沪港通开通在即 AH折价股套利有玄机(表)
2014-11-13 10:30:21 作者： 来源：南方都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条
A+H上市公司中的折价股有15支。未来这些个股股价有望受到沪港通的影响抬高股价。
中华PE:
沪港通箭在弦上，资本市场对其间的投资机会高度关注，在沪港通标的中，沪股标的包括了67支同时在上交所和港交所上市的A +H股。由于沪港两地资本市场的偏好等多种因素，这类A +H股在不同市场的估值并不相同。11月11日，上交所宣布将推出沪港通A H溢价指数。受访业内人士指出，目前沪港通标的中的A股相对H股的折价股，确有可能因为题材等多种原因受青睐，但受沪港通交易机制限制以及两市大盘走势等影响，风险同样值得警惕。
折价股或受多重资金青睐
前日，上海证券交易所和中证指数有限公司宣布将于2014年11月17日正式发布上证沪股通指数和上证沪港通A H溢价指数，以反映沪港股票市场交易互联互通机制对市场影响的变化情况。上证沪港通A H溢价指数由沪港通范围内同时在沪港两地上市A股及H股的上市公司的A股股票以及H股股票组成，目前样本公司共计67家，以反映沪港两地同时有A股及H股上市公司群体的两地股票交易折溢价水平。
此前，香港恒生指数就推出了A H溢价指数(H SA H P)，昨日收盘时该指数收于102.04。趋势显示，今年7月以来，该指数上涨逾14%，指数显示A +H上市公司股价从A股低于H股变为高于H股。“总体来看，A H股溢价率有望持续收窄。”万联证券研究所所长傅子恒告诉南都记者，从大趋势上看，沪港通对于两市都是利好，因此更有助于折价股股价提升。
除去近期停牌的三支个股，截至昨日收盘，A +H上市公司中的折价股有15支。有基金分析人士认为，未来这些个股股价有望受到沪港通的影响抬高股价。该分析人士认为，从题材上看，折价股包括非银金融、工银建行等国有银行以及青岛啤酒等消费类个股，未来都有可能受香港投资者看好。
程永红分析指出，港股市场存在大量的机构资金，这类资金进入内地市场时，在投资标的选择上，有可能青睐折价股。他认为，折价股股价更低，在分红时或有更好的收益率，对于机构的财务数据有所利好。
折价股走势有赖大盘
虽然A H折价股投资机会不少，不过受访业内人士均认为，套利机会中同样存在着不小的风险。近期A股市场走势明显强于H股，A +H股中有不少蓝筹股、题材股近期都在A股市场受到追捧，包括几大国有银行、中字头国企以及大连港、重庆钢铁等题材股，这类个股既有折价股，也有溢价股。“题材可能是次要的，大盘调整带来的压力可能更大。”程永红指出，未来如果遇到大盘调整，这类权重股、蓝筹股将首先面临股价回调的风险。这类影响可能大于其它利好的影响。
虽然A H股之间的溢价或有望持续收窄，不过，傅子恒仍认为，沪市与港股两个交易市场之间存在着明显的交易制度上的区别，虽然沪港通后套利空间不小，但个股的具体走势也会受到多种无法预测的因素影响。他认为，沪市的“T +1”和港股的“T +0”制度的区别，沪港通下交易额度的限制，对于具体个股的交易都有影响，需要谨慎对待。
| 序号 | 名称 | H股代码 | 最新价(HKD) | 涨跌幅 | A股代码 | 最新价(RMB) | 涨跌幅 | 比价(H/A) | 溢价(H/A) |
| 1 | 万科企业 | 2202 | 14.04 | -0.28% | 000002 | 9.71 | 1.15% | 1.14 | 12.46% |
| 2 | 安徽海螺水泥股份 | 914 | 25.15 | 0.40% | 600585 | 17.84 | 1.83% | 1.11 | 10.21% |
| 3 | 潍柴动力 | 2338 | 29.85 | 0.17% | 000338 | 21.52 | 3.41% | 1.1 | 8.74% |
| 4 | 中国太保 | 2601 | 28.85 | 1.41% | 601601 | 20.8 | 0.78% | 1.1 | 8.74% |
| 5 | 青岛啤酒股份 | 168 | 54.05 | 0.84% | 600600 | 39.11 | 0.59% | 1.09 | 8.41% |
| 6 | 中国神华 | 1088 | 21.35 | 0.47% | 601088 | 15.53 | 0.78% | 1.09 | 7.92% |
| 7 | 华能国际电力股份 | 902 | 9.04 | 1.46% | 600011 | 6.59 | 1.38% | 1.08 | 7.72% |
| 8 | 复星医药 | 2196 | 26.05 | -0.38% | 600196 | 19.1 | 1.54% | 1.08 | 7.19% |
| 9 | 中国人寿 | 2628 | 23 | 0.22% | 601628 | 16.78 | 0.96% | 1.08 | 7.65% |
| 10 | 中信证券 | 6030 | 20.85 | 3.47% | 600030 | 15.38 | 7.85% | 1.07 | 6.63% |
| 11 | 中国平安 | 2318 | 59.35 | -1.41% | 601318 | 43.81 | 1.77% | 1.07 | 6.56% |
| 12 | 中国南车 | 1766 | 7.89 | 0.00% | 601766 | 5.8 | 0.00% | 1.07 | 6.95% |
| 13 | 鞍钢股份 | 347 | 5.73 | -1.21% | 000898 | 4.29 | 2.39% | 1.06 | 5.23% |
| 14 | 华电国际电力股份 | 1071 | 6.37 | 3.58% | 600027 | 4.74 | 3.27% | 1.06 | 5.81% |
| 15 | 招商银行 | 3968 | 14.78 | 0.54% | 600036 | 10.99 | -0.27% | 1.06 | 5.88% |
| 16 | 江苏宁沪高速公路 | 177 | 8.52 | 0.59% | 600377 | 6.34 | 0.63% | 1.06 | 5.81% |
| 17 | 农业银行 | 1288 | 3.56 | -0.56% | 601288 | 2.65 | -1.49% | 1.06 | 5.77% |
| 18 | 工商银行 | 1398 | 5.05 | 0.00% | 601398 | 3.76 | -1.31% | 1.06 | 5.75% |
| 19 | 建设银行 | 939 | 5.72 | 0.00% | 601939 | 4.31 | -0.69% | 1.05 | 4.62% |
| 20 | 交通银行 | 3328 | 5.95 | 0.17% | 601328 | 4.65 | -1.27% | 1.01 | 1.07% |
| 21 | 上海医药 | 2607 | 17.86 | -5.30% | 601607 | 14.44 | 0.07% | 0.98 | -2.34% |
| 22 | 中国光大银行 | 6818 | 3.84 | 1.05% | 601818 | 3.09 | 0.32% | 0.98 | -1.86% |
| 23 | 中国银行 | 3988 | 3.84 | 1.05% | 601988 | 3.08 | -2.22% | 0.98 | -1.53% |
| 24 | 中兴通讯 | 763 | 18.26 | -0.44% | 000063 | 14.9 | 0.27% | 0.97 | -3.29% |
| 25 | 中国石油化工股份 | 386 | 6.45 | 1.10% | 600028 | 5.29 | -0.75% | 0.96 | -3.82% |
| 26 | 海通证券 | 6837 | 14.88 | 4.49% | 600837 | 12.35 | 5.92% | 0.95 | -5.06% |
| 27 | 中国铁建 | 1186 | 8.2 | 1.11% | 601186 | 6.87 | 3.00% | 0.94 | -6.05% |
| 28 | 中国北车 | 6199 | 7.66 | 0.00% | 601299 | 6.45 | 0.00% | 0.94 | -6.59% |
| 29 | 中国中铁 | 390 | 5.14 | 3.01% | 601390 | 4.34 | 2.84% | 0.94 | -6.88% |
| 30 | 民生银行 | 1988 | 7.99 | 0.13% | 600016 | 6.81 | 0.15% | 0.93 | -7.89% |
| 31 | 长城汽车 | 2333 | 38.8 | 2.51% | 601633 | 32.8 | 1.30% | 0.93 | -7.01% |
| 32 | 中国石油股份 | 857 | 9.05 | 0.44% | 601857 | 7.89 | -0.38% | 0.91 | -10.36% |
| 33 | 中国国航 | 753 | 5.44 | 1.87% | 601111 | 4.88 | 3.39% | 0.88 | -13.55% |
| 34 | 中集集团 | 2039 | 18.78 | -0.11% | 000039 | 17.26 | 2.01% | 0.86 | -16.34% |
| 35 | 比亚迪股份 | 1211 | 48 | 1.16% | 002594 | 43.9 | -1.64% | 0.86 | -15.77% |
| 36 | 中国交通建设 | 1800 | 7.11 | 1.43% | 601800 | 6.54 | 1.08% | 0.86 | -16.43% |
| 37 | 丽珠医药 | 1513 | 56.4 | 5.03% | 000513 | 52.69 | 1.17% | 0.85 | -18.26% |
| 38 | 金风科技 | 2208 | 13.62 | 2.56% | 2202 | 13.09 | -0.76% | 0.82 | -21.66% |
| 39 | 新华保险 | 1336 | 29.85 | 1.36% | 601336 | 28.82 | -0.65% | 0.82 | -22.21% |
| 40 | 中信银行 | 998 | 5.32 | 2.11% | 601998 | 5.22 | -0.95% | 0.81 | -24.20% |
| 41 | 广深铁路股份 | 525 | 3.35 | -0.30% | 601333 | 3.3 | 1.54% | 0.8 | -24.69% |
| 42 | 东江环保 | 895 | 32.25 | -0.15% | 002672 | 32.42 | 1.47% | 0.79 | -27.25% |
| 43 | 白云山 | 874 | 26.3 | 2.53% | 600332 | 26.39 | 1.03% | 0.79 | -27.02% |
| 44 | 深圳高速公路股份 | 548 | 5.95 | 1.02% | 600548 | 6 | 1.01% | 0.78 | -27.65% |
| 45 | 大唐发电 | 991 | 4.35 | 3.57% | 601991 | 4.4 | 0.46% | 0.78 | -28.04% |
| 46 | 江西铜业股份 | 358 | 13.72 | 0.44% | 600362 | 14.29 | 3.40% | 0.76 | -31.84% |
| 47 | 中煤能源 | 1898 | 4.84 | 2.11% | 601898 | 5 | 2.04% | 0.76 | -30.77% |
| 48 | 安徽皖通高速公路 | 995 | 4.95 | 0.81% | 600012 | 5.21 | 0.97% | 0.75 | -33.23% |
| 49 | 广汽集团 | 2238 | 7.47 | 1.49% | 601238 | 7.93 | 1.15% | 0.74 | -34.38% |
| 50 | 中联重科 | 1157 | 4.66 | 0.00% | 000157 | 5.06 | 1.40% | 0.73 | -37.45% |
| 51 | 东方电气 | 1072 | 14.66 | 3.09% | 600875 | 16.41 | -1.26% | 0.71 | -41.69% |
| 52 | 四川成渝高速公路 | 107 | 3.35 | 4.04% | 601107 | 3.71 | 1.37% | 0.71 | -40.19% |
| 53 | 中国南方航空股份 | 1055 | 3.28 | 1.86% | 600029 | 3.72 | 1.92% | 0.7 | -43.56% |
| 54 | 广州广船国际股份 | 317 | 24.5 | 4.70% | 600685 | 27.76 | -0.50% | 0.7 | -43.43% |
| 55 | 中国铝业 | 2600 | 3.56 | 0.00% | 601600 | 4.07 | 2.26% | 0.69 | -44.72% |
| 56 | 中海油田服务 | 2883 | 15.8 | 4.91% | 601808 | 18.03 | 2.04% | 0.69 | -44.45% |
| 57 | 中海发展股份 | 1138 | 5.46 | 0.37% | 600026 | 6.45 | 1.10% | 0.67 | -49.53% |
| 58 | 中国中冶 | 1618 | 2.4 | 0.84% | 601618 | 2.83 | 0.00% | 0.67 | -49.26% |
| 59 | 金隅股份 | 2009 | 6.1 | 1.50% | 601992 | 7.21 | 2.85% | 0.67 | -49.62% |
| 60 | 海信科龙 | 921 | 7.15 | 0.70% | 000921 | 8.5 | 0.71% | 0.66 | -50.48% |
| 61 | 马鞍山钢铁股份 | 323 | 2.41 | 0.84% | 600808 | 2.93 | 0.00% | 0.65 | -53.89% |
| 62 | 仪征化纤股份 | 1033 | 3.38 | -3.98% | 600871 | 4.19 | -1.64% | 0.64 | -56.92% |
| 63 | 郑煤机 | 564 | 5.36 | -1.47% | 601717 | 6.58 | 1.39% | 0.64 | -55.39% |
| 64 | 紫金矿业 | 2899 | 2.16 | 1.41% | 601899 | 2.66 | 1.53% | 0.64 | -55.88% |
| 65 | 中国远洋 | 1919 | 4.01 | 0.25% | 601919 | 4.95 | 1.43% | 0.64 | -56.25% |
| 66 | 晨鸣纸业 | 1812 | 3.88 | 1.04% | 000488 | 4.98 | 0.81% | 0.62 | -62.47% |
| 67 | 中国东方航空股份 | 670 | 3.55 | 4.41% | 600115 | 4.6 | 4.55% | 0.61 | -64.02% |
| 68 | 天津创业环保股份 | 1065 | 6.34 | 0.63% | 600874 | 8.4 | 1.45% | 0.6 | -67.71% |
| 69 | 南京熊猫电子股份 | 553 | 8.82 | 0.00% | 600775 | 11.88 | 1.11% | 0.59 | -70.50% |
| 70 | 昆明机床 | 300 | 4.27 | 2.40% | 600806 | 5.71 | 1.42% | 0.59 | -69.27% |
| 71 | 兖州煤业股份 | 1171 | 6.88 | 1.78% | 600188 | 9.43 | 3.29% | 0.58 | -73.50% |
| 72 | 北京北辰实业股份 | 588 | 2.59 | 0.78% | 601588 | 3.55 | 1.72% | 0.58 | -73.50% |
| 73 | 大连港 | 2880 | 3.48 | 0.58% | 601880 | 4.74 | -1.46% | 0.58 | -72.41% |
| 74 | 上海电气 | 2727 | 4.51 | 6.87% | 601727 | 6.27 | 0.48% | 0.57 | -75.98% |
| 75 | 中海集运 | 2866 | 2.5 | 2.46% | 601866 | 3.47 | 1.46% | 0.57 | -75.70% |
| 76 | 上海石油化工股份 | 338 | 2.65 | 2.71% | 600688 | 3.71 | -0.80% | 0.56 | -77.22% |
| 77 | 重庆钢铁股份 | 1053 | 2.19 | 1.86% | 601005 | 3.09 | -0.32% | 0.56 | -78.60% |
| 78 | 洛阳钼业 | 3993 | 5.31 | 0.19% | 603993 | 7.52 | 0.40% | 0.56 | -79.27% |
| 79 | 东北电气 | 42 | 2.75 | 6.18% | 000585 | 4.04 | 0.75% | 0.54 | -85.96% |
| 80 | 京城机电股份 | 187 | 4.97 | 2.69% | 600860 | 7.23 | 0.98% | 0.54 | -84.14% |
| 81 | 山东新华制药股份 | 719 | 5.49 | 2.43% | 000756 | 8.19 | 1.36% | 0.53 | -88.84% |
| 82 | 第一拖拉机股份 | 38 | 6.04 | 3.07% | 601038 | 9.07 | 1.68% | 0.53 | -90.08% |
| 83 | 山东墨龙 | 568 | 5.34 | 2.10% | 002490 | 10.03 | -0.79% | 0.42 | -137.76% |
| 84 | 洛阳玻璃股份 | 1108 | 3.8 | 0.00% | 600876 | 7.24 | 0.00% | 0.41 | -141.17% |
| 85 | 浙江世宝 | 1057 | 12.32 | 3.88% | 2703 | 26.06 | 2.16% | 0.37 | -167.75% |
| 86 | 厦门港务 | 3378 | 2.35 | 0.43% | 000905 | 13.59 | 1.95% | 0.14 | -632.02% |
| 87 | 经纬纺织机械股份 | 350 | 10.54 | 0.00% | 000666 | 0 | 0.00% | 0 | 0.00% |
已有
