索芙特再转型：定增51.2亿投智慧城市

2015-01-05 10:53:43 作者： 来源：东方早报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

曾享有“中国日化第一股”美誉的索芙特(000662,股吧)股份有限公司（索芙特，000662）为避免再次被戴帽（ST），不仅甩卖日化子公司以求自保外，还要进军目前颇受追捧的智慧城市产业。

1月4日晚，索芙特发布定增预案称，拟以6.03元/股的价格，向10名特定投资者非公开发行不超过8.49亿股股份，募集资金总额不超过51.2亿元，其中41.2亿元用以购买杭州天夏科技集团有限公司（下称“天夏科技”）100%股权，余下不超过10亿元用于补充天夏科技流动资金。

出售子公司再定增

天夏科技原名为杭州地平线软件技术有限公司，设立于2002年2月6日，目前主要经营智慧城市相关业务，主要包括软件产品销售、系统集成建设与运营服务。天夏科技目前拥有3家控股子公司。

财务数据显示，截至2014年9月30日，天夏科技总资产为3.03亿元，净资产为1.37亿元。其2012年度、2013年度和2014年1-9月分别实现营业收入2411.36万元、9833.83万元和1.81亿元，净利润分别为-738.70万元、3417.97万元和5622.40万元。

天夏科技预测，今后三年合并报表口径下扣除非经常性损益后的净利润累计不低于12.40亿元。其中2015年度不低于3.10亿元，2016年度不低于4.10亿元，2017年度不低于5.20亿元。

本次非公开发行后，索芙特的实际控制人并未发生变化。索芙特股票于1月5日起复牌交易。

就在一个多月之前，索芙特还拟以不低于1.2亿元的价格出售旗下第二大子公司75%的股权，预计税前转让收益不低于4268万元。

转型已两次失败

在资本市场，历史会重演。索芙特此次卖子公司、定增购资产的方式在其上次戴帽前就曾上演过。

此前2010年和2011年，索芙特全年分别净亏8612.76万元和1.93亿元，2012年4月被退市警告（*ST）。当时，索芙特也是选择转让全资子公司全部股权获得1.57亿元收益，勉强过关。2013年9月，索芙特拟定增2.16亿股，募集资金12.8亿元以购买桂林广维文华旅游文化产业有限公司100%股权，试图通过“广西印象·刘三姐”进军文化产业，但两个月后对方却“悔婚”，2013年索芙特全年净亏6257.77万元。2014年前三季度，索芙特净亏3637.19万元，如果再不有所举动，刚摘帽的索芙特又将再次“披星戴月”。

2014年6月，索芙特拟增发收购香港汤始公司和建华管桩集团有限公司持有的境内管桩业务，四个月后对方“拒嫁”。索芙特这才启动筹划非公开发行股票事宜。

经过“悔婚”和“拒嫁”后，索芙特这次将目标定在了构建智慧城市产业平台。索芙特认为，此次购买天夏科技100%股权后，公司业务范围扩展到未来发展潜力巨大的智慧城市产业，有利于上市公司经营业绩稳步增长。

且不说此次收购是否会告吹，天夏科技客户过度集中、应收账款居多也是索芙特今后需要考量的问题。2013年，一个县城的采购额就占到了天夏科技当年销售总额的38.66%，2014年前三季度，赣州市南康区销售额占到了当期销售额的81.8%，若政府采购减少，将对天夏科技盈利形成重大影响。而且截至2014年9月底，天夏科技应收账款2.57亿元，占流动资产和总资产的比例分别为85.89%和85.08%，其中1.61亿元已超过合同约定的付款期。