恒大拟于境内发行公司债券

2015-06-17 10:30:01 作者： 来源：信息时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　信用评级创中国企业纪录

　　红筹公司首次境内发债，恒大此举受资本市场高度关注，国内三家最大信用评级机构—中诚信证评、大公国际、联合评级均给予此笔境内债最高信用等级AAA。同时，3家机构也给予恒大主体最高信用等级AAA，评级展望为“稳定”。

　　“能拿到AAA的企业少之又少，几乎全是央企巨头，比如中石油、国家电网、招商局、中信集团等，一般也只有一家评级机构认可给予。此次恒大可谓创造了中国企业信用评级的纪录。”一名资深评级人士表示。

　　公告显示，恒大此次发债利率询价区间为4.3%～5.8%。“内地投资者对恒大这类国内龙头企业的实力和潜力有着更清晰的认知，故其内地融资成本相对较低。”分析人士表示。

　　努力“减负”解决负债率问题

　　在境外机构眼里，恒大一直被偏高的负债率困扰。当然，更多业内人士认为，恒大的负债率问题，其实是被刻意放大了。

　　分析指出，恒大虽属高负债内房股，“但恒大举债是为了买地做大规模，累计已付土地款1956亿，待付土地款仅占总地价一成。”年报也显示，截至去年年底，恒大账面现金595亿，可动用资金1105亿。

　　当然，恒大也在正视和解决负债率问题。去年以自有资金提前偿债，今年又力推旗下多元产业分拆上市以及实施“轻资产”战略，都可视作是“减负”的努力。“此次发债也是用长债取代短债，用低息债取代高息债，降低偿债压力和融资成本。”研究报告指出。