港资通过沪股通展开布局 连续两天净买入97亿

2015-07-06 12:58:47 作者： 来源：每日经济新闻 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　香港第一上海首席策略师叶尚志也表明，“A股表现继续反复波动，不过政策依然是全面支持股市的，此外A股从过去两周的持续下挫态势，有过渡到反复波动的倾向。总体上，估计A股后市趋稳格局正在逐步浮现，而市场信心是现在的关键。”

　　虽然在上周五沪指下跌了5.77%，但是港资通过沪股通却在大举买进上海A股，净买入资金达到了69.8亿元，而此净买入金额排到了2015年净买入额的第二名，在6月19日，沪股通的净买入额为77.32亿元，略高于上周五。在上周四，港资通过沪股通净买入额也是达到了27.08亿元，因此在此前两个交易日里，通过沪股通净买入A股96.88亿元。

　　值得注意的是，南向的港股通，也呈资金逆流状态。此前港股通均是呈稳定净流入，即资金从内地市场流向香港市场。但是《每日经济新闻》记者注意到，在此前5个交易日里，港股通连续出现净卖出，即资金通过港股通从香港市场回流至内地，而5日累计回流金额达到了53.22亿港元。

　　个股方面，在上周五沪股通10大成交活跃股里，港资净买入最多的还是金融股，排名前三名的分别是中国平安(601318，收盘价74.48元)、招商银行(600036，收盘价17.61元)和民生银行(600016，收盘价9.27元)，分别净买入金额为4.69亿元、4.26亿元和3.12亿元。

　　香港股评家何友加认为，A股牛市的大时代并没有结束，从管理层对股市的反应就可以看出，此次的下跌，主因就是一半以上的融资买了垃圾股及极高市盈率股票。

　　此外，何友加还提出了救市建议，可以首先集中资金买蓝筹股；其次放弃“神创板”及垃圾股；然后加强投资者教育；最后加速与港股互联互通。

　　外资加速进场 A股ETF获外资逆势净申购
 

　　在A股下跌的近三周里，外资通过沪股通对A股的操作仍主要为“买入”，三周分别累计净买入65.18亿、37.15亿和86.22亿元。从6月15日到7月3日总共12个交易日里，沪股通累计净买入188.55亿元。

　　虽然坊间外资做空A股传闻不断，但来自港交所的交易数据却显示，本周无论是沪股通还是RQFII渠道，均呈现外资净流入A股市场的局面。

　　本周沪股通净买入额创近20周新高

　　数据显示，截至本周五收市，沪股通投资额度本周累计使用了86.22亿元，意味着虽然本周沪股通只交易了3个交易日，外资仍通过此渠道净买入A股86.22亿元，创近20周以来单周净买入量新高。而沪股通自去年11月17日开通以来，试点初期3000亿元的总额度，已累计使用1720亿元，还剩下1280亿元，使用额度占比为57.3%。

　　事实上，在A股持续暴跌的近三周里，外资通过该渠道对A股的操作仍主要为“买入”。在过去三周里，上证综指分别大跌13.32%、6.37%和12.07%，从沪港通北向通道来看，整体而言，沪股通过去三周呈现资金持续净流入的态势。从6月15日到7月3日总共12个交易日里，沪股通累计净买入188.55亿元，三周分别累计净买入65.18亿、37.15亿和86.22亿元，随着急跌多日后A股风险大幅释放，海外资金呈现入场的局面，本周沪股通单周净买入量较上周增加了1.3倍。

　　具体来看，在过去三周的总共12个交易日中，有5个交易日为净卖出，有7个交易日为净买入，而且A股跌势越凶，外资买入力度越大。三周里净买入额最多的出现在6月19日，当日A股暴跌6.42%，沪股通净买入78.04亿元，成为沪股通开通以来使用量的第二高。

　　其实，近三周每周都有单日额度使用超过70亿元的外资“扫货”情况，这在沪股通交易历史上绝无仅有。“这或许意味着，在A股经历暴跌重挫的时刻，外资也在加速进场，逢低吸纳A股。”分析人士指出。

　　A股ETF获外资逆势净申购

　　与此同时，香港交易所披露的交易资料显示，本周多只A股ETF获外资逆势申购，RQFII A股ETF二级市场普遍出现溢价。

　　南方A50 ETF在港交所发布的交易资料显示，本周该基金接获约40亿元人民币净申购，基金规模持续增长。加上上周流入的40亿元，南方A50 ETF基金近两周净流入资金已达80亿元。

　　香港市场上另一只规模靠前的A股实物ETF——华夏沪深300A股ETF近日也持续获资金净申购，本周4个交易日基金规模累计增加了3930万个基金单位，净流入资金约16亿元。

　　此外，此前一直在遭遇赎回的A股合成ETF——安硕A50ETF本周同样获资金净申购3600万个基金单位，净流入资金约5.6亿港元。安硕A50ETF和南方A50 ETF一样，均是追踪富时A50指数，即追踪沪深股市市值最大的50只股票。

　　与此同时，在港上市的RQFII A股ETF二级市场普遍出现溢价局面，截至周五收市，南方A50 ETF人民币计价部分市价较每单位资产净值溢价1.06%；港元计价部分则溢价0.76%。华夏沪深300A股ETF人民币计价部分也溢价1.06%。分析人士指出，A股的大幅下跌，吸引香港市场部分资金直接在二级市场通过买入RQFII A股ETF抄底，使得这些基金出现溢价。这也显示，海外投资者目前已比内地投资者对A股后市更有信心。（来源：上海证券报）

　　外资阴谋论：中国到底有多少火力对抗熊市
 

中国股市近期表现

外媒预测中国股市未来可能的表现

　　尽管中国推出一些列利好政策，本周A股市场连续出现大跌。

　　股民开始怀疑，在大规模恐慌到来前，中国到底有多少火力对抗熊市。

　　最新的武器看上去是过时的国家主义，意见领袖们纷纷利用社交媒体敦促投资者为了国家的荣耀，坚守股市。

　　过去几天，中国监管当局实行了宽松的货币政策，建议养老金入市、降低交易费用，甚至放宽融资融券规定。但是，以上种种措施都没能让股市长久地舒一口气。

　　据路透报道，中国股市由散户投资者主导，而他们中许多人都采用高杠杆，希望利用股市反弹一夜暴富。现在，随着股市大跌，许多人都被迫清仓，避免背负上他们根本偿还不起的债务。

　　过去几天里，微信朋友圈上有流言说，“国际资本”正在狙击中国。高盛和南方基金故意做空A股并从中渔利。中国证监会随后出来辟谣。周四，中国媒体也同样暗示索罗斯或者摩根斯坦利是这次A股崩盘的幕后操手。

　　有逾12000名新浪微博粉丝、现任新浪微博电视及视频网站合作策略运营总监的范少宣发微博称：“持股信心！赌光输光为国争光。”

　　评论员廖保平说，关于国际资本攻击中国股市的说法，经常在股市暴跌时甚嚣尘上。因为人们想把投机行为和国家安全结合起来，并希望中国政府推出更多利好政策救市。

　　他认为，人们用国际阴谋论作为借口，是因为他们不愿承认亏钱是由于自己的错误判断。

　　有专家说，暂停IPO，或者大举购买国有企业股票等，都是救市的可行方案。

　　路透社引述英国蓝橡资本Oliver Barron的一篇分析文章说，政府有很多可以用来支撑股市的工具，但如果股民始终持负面情绪，这些动作的效果都只能昙花一现。

　　“散户投资者的成交量占到整个股市的85%。近期的股市调整极大地损害了他们对资本市场改革开放的信心，并有可能引起社会不安。”

　　英国《金融时报》周一引述一份研究说，研究机构Jcap的分析师Anne Stevenson Yang说，市场估值跟相关公司的金融基本面没有任何关系。“与其说是对股票未来价值的合理计算，不如说是一场俄罗斯轮盘赌。”

　　据中国证券登记结算中心，中国股市现在有超过9000万股民，而去年底，中国党员共有8780万人。

　　Stevenson Yang写道，“最终，市场参与者都明白，A股泡沫经过了精心设计，以此来分散普通民众对房地产市场的注意，因为后者正日趋低迷并缺乏流动性。”她预测，提振市场的努力最终可能收效甚微，股市泡沫也终会破灭。似乎现在，一切已经拉开序幕。

　　她写道：“中国人的资金池，通常会被间接引导到政府需要扶持的资产类别中。”（来源：凤凰网）

　　基金经理黄立华：港股和A股下半年都有机会
 

　　在目前时间点上，下半年A股和港股都具备一定吸引力，伴随着市场谨慎情绪渐升温，蓝筹股投资价值凸显。目前蓝筹股相比中小板、创业板估值有明显吸引力，但看得远一点，中小板、创业板里会有一部分企业成为大牛股，如果继续大幅回调的话，部分优质成长股就会有很大投资价值。

　　A股市场迎来牛市里中级调整，一边某些伪成长股遭遇腰斩，一边优质蓝筹股表现出明显抗跌性、价值凸显。受A股波及，港股近期也出现小幅震荡，估值洼地更为显著。

　　风雨之后或现彩虹，能在A股和港股之间自由布局的安信新常态沪港深基金迎来黄金建仓期。拟任基金经理黄立华直言，在目前时间点上，下半年A股和港股都具备一定吸引力，伴随着市场谨慎情绪渐升温，蓝筹股投资价值凸显。

　　下半年港股和A股

　　都有机会

　　当被问及如何看下半年时？黄立华第一反应是，要对市场有信心，下半年港股和A股都有机会。

　　“A股市场近期出现如此大波动调整，主要是受杠杆融资盘去杠杆影响，股市尤其是中小板、创业板累积涨幅巨大，也是导致市场波动大的重要原因。”黄立华表示，目前蓝筹股总体估值已经比较合理，而且在资金面宽松和未来A股加入MSCI的背景下，A股仍有一定吸引力，同时企业盈利下半年有望好转，因此从基本面和估值角度出发，大盘下行空间有限，下半年依然有望震荡上升。

　　黄立华进一步表示，目前蓝筹股相比中小板、创业板估值有明显吸引力，但看得远一点，中小板、创业板里会有一部分企业成为大牛股，如果继续大幅回调的话，部分优质成长股就会有很大投资价值。

　　对于港股，黄立华直言，港股目前的估值水平是全世界主要股票市场中最低的，这些上市企业大多数的业务是在中国，成长性也比成熟市场要好很多。数据显示，2015年二季度，恒生指数动态市盈率约11倍左右，市净率约1.6倍，而美国标普500市盈率在20倍左右，市净率在2.6倍左右。

　　“而且，香港市场有着较多的利好即将兑现，沪港通、深港通、QDII2等资金未来有望逐渐流向港股。”黄立华同样看好港股下半年表现。

　　而黄立华即将管理的安信新常态沪港深基金投资股票仓位为80%~95%，而投资于香港联合交易所上市股票的投资比例占基金资产的0~95%，可以在A股和港股之间灵活配置。他表示，市场快速的调整已经显著释放了系统性风险，对于新基金来说则提供了比较好的建仓时机。

　　挖掘传统蓝筹

　　和新兴蓝筹

　　黄立华在美国学习、工作长达10年，对美股、港股、A股投资都有深刻研究。对行情往往有独到精准的把握，风格上更偏稳健，风控能力强，因此，他天然更会挖掘优质个股。

　　而这一次，黄立华就要在A股和港股之间做PK，精选传统蓝筹和成长蓝筹股。而对于港股，黄立华重点看好三类机会，一是基本面优异但估值水平长期低于A股的优质白马股，因为随着市场逐步放开A股与H股的估值价差将逐步缩小；第二，景气度低下导致严重低估的强周期类股票；第三是分红收益率高的股票，以较低的投资成本买进较高分红率的蓝筹股，长期股息回报率相当可观。

　　黄立华表示看好七大领域，分别为金融、地产、保险、券商；国企改革；新能源；环保；基建投资；TMT；资源类企业、交运、航运、物流等行业。

　　尤其是对TMT行业，黄立华表示，港股和中概股几乎包含了中国本土最优质的TMT企业，但关注度较高的也只有BAT，许多在其细分领域做到龙头的港股TMT企业估值很低，但成长性却比A股的TMT企业要好很多。“我将密切关注中国智能终端龙头华为、小米、联想等产业链的投资机会，长期关注半导体板块的芯片设计、制造、封装和相关元器件的投资机会，此外，文化传媒也会出牛股的。”他坦言，TMT板块是会诞生多个BAT之外的新蓝筹。

　　此外，黄立华还非常看好深港通开闸机会。“一旦深港通开闸，港股成长股将受益明显，港股成长股估值远低于A股的中小创估值，甚至低于成熟市场如纳斯达克的成长股的估值。A股的投资者喜欢交易成长股，活跃的交易也利好港股的券商股。”（来源：中国基金报）