上市房企定增融资逾千亿

2015-05-20 10:55:37 作者： 来源：深圳商报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　定增融资增长1.5倍

　　嘉凯城公告称，董事会已通过公司非公开发行A股议案，拟非公开发行股票数量不超过6.27亿股，发行价格不低于6.22元/股，募集资金总额不超过39亿，主要投向公司战略转型核心产品—城市客厅和杭州住宅项目及偿还金融机构借款。广东明珠拟以15元/股的价格非公开发行不超过1.33亿股，募集资金总额不超过20亿元。

　　进入2015年，A股房企大额定增爆发式增长。克尔瑞机构统计数据显示，2015年以来(截至5月19日)，已有38家A股房企抛出43次再融资、中票、公司债融资预案，拟融资总额达到1646亿元，已超去年全年总量。尤其是再融资中的定增，已有26家房企抛出预案，拟融资总额高达1225亿元，约为去年全年的2.5倍，呈爆发态势。

　　26家房企中，定增额度近半超过45亿元，排名前三的泛海控股、海航投资、保利地产均不少于100亿。

　　房企急于“输血”

　　自从去年3月份再融资的大门开启之后，囊中羞涩已久的地产商们奔走相告，各种再融资公告纷至沓来。特别是今年1月份中国证监会表示，经证监会与国土资源部协商，上市公司再融资及并购重组涉及房地产业务的，国土部将不再进行事前审查。管理层松绑，更给房企再融资计划添了一把柴。

　　克尔瑞机构分析师朱一鸣认为，“促成A股房企急不可耐再融资、中票、公司债融资的原因，不仅在于政策面利好，更重要的是高负债率和加快转型的房企面临‘钱荒’，急于‘输血’补充资金。”

　　数据显示，2014年，A股135家房企经营性现金流量净值一度走低至-1302.6亿元，处于2007年以来的低谷。与此同时，行业净负债率持续攀升至88.17%，资金链全面承压，不少地区的房企资金风险开始暴露。

　　定增房企忙于转型

　　此次嘉凯城推出的定增计划中有23.4亿元投向位于浙江和江苏的17个城市客厅项目。嘉凯城董事、副总裁李怀彬认为，此举将推动公司加快战略转型，同时优化资本结构。

　　从房企定增的目的来看，除了用于补充公司流动资金、优化公司资本结构、降低财务风险外，有很多是为推动多元化战略转型提供资金支持。

　　典型如泛海控股，1月抛出120亿元定增预案，其中50亿元用于增资子公司民生证券；海航投资4月抛出120亿元定增预案，募集资金将用于增资收购渤海信托32.43%股权(35.33亿元)、收购华安保险19.643%股权(23亿元)、收购新生医疗100%股权(29.25亿元)、补充流动资金(32.43亿元)。

　　亿翰智库中国上市房企研究中心副主任张化东表示，房地产行业逐渐成为一个寡头垄断的行业，中小型房企生存困难。通过定增，中小房企可以选择一些门槛较低、利润率较高的行业，早点转型，这也是应对市场变化的有效方式。