上证指数巨幅震荡 量化型产品异军突起

2015-05-11 12:20:13 作者： 来源：金牛理财网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　在近一年的持续牛市，特别是今年以来股指大幅飙升的影响下，市场迅速积累起了庞大的获利盘。监管层对两融态度的逐渐趋紧使得股指在4500点维持高位震荡，而新一批次的申购资金冻结、一带一路领头羊的率先调整叠加获利回吐的多重压力，共同导致了上周股票市场的大幅回调，上证指数周二、周三、周四三天累计跌逾8%，虽在周五收复部分失地，周度跌幅仍超过了5%。而中小板、创业板则在主板萎靡不振的形势下，接下了牛市重任，尤其是创业板指周三一度涨逾5%，周五再度大涨近6%，创下了2974.37点的历史新高。从行业指数上来看，计算机、传媒板块领涨；一带一路概念下的交运、建筑以及煤炭、钢铁等周期性蓝筹行业则均跌逾7%。在此形势下，据金牛理财网统计，上周股混型计划转而下跌0.25%，债券型产品平均净值微跌0.22%。

　　1、股混型计划转而下跌0.25%，债券型产品平均净值微跌0.22%

　　上周219只可比股混型产品（含分级产品母份额）平均净值转而下跌0.25%。其中，大集合产品表现略逊于小集合，两者跌幅分别为0.42%、0.18%。具体来看，参与定增的安信恒盛定增、浙商金惠恒盛定增涨幅均在10%以上；紧随其后的兴证鑫成16号、东方红先锋1号、中山金益、国联金如意3号、浙商金惠3号等产品涨幅也均在6%以上；而浙商金惠新经济第三季、中山成丰1号、长江超越理财宝11号、兴业鑫享定增9号、长江超越理财宝7号等产品则均跌逾5%，表现暂时居后。

　　管理人方面，上周共有13家公司产品偏股型可比产品数量在5只及以上：浙商证券以3.08%的整体表现远超其余公司；安信证券、中山证券平均涨幅也均在0.9%以上，东莞证券、长城证券则仅为0.36%、0.07%；其余8家则均出现不同程度的下挫，一创证券、长江证券以及银河证券表现暂时居后，跌幅分别达到了1.87%、2.07%、2.38%。

　　上周98只可比债券型产品平均净值小幅下跌0.22%。其中，大集合产品表现与小集合产品基本相当。单只产品方面，民族金港湾1号以1.25%的涨幅居首；长江超越理财增强债券、安信年年赢、东莞旗峰财富2号等产品紧随其后，但涨幅仅在0.3%左右；而长江超越理财可转债、国联金如意1号、华安理财安心收益、兴业兴鑫1号集合计划、平安快易融1号等则表现居首，跌幅均在3%左右。

　　管理人方面，上周有7家公司债券型可比产品数量在5只及以上：浙商证券、中信证券以及一创证券平均涨幅分别为0.15%、0.11%、0.08%；而安信证券、兴业证券、长江证券以及东方证券则分别下跌0.16%、0.23%、0.42%、0.46%。

　　2、量化型、信托型产品分别上涨0.78%、0.24%，FOF产品转而下跌1.68%

　　上周5只可比FOF产品净值转而平均下跌1.68%。仅兴业金麒麟3号净值微涨0.28%，其余4只产品全数下跌：长江基金管家Ⅱ、大同同享成长1号分别下跌1.42%、1.95%；华西融诚2号、银河木星1号则跌幅均在2%以上，分别达到了2.57%、2.72%。

　　39只可比量化型产品整体净值则实现上涨0.78%，成为表现最好的一类产品。其中，6只大集合产品平均下跌0.46%，表现显著逊于小集合产品，后者平均涨幅则达到了1%。浙商金惠转型成长量化对冲1号以5.64%的涨幅居首；安信安发宝、安信安盈宝、兴业玉麒麟6号多策略对冲集合计划紧随其后，涨幅分别达到了3.93%、3.43%、2.63%；中金对冲系列产品涨幅也均在1.5%左右；而长江超越理财量化精选、江海价值增长、第一创业大岩资本量化1期、高华盛享1号则均跌逾2%。

　　上周87只可比信托型产品整体净值小幅上涨0.24%。浙商金惠开封建投2号、浙商金惠淮安城资、浙商金惠长春城开3号、浙商金惠余姚城投表现居前，涨幅均在2%以上。

　　二、发行动态

　　1、25只新设产品合计募资62.83亿元，光大证券新设数量、规模跃居首位

　　上周的集合理财产品新设数量为25只，募资规模则为62.83亿元，环比均出现了一定的增长。数量方面，权益类的股票型、混合型计划新设数量均为8只，募资规模则为14.2亿元、18.06亿元；FOF型产品国泰君安君享卓越二号募资则为0.58亿元；2只量化型产品实现募资7.94亿元；固收类的债券型、信托型产品则分别为4只、2只，实现募资9.17亿元、3.8亿元。从管理人来看，光大证券以4只的新设数量和17.01亿元的募资规模双双占据首位；中信证券、渤海证券新设数量分别为3只、2只，募资规模则达到了10.11亿元、15.48亿元，紧随其后；国泰君安、天风证券、新时代证券等募资也均在3亿元以上。

　　2、在发数量大幅增加至25只，新三板FOF基金涌现

　　目前在发的券商集合理财产品数量为25只（分级产品合并计算），环比大幅提升：权益类的股票型、混合型计划数量分别为4只、12只；量化型、FOF产品分别为3只、2只，后者投向则均为新三板相关基金产品；债券型、货币型以及信托型产品则仅为2只、1只、1只。从管理人来看，长城证券、长江资管在发数量均为5只，中山证券、申万宏源、广发资管则以3只、3只、2只紧随其后，其余管理人旗下则均仅为1只。