龙头开发商扎堆境内发债 涉及资金约1397亿元

2015-08-06 10:53:13 作者： 来源：北京商报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　房企密集发公司债

　　今年，上市房企的境内融资规模出现爆发式增长。中国指数研究院的数据显示，上半年有54家房企发布境内债券融资预案，涉资1800亿元，28家企业债务融资完成实施，融资总额549亿元。

　　据媒体报道，若加上7月新增的万达、龙湖等公司债，截止到7月29日，年内房企公司债融资总额超过2000亿元。

　　从7月单月来看，上市房企发行境内公司债的动作、规模都呈现出爆发式增长，而且完成发债的速度也在加速。7月30日，碧桂园宣布，发行30亿元的国内债券。在此之前，7月27日，龙湖地产宣布成功完成发行第二期共计40亿元人民币的境内公司债券；7月24日，华夏幸福发布其债券发行预案公告称，本次公开发行的公司债券规模为不超过75亿元。

　　融资环境改善

　　今年上市房企境内大规模融资，与资本市场政策放开、银行间发债条件持续放宽有着密不可分的关系。

　　今年1月，中国证监会放宽境内债券发行主体限制，将发行主体由境内上市公司及境外上市的境内公司，扩大至所有公司制法人。

　　另外，今年以来，受海外融资难度加大、风险提高等因素影响，内地房企海外融资规模和数量都大幅锐减，这也是境内公司债受到房企追捧的重要原因。中国指数研究院的监测数据显示，2015年上半年，共有18家房地产企业通过境外融资平台发行22笔债券，共募集资金约合人民币600亿元，同比缩减25%。

　　当前，标杆房企纷纷将融资重心由海外转向境内，碧桂园成为其中的一个典型代表。碧桂园相关负责人表示，考虑到当前国内融资环境日趋良好，而美元表现强势，汇率波动性较大，公司将提高境内融资比重，把人民币与外币债务的比例由去年底的50：50调整为60:40。

　　为扩张转型铺路

　　对于融资用途，一方面是标杆房企用于拿地，扩张规模，尤其在一二线城市下重金布局的企业，资金需求规模更大，更需要为其未来扩张提前做资金储备；另一方面，战略转型前期需要大量资金的投入。

　　碧桂园相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，此次公司债将于上海证券交易所上市，募集的资金在扣除发行费用后，全部用于偿还银行借款以及补充流动资金。面对房地产开发利润率的整体下滑，很多房企为规避风险选择了多元化战略转型，发行境内公司债则可以降低融资成本，加快公司转型步伐。中国指数研究院也指出，部分房企定增募集资金通过增资、股权收购、参股投资等方式跨界转型多元化，拓展新的盈利模式。