“12致富债”违约 中信证券被指失职

2015-02-11 09:14:15 作者： 来源：现代快报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2月9日，“12致富债”（宿迁市致富皮业有限公司非公开发行2012年中小企业私募债券）的回售行权日，该债券持有人对记者确认，并没有收到本息兑付资金，“12致富债”正式违约。不过，与以往中小企业私募债违约，矛头通常直指发行人或者失信担保公司不同，本次债券持有人将矛头直接指向了该债券的主承销商—中信证券(600030,股吧)，认为中信证券在承销过程中存在尽调失职以及信息披露不实等行为。

“没有收到资金，已经违约。”一位“12致富债”投资人对记者表示。“12致富债”的本金规模为1.5亿元，应付利息为700多万元，但目前均未到账。

12致富债与日前的“12东飞01债”性质相同，均为中小企业私募债，而且均采取“2+1”结构，即投资者可在2年期末（即2015年2月5日）行使回售选择权。

据知情人士透露，1月28日，“12致富债”的所有持有人集体提交回售申请，2月5日是回售行权日，当天就已经违约。

“我们压根不奢望担保人能够代偿。”上述投资人表示。“12致富债”的担保方分别为中海信达及该债券发行主体的实际控制人周立康。而中海信达2005年5月17日就被列入全国失信被执行人，2014年8月1日仍然在列，而且自身运营已经堪忧；周立康也已经于2013年4月被纳入全国失信被执行人之列。

中信证券自身也是“12致富债”违约的受害者，据了解，中信证券持有1.5亿元发行总额中的4000万元作为劣后。

“最终可能的方式是中信证券代偿，因为中间存在中信证券承销过程中的失察甚至是违规行为。”一位业内人士对此猜测。

　　投资人将矛头指向中信证券

与以往债券违约，投资人普遍将矛头指向发行人以及担保机构不同，此次投资人更多地将矛头指向了主承销机构中信证券，认为中信证券存在失察甚至可能是违规行为。

投资人提供的一份文件归纳了中信证券在承销尽调以及后续的信息披露中存在失当行为，其中包括“发行人经营状况发生重大改变未能及时全面披露；对外担保情况披露不及时、披露信息不全面；重大诉讼情况披露不及时、披露信息不全面；重大债务出现违约情形披露不及时，披露信息不全面；担保人情况变化披露不及时；反担保物描述不实，对反担保物尽职调查不详尽，信息披露不完整”等违规行为。

　　据投资人透露，该文件已经盖章递交至中信证券中层，收到的回复是“不可能代偿”。

从各个文件梳理来看，从逾期发生至披露时间已经近两个月的时间，发行人和主承兼托管均未做到及时披露“影响偿付”的重大信息，还有发行主体实际控制人涉及的诉讼和对外担保情况。

　　反担保物数据 前后差一半

除了信息披露不及时，中信证券作为主承也存在一定的尽调失职问题。比如，反担保合同显示，2012年10月22日，“12致富债”的担保方中海信达担保有限公司与周立康作为法定代表人的宿迁申华工业园发展有限公司签订反担保合同，后者为中海信达提供反担保。该担保合同显示，宿迁申华工业园提供的抵押物为位于宿迁市经济开发区发展大道万瑞·曼哈顿小区的219套在建别墅，总建筑面积为40551.7平方米。

　　但“12致富债”的《募集说明书》披露的反担保物中，“万瑞·曼哈顿”小区总建筑面积为79930平方米。同为一个反担保物，建筑面积相差近一半。

另外一个尽调方面或许失察的问题在于，担保人及周立康本人的资信问题。

“12致富债”《募集说明书》披露，周立康的资信情况良好，具有较好的偿债能力。但记者在全国法院失信被执行人名单信息公布与查询系统中输入周立康的身份证号可以得到37条失信被执行记录，最早的一条显示的立案时间为2012年9月6日，最新的一条显示时间为2014年10月24日。而《募集说明书》签署日期为2012年12月26日，距周立康被第一次立案有3个多月。