李嘉诚旗下长和挂牌首日涨近1%

2015-03-19 10:33:55 作者： 来源：南方都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

港股市场昨日聚焦于李嘉诚旗下的长和(0001，HK)首日挂牌，长和表现不错，最终报收151.5港元，上涨0.943%。和记黄埔(0013，HK)，昨日亦涨0.581%，最终报收103.9港元。

　　市场更关注长和与长地的派息情况，多家投行亦预期会高于2014年长实与和黄的派息比率。

　　首日成交10.35亿港元

　　据港交所数据，长和昨日盘中价一度走高至152.7港元，上涨超过1%。全日成交金额达10 .35亿港元。香港投行两位人士均对南都记者表示，重组过后的长和买卖单位为500股，较此前的长江实业1000股而言，入场门槛变低，有助于刺激其交投量。

　　一位中资券商香港人士对南都记者称，在重组消息公布后，市场追捧长实股价，其累计涨幅超过了两成多。他认为，长和作为综合型企业的价值将会逐渐凸显。

　　长和世纪重组方案公布以来，多家投行给出正面评价。瑞银亦重申对长和买入评级及目标价165.77港元，相当每股资产净值221元折让25%，料公司资产可获市场重估，中长期可增加派息比率。

　　至于市场多关注长和与长地的派息情况，多家投行亦预期派息会高于2014年长实与和黄的派息比率。

　　长地合并物业估值4200亿港元

　　长和挂牌交易是世纪大重组的第一步。

　　按此前重组安排，在长实重组计划完成之后，第二步并购以及第三步实现分拆上市。而据交易方案将使长实集团及和黄集团的非房地产业务及房地产业务合并，经合并非房地产业务及经合并房地产业务继而进行划分，并由两间香港上市公司(即长和及长地)分别持有。在上述并购完成后，长和将把所有地产业务(即原来由长实与和黄各自持有的地产业务)转让予新成立的长地，并以介绍形式将长地分拆上市，长和股东可按1:1比例获得长地股份。

　　长地集团的上市文件亦于昨日晚间刊登。据长地集团称，上市后，该集团将为香港最有规模的房地产上市集团之一，在香港的市场占有率具领导地位，业务深入中国，且遍及全球。截至2014年12月31日，经合并房地产业务(依照房地产业务合并并有该集团持有)合共包括于约160万平方米的出租物业、面积约1580万平方米可供发展的土地储备(包括约1450万平方米在中国内地土地)以及超过14600间酒店房间中的应占权益。

　　假设和黄、房产业务合并(包括并入合资企业)及分拆上市，该集团截至2014年年度备考营业额即为466.06亿港元，年度内备考溢利即为540.52亿港元。

　　与此同时，2014年集团备考资产净值为2265.86亿港元。而集团备考现金及现金等价物为323.58亿港元。

　　上述投行人士称，长和本身资产质素较好，加上交易单位亦变为500股，相信长地上市时业绩表现亦不错。不过，该位人士称，若2015年业绩不错，市场的确有预期长地的派息比率亦会增加。

　　瑞银亦在发表报告时称，就长江实业地产上载了以介绍形式上市的细节，长地合并的物业估值达4200亿港元，比该行目前总物业估值有29%溢价，若按其去年核心盈利预测240亿港元计，估值相当市盈率16.9倍。