东财狂野进军券业半年拿下三家券商，40亿拟购同信

2015-04-20 13:32:23 作者： 来源：理财周报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　理财周报记者 谭楚丹/深圳报道

　　4月17日，这是东方财富复牌后的第二个涨停日。

　　4月15日，东方财富发布重组同信证券预案，这是继大智慧(601519,股吧)收购湘财证券后，又一个“上市金融资讯公司＋小券商”模式，互联网券商队伍或再添新兵。

　　东方财富董事长其实自去年年底，半年内入股3家券商，同时持有内地与香港的券商牌照，进军券业野心勃勃。

　　而同信证券虽净资本在行业排96位，将要插翅“互联网”，登上资本舞台，除了补充资本金做大做强外，与东方财富的互联网金融合作模式可期。

　　东方财富券商版图初现

　　4月15日，东方财富与同信证券两大股东——宇通集团、西藏投资——签署《发行股份购买资产协议》，拟以发行股份方式购买其持有的同信证券100%股份。

　　此次重组方案由中金公司操刀，发行价格为28.52元/股，东方财富拟发行1.40亿股至1.58亿股用于购买标的资产；同时向不超过五名特定投资者定增募集13.33亿元至15亿元配套资金。

　　若顺利完成重组，同信证券将成为东方财富的全资子公司，大股东宇通集团、西藏投资将分别持股5.84%、2.50％；东方财富董事长其实仍然为实际控制人，持股25.70%。

　　公告显示，同信证券100%股权预估值为40亿-45亿元，增值率为246.69%-290.03%。

　　兴业证券(601377,股吧)分析师张衡认为，同信证券体量相对较小，业务整合风险较低。

　　然而不难看出，东方财富进军券业野心满满。

　　通过本次交易后，东方财富将取得国内证券业务经营资格。

　　而同时，东方财富全资子公司东方财富（香港）有限公司在2014年年末，使用自有资金收购宝华世纪证券100%股权，香港证监会批复核准东方财富成为宝华证券大股东。通过此次收购，东方财富获得香港市场券商牌照，拥有海外业务平台，未来可提升国际化服务能力和影响力。

　　此外，东方财富董事长其实还同时间接持有广发证券(000776,股吧)股权，他通过“前海开源定增3号资产管理计划”认购广发证券大股东辽宁成大(600739,股吧)2014年年底的定增；向前海开源定增基金合计委托7亿元，据了解，前海开源持有辽宁成大3.27%股权。

　　招商证券(600999,股吧)分析师张洁表示，证券业务经营资格过往一直是束缚东方财富业务版图扩张的障碍之一，此次选择牌照齐全、作价较低的同信证券无疑为困扰已久的症结找到最优解决路径，对其整体战略执行的意义非常深远。随着国内、香港市场的券商牌照相继落地以及第三方基金销售业绩的井喷，我们认为东方财富在纵深和广度上的业务布局均进入小步快跑时期。

　　自15日发布公告后截至4月17日，东方财富股票复牌已出现连续两天“一”字涨停，收盘价35.60元。大智慧去年宣布收购湘财证券后，股价亦连续拉出12个“一”字涨停。

　　收购直指“一站式互联网金融服务平台”

　　相较同类竞争对手，今年第一季度东方财富实现营业收入3.83亿元，同比增长251%，实现净利润1.99亿元，增长速度超过10倍。

　　截至2015年3月31日，东方财富网共上线85家基金公司，2190只基金产品。在今年第一季度内，东方财富互联网金融电子商务平台共计实现基金认申购及定期定额申购交易7648277笔，基金销售额1264.39亿元。其中，“活期宝”共计实现申购交易3275949笔，销售额累计830.85亿元。

　　此外，东方财富进一步加强金融数据服务，新增期权市场、新三板等信息模块，市场份额和用户规模不断提升。

　　除上述核心优势外，据兴业证券分析师张衡表示，东方财富网在财经类互联网网站中日均覆盖人数排名第一，2015年1月19-25日日均覆盖人数达1787万人，日均网民到达率达6.9%。

　　那么一旦交易完成，拥有两地券商牌照的东方财富，在沪港通开通以及牛市的背景下，将如何与同信证券协同合作，打造互联网金融平台？

　　东方财富表示，对同信证券全资控股后将进一步拓宽东方财富互联网财经金融服务大平台的服务范围，由互联网财经金融信息、数据服务和互联网基金第三方销售服务等，延伸至证券相关服务，进一步延伸和完善服务链条，构建公司一站式互联网金融服务大平台。

　　海通证券(600837,股吧)分析师丁文韬认为，借助东方财富巨大的流量基础和股吧较强的客户黏性，同信经纪业务市场份额有望快速提升。基于流量和用户的核心优势，将打造多位一体的综合财富管理平台，进一步强化金融资讯数据服务、基金销售、证券经纪、财富管理的协同效应。

　　同信证券插翅互联网

　　而早在2014年，同信证券已开始试水互联网金融。

　　据了解，同信证券在2014年7月成立互联网金融小组，拟全面转型为互联网证券机构。

　　与同行一样，同信证券亦开发移动金融终端，随时随地查看股票行情，手机在线开户，闲置资金购买开放式固定收益理财产品等。

　　同信证券与腾讯财经的直播频道在2014年上半年共同推出一档全球直播财经类节目，页面核心内容主要是投顾对当天股市的点评，以及围绕提供股票操作指导的“五维诊股”、“专家问答”、“白话股市”、“研报透视”、“股往金来”等栏目。同信证券此前与湖北卫视合作证券类直播节目“天生我财”亦在该页面转播。

　　与视频同步的是，网友可在评论栏中向“今日值班投顾”提问。从提问内容来看，股民直接针对个股咨询，值班投顾亦作出了相应回答。

　　此外，该页面亦提供同信证券开户的快速通道。

　　2个月后，2014年6月底，同信证券与中山证券、广州证券、华林证券等券商共同牵手腾讯，集体入驻腾讯企业QQ证券理财服务平台，实现QQ开户功能。

　　自2014年下半年至今，同信证券频频推出在线贷款产品。

　　2014年8月，同信证券与赢众通、众安保险合作打造一款在线小额快速融资产品——“随时贷”。据了解，该产品最高可借20万；只需有可流通的同信证券账户资产（基金、股票、债券、资金等），可申请最高达账户资产50%的融资额。该产品同时打价格战，贷款利率最低8.5%，打破融资融券业务8.6%的融资利率底线。

　　今年年初，同信证券联手互联网理财平台梧桐理财，推出“同信证券理财贷”服务，这是一款针对券商非标金融资产的融资产品，以解决高净值人群融资难问题，最高可融资1000万元，共有30天、60天、90天三种期限满足中短期融资需求，给予客户最低8%的贷款利率。

　　此外，同信证券在今年还推出“股转贷”，客户对象为挂牌新三板公司，主要向他们提供融资服务，通过融资关系挖掘企业更深层次需求，从而反哺传统业务。上海影达、上海泰格国际旅行社、江苏阿尼信息股份等公司成为首批客户。

　　据此前媒体报道称，同信证券通过与P2P的合作，借力互联网筹资，同信下设创投基金为其提供担保增信服务，在同信创投基金主导下，同信证券投行部、两融部门、研究所等部门予以后台支持等相关的业务配合。

　　同信创投基金副总经理于斯阳在接受媒体采访时曾称，初设融资额度区间为100万-1000万元，根据客户所持有的新三板股票估值，以一定折扣率向客户提供融资，客户以其持有股权进行质押，并按照约定利率、期限还本付息后解除质押。预计折扣率最高达50%，融资成本控制在12%左右，融资期限视客户需求而定。

　　同信证券2014年净利润翻12倍

　　从同信证券业务来看，其目前拥有保荐承销、两融、投资咨询、经纪、自营、资管资格。2012年3月，同信证券收购上海久恒期货经纪有限公司95.5%股权，拥有期货牌照。

　　截至2013年末，同信证券注册资本6亿元，净资本80082万元，在115家证券公司中排名第96位。

　　2012-2014年中，同信证券手续费及佣金净收入分别为1.45亿、2.63亿、4.38亿，增长幅度分别为81.38%、66.54%。

　　三年净利润波动较大。2013年呈现负增长，仅1593.09万，较同期下滑20.90%；而2014年净利润飙升至2.10亿元，翻了12倍。

　　从具体业务条线来看，除了投资咨询业务收入较2013年“缩水”外，其余业务业绩均出现上升。

　　经纪业务、自营业务与投行业务为同信证券2014年的三大“台柱”，2014年收入分别为3.07亿、3.89亿、1.14亿；为总收入贡献占比分别为34.93％、44.34%、13.04%。

　　经纪业务呈稳定式增长，2012-2014年增长速度分别为30.44%、47.76%。截至2014年底，同信证券共有28家营业部和5家分公司，分别位于上海、山东、河南、福建和湖北。

　　值得注意的是，其自营收入、投行收入、资管收入均呈现翻倍增长。

　　自营业务2014年较同期增长5.62倍，2013年5873.58万元；投行收入增长最多，达14倍，2013年收入仅730.36万元；资管虽然规模不大，收入上涨269.51%，由2013年的1324.88万元上升至4895.56万元，而资产管理业务在2013年才开展工作。