜底会造成部分投资者离开，业务增长缓慢或陷入停滞，主要因为当下的投资环境中，大多投资人难以接受平台不兜底；但对于P2P大环境来说，这是行业打破刚性兑付的开端。按照银监会对P2P的监管思路，P2P平台只作为信息中介，原则是不必进行兜底，但目前多数平台为吸引投资者默认进行兜底，因为中国的投资环境不成熟，对投资风险还不能接受。投资者都是冲着高收益而参与P2P平台的投资，本身就暴露出投资理念不成熟、风险意识淡薄，加上投资者抗风险能力差，投资者对P2P平台不垫资有相当大的抵触情绪。”中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利分析表示。

互联网金融研究机构棕榈树CEO洪自华对《每日经济新闻》记者表示，平台兜底是个无奈之举，其实平台兜底和平台不提供担保本身是矛盾的，有的平台或者平台关联公司愿意提供担保，但银监会明确规定不允许平台担保，平台只能寻找合作的担保方，而如果合作的担保方出了问题，为了生存，又不能不兜底，平台因此而处于两难的境地。

洪自华认为，贷帮网坚持不兜底，对贷帮网是个巨大的压力，很可能投资者会弃它而去，那么贷帮网可能会退出P2P市场。假如贷帮网最后依然能够存活下来，对于行业来说将有巨大的正面作用。

洪自华称，不但贷帮没有办法对抗，甚至整个P2P行业都没有办法对抗刚性兑付的环境，刚性兑付要等到信托等主流金融市场允许违约之后才能真正打破，对于整个国家来说需要一定的勇气。违约是金融市场实现成熟的必要条件，否则无法形成真正有效的金融市场。

E微贷CEO陆浪涛亦分析认为，这件事肯定对贷帮的品牌价值是一个很大的伤害。如果贷帮在项目募集时有明显的提示是不承担垫付责任，就可以不垫付。贷帮用“牺牲”自己的方式，揭示了行业的一个现实问题，有利于整个行业往正确方向发展，同时提示投资者，投资有风险，入场需谨慎。

那么，P2P网贷平台究竟有没有垫付兜底的义务？

“纯粹的P2P平台只是作为一个信息中介，并没有垫付兜底的义务，这在国际上基本都是如此。但由于中国P2P市场的不成熟，投资人群体习惯了垫付兜底、刚性兑付。所以更多的平台选择了垫付模式，或者说对于目前的中国P2P行业来说，垫付模式更加适合市场选择。”石鹏峰分析表示。

石鹏峰指出，其实重点不在于是否应该垫付，而在于平台应对自身平台上存在的风险负起审核、风控和贷后管理责任。不论是投资人还是平台，其实都认为短期内中国的P2P行业还不适合全面去除垫付，因为市场还没成熟到这一步，盲目过度去除垫付会让更多不负责任的平台甚至骗子平台乘虚而入，造成投资人更大的损失，行业也无法健康持续成长。但长远来看，去除垫付的确是一个趋势。

洪自华亦向《每日经济新闻》记者表示，我国的整个金融环境长期以来都是刚性兑付，造成了无风险利率居高不下，从而提升了整个金融市场的利率水平，使得整个金融市场的风险定价机制没有办法发挥作用，金融市场风险不断累加，投资者在这个过程没有形成风险承担意识和能力，从长期来看，刚性兑付是必须要打破的。

律师：居间人应承担相关责任/

如果P2P平台坚持不兜底，其与合作方（担保方）的责任应如何划分，也成为投资人和业内人士关注的重点。

“P2P平台有责任尽职审查借款项目方各项信息真实性，以及资金使用方向是否在预期内，并有义务保护投资者利益不受损。一旦出现逾期，P2P平台应承担部分责任，而对于投资者，P2P投资本就存在风险，应由双方共同承担。”钱海利分析认为。

洪自华也向 《每日经济新闻》记者分析指出，从法律的角度，P2P作为信息中介，平台负有贷前对担保方和借款方进行资质审查，贷后进行催收的责任，如果平台已经尽责，借款风险应该由担保方和投资人负责。

大成律师事务所律师肖飒则认为，就目前政策导向来看，P2P平台被要求做信息中介，不得提供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗。P2P平台实际上是法律上的居间人，即其为借款人、贷款人提供订立借款合同的媒介服务，撮合借贷双方缔结借款合同。因此，在通过P2P平台居间成立的借款合同中，双方当事人仍然是借款人与贷款人。我国《合同法》第一百九十六条规定，借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同。故借款人逾期时，贷款人应当向借款人要求偿还借款，并要求借款人承担相应违约责任。P2P平台如果仅作为居间介绍人的话，并不承担“兜底”义务。

肖飒进一步分析指出，虽然P2P平台不承担借款合同中的兑付义务，但并不意味着P2P平台没有任何责任。居间合同的居间人在提供居间服务时，应就有关订立合同的事项尽审查义务并向委托人如实报告，如果因居间人未尽审查义务、提供虚假信息导致委托人利益受损害的，不得要求支付报酬并应当就其没有尽到义务的部分承担损害赔偿责任。因此，投资人可以依据P2P平台在居间活动过程中没有尽到的审慎义务，要求P2P平台承担居间合同的违约责任。

根据网贷之家的最新数据显示，截至2014年10月31日，我国网贷行业贷款余额达744.14亿元，环比9月增长15.18%。

不少业内人士分析认为，伴随网贷贷款余额的急剧上升，年底网贷行业将迎来兑付高峰。那么，考虑到近期不断有平台被曝出逾期，这是否意味着明年网贷平台“坏账”将集中爆发？

“P2P平台出现连续的大额逾期事件，主要由于目前P2P平台本身过度包装，而且普遍追求大标，其实大标蕴含的风险较高，一旦出现问题容易引起多米诺骨牌效应。”钱海利指出。

陆浪涛也认为，目前，金融行业不断出现逾期事件，涉及银行、民间金融及P2P行业，总体来说，主要是因为经济下行，银行信贷收紧，社会融资环境有所恶化，资金融通不畅等原因。

石鹏峰表示，安全是相对的，风险不可能完全消除，而民间借贷有逾期和坏账也很正常，近期曝出的几个逾期坏账问题之所以引起如此大的关注，主要是由于金额较大，涉及的平台影响力也较大，但并不能说是所谓的坏账爆发元年。