长江证券“保荐+直投”

2015-02-12 10:32:08 作者： 来源：大众证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　财信网（记者 岳昌霖）2月10日，红相电力（300427）开始网下、网上申购，公司即将登陆创业板。大众证券报和财信网记者调查发现，红相电力招股书中对于其发行前第四大股东长江成长资本投资有限公司（下称“长江资本”）入股时间和价格等信息并未披露。

　　红相电力主要从事电力设备状态检测、监测产品和电能表的研发、生产和销售，并提供相关技术服务。公司保荐机构是长江证券(000783,股吧)承销保荐有限公司（下称“长江保荐”）。本次发行前，长江资本持有360万股，持股比例约为5.41%，是红相电力第四大股东，也是唯一持有公司5%以上股份的法人股东。长江资本2009年12月8日成立，主营业务为股权投资及为客户提供股权投资的财务顾问服务，长江证券持有其100%股权。本次发行的保荐机构长江保荐与长江资本同受长江证券股份有限公司控制，均为其全资子公司。

　　长江资本是何时入股的，每股价格是多少？红相电力在招股书中未有任何说明。经查阅部分“保荐+直投”的IPO公司的招股书发现，均对券商子公司入股时间和每股价格等信息做了明确说明。例如百隆东方(601339,股吧)（601339）、通鼎互联(002491,股吧)（002491）、银龙股份(603969,股吧)（603969）。

　　长江资本入股，红相电力在招股书中为何不做详细说明？记者近日致电红相电力，但公司电话无人接听。截至发稿，亦未收到回复邮件。

　　招股书未披露入股细节，是否有其它途径可以查到？长江证券2010年报显示，其对红相电力的投资成本为2280万元，持股比例为5.53%，长江证券2009年年报并未出现红相电力。今年2月2日，长江保荐关于红相电力首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐工作报告披露了一些细节，该报告称，2010年5月项目组正式进场工作，2010年12月24日，发行人与长江资本签署《增资扩股协议》，双方按照公司2010年度预计的净利润和10倍市盈率为作价依据，确定每股价格为6.3333元。长江资本以现金方式投资2280万元，认购红相电力360万股新增股份。

　　此外，厦门证监局公开资料《厦门辖区辅导备案企业基本信息情况表》显示，红相电力辅导机构为长江保荐，辅导协议签署日期为2010年10月18日。

　　根据中国证监会机构监管部2011年7月8日颁布的《证券公司直接投资业务监管指引》，证券公司担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起，公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资。长江保荐在发行保荐工作报告中称：“长江资本本次投资完成于《证券公司直接投资业务监管指引》颁布之前。”