徽商银行投资业务急速扩张 计划发二级资本债补血

2015-04-07 10:25:15 作者： 来源：理财周报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

近日，徽商银行公布了其2014年年度报告，也是该行上市后第一份完整会计年度报告。

　　数据显示，截至2014年末，该行资产总额达4827.64亿元，较年初增长26.34%。而这其中，又属证券投资类业务，及拆出资金的规模增速最快，成为支撑该行总资产规模的重要来源。

　　而另一方面，资产负债规模的快速提升，也必然对银行的资本状况提出更高的要求。

　　数据显示，截至2014年年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.41% 、11.51%、11.50%；相比2013年末的15.19%、12.61%、12.60%，下降趋势十分明显，资本补充箭在弦上。

　　证券投资类资产暴增

　　徽商银行2014年年报显示，截至2014年末，该行资产总额达4827.64亿元，较年初增长26.34%。各项存款总额3178.70亿元，增长16.52%。各项贷款总额2193.96亿元，增长12.25%。

　　2014年该行实现归属于股东净利润56.73亿元，同比增长15.15%。

　　记者注意到，2014年内，徽商银行资产增速较快的项目，除了占总资产将近50%的客户贷款及垫款净额外，拆出资金及证券投资类业务的增速十分明显。

　　根据该行合并财务报表数据，2014年年底拆出资金为92.33亿元，增长近8倍。2013年底，这一数字还是11.92亿元。

　　证券投资类资产的增速更加惊人。这其中，可供出售金融资产总额是上年的2.5倍，而贷款及应收款项则是10倍于上年末的水平。

　　数据显示，截至2014年末，该行可供出售金融资产为715.72亿，仅这一项，就占到总资产的15%。而2013年末时该项数据仅为299.65亿；另外，贷款及应收款项为77.97亿元，2013年末仅为7.24亿元。

　　城商行对于证券投资类业务及同业业务似乎情有独钟。

　　近日，另一家在H股上市的重庆银行也公布了2014年年报。无独有偶，该行的资产负债规模得以保持在30%以上的增速，则同样得益于同业业务及投资类业务狂飙突进。

　　数据显示，重庆银行增量资产集中于存放同业及其他金融机构款项、可出售金融资产及应收款项类投资三类业务，2014年重庆银行这三类业务总增加值为459.91亿元，占全年资产增量的67.9%。

　　而两家城商行的不同之处在于，去年重庆银行存放同业及其他金融机构款项总额544.09亿元，较上年末增加222.66亿元，增幅69.3%。而徽商银行将这一数据控制在113.51亿，与2013年年末的109.9亿几乎持平。

　　在营业收入方面，这两家在港上市的城商行亦有相同之处。

　　徽商银行的营业收入仍以净利息收入为主，但收入结构在不断优化。2014年，该行实现营业净收入128.24亿元，其中净利息收入的占比为89.07%，非利息净收入的占比上升至10.93%。其中，该行的手续费及佣金收入去年共实现收入9.41亿元，同比增加3.17亿元，增幅达50.94%。究其原因，则主要是托管及其他受托业务佣金、银行卡手续费、结算与清算手续费、财务顾问费增加。

　　重庆银行2014年净利息收入较上年增加10.53亿元，增幅20.3%，手续费及佣金净收入则是实现41%的增幅，其中，客户贷款及垫款、证券投资、同业业务共计为该行带来25.75亿元的利息收入。

　　据了解，2014年重庆银行更是将大力推动中间业务收入和盈利结构的多元化发展确定为重要发展战略之一，目前这一模式开始初现成效，手续费及佣金净收入在营业收入中的占比也由2013年的10.97%提升至12.15%，收入结构得到优化。

　　资本充足率下滑明显

　　资产负债规模的快速提升，也必然对银行的资本状况提出更高的要求。

　　上市一年，徽商银行核心一级资本充足率却较上年末下跌1.1个百分点至11.5%。该行董事长李宏鸣在业绩发布会上对媒体表示，“主要因为经营环境改变及业务发展需要，过往每年均出现1至1.5个百分点的跌幅。”

　　数据显示，截至2014年年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.41%、11.51%、11.50%；相比2013年末的15.19%、12.61%、12.60%，下降趋势十分明显。

　　去年年中时期，徽商银行资本充足率及核心一级资本充足率还保持在14.68%及12.43%。

　　而去年年底时，国美电器认购徽商银行新股事项告吹，也为该行的资本状况雪上加霜。

　　2014年11月11日，国美宣布将以24亿港元(约合19.22亿人民币)认购6.33亿股徽商H股新股，约占后者增发后已发行股本的5.41%。若“联姻”能够顺利促成，原本将对徽商银行的资本状况有所改善，但却因中国证监会的否决而遗憾告吹。

　　另外李宏鸣也表示，2015年考虑发行数十亿二级债以补充资本。

　　资料显示，除了2013年底登陆H股之外，徽商银行上一次补充资金是在2011年4月在全国银行间债券市场发行的40亿元次级人民币债券。资料显示，该债券为15年期固定利率债券，票面利率为6.55%，

　　徽商银行表示，次级债券索偿权排在本行的其他负债之后，先于本行的股权资本。自2013年1月1日起，本就按已根据《商业银行资本管理办法(试行)》有关规定，在计算资本充足率时将其计入二级资本。

　　上市后，银行在补充资本方面得到了显著改善，这是当前城商行迫切上市的动力。截至2014年，徽商银行资本充足率13.41%，核心一级资本充足率11.50%，一级资本充足率为11.51%。

　　受到实体经济增速放缓等宏观环境影响，银行业无法独善其身，资产质量普遍遭遇“不良双升”，徽商银行亦是同样。

　　2014年，徽商银行不良贷款18.26亿元，较上年10.51亿元增加7.75亿元，不良贷款率0.83%，较上年上升29个基点。徽商银行年报显示，2014年不良率较高的行业集中在商业服务业、制造业、公共事业、房地产及建筑业等。在担保方式上，信用贷款和质押贷款的不良率分别高达1.73%和1.74%。

　　在贷款总量的区域分布方面，该行的贷款主要集中在安徽本地，占比高达92.69%，较去年的92.31%稍有提升。同时，泛长三角地区的贷款总量占比为7.31%，较去年的7.69%稍有下降。

　　在不良资产的集中度方面，安徽地区为0.89%，泛长三角地区占比仅为0.47%。