一心堂定增7.8亿元升级扩张模式

2015-08-21 10:49:23 作者： 来源：昆明日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

停牌4个月，一心堂近日复牌并公布定增方案。

一心堂公告称，拟以54.61元/股的价格非公开发行不超过*******股股票，募集资金约7.8亿元，全部用于上市公司直营连锁营销网络建设、“互联网+”商业模式升级改造项目、补充流动资金等。同时公告的还有第一期员工持股计划和参与设立并购基金。

医药行业高管参与定增

定增预案显示，一心堂拟以54.61元/股的价格，向张立俊、黄健、毛朗、黄小倢、天浩51号定向计划合计非公开发行不超过1431.35万股，募集资金总额不超过7.82亿元。

此次参与定增的4位自然人，均是药品零售企业的主要负责人。资料显示，张立俊为山东康诺盛世医药有限公司董事长；黄健为廊坊市一笑堂医药零售连锁有限公司董事长；毛朗为山西长城药品零售连锁有限公司(下称“长城连锁”)总经理；黄小倢为百色市博爱医药连锁有限公司(下称“博爱医药”)董事长。

张立俊拟认购4.12亿元、黄健认购2亿元、毛朗认购6553.2万元、黄小倢认购1000万元，增发成功后，四人将分别持有2.75%、1.33%、0.44%、0.07%的股份。

“张立俊、黄健两人行业经验和资源丰富，此次参与公司定增相当于和一心堂联盟，凝聚彼此的行业经验和资源，将加快行业整合步伐。山西长城和百色博爱两家连锁药店之前已经与一心堂达成收购协议，此次高管参与定增体现了对公司长期发展的信心，行业大佬参与认购从侧面反映了零售药店行业对公司未来发展前景的认可。”招商证券一分析师评价说。

“互联网+”拟投资3.5亿元

一心堂称，募集的资金将用于直营连锁营销网络建设、“互联网+”商业模式升级改造项目、补充流动资金等。

其中，直营连锁营销网络建设拟投资约4亿元，项目采取边开店、边运营的方式，拟3年内分别在云南、海南累计实现开设门店500家和100家；“互联网+”商业模式升级改造项目拟投资3.5亿元，建设内容包括商业模式改造阶段、优化阶段及深化阶段，拟打造以顾客为核心、基础大数据分析为基础的多渠道、多触点销售平台；另外，公司拟使用募集资金中的3077.01万元用于补充流动资金。

一心堂称，本次非公开发行募集资金投资项目的实施将对公司主营业务收入和盈利能力产生积极影响。“互联网+”商业模式升级改造项目及直营连锁营销网络建设项目的实施将进一步扩大公司市场占有率，巩固公司市场地位，为公司未来长期发展打下良好的基础。

参设并购基金推员工持股计划

与此同时，一心堂还公告正在筹备参设并购基金并且推出员工持股计划。

公告称，参与设立民生一心堂医药零售连锁产业并购基金(一期)，总规模12亿元，公司出资3亿元，主要用于医药零售连锁产业的并购整合。

另外，此次定增发行对象之一的天浩51号定向计划拟由一心堂2015年第一期员工持股计划全额认购，计划参与对象为公司董事、监事、高级管理人员及其他员工共计105人，拟认购金额为9365.62万元，认购数量为171.5万股，约占发行完成后公司总股本的0.62%。

“一心堂自停牌以来已完成9起药店收购，使用自有资金近9亿，此次以1:3杠杆设立并购基金将解决资金瓶颈,加快公司的并购步伐，并有利于降低收购标的对公司业绩的影响。公司在零售药店行业内率先设立并购基金，加快扩张的战略意图明显，我们预计未来一心堂以并购基金进行扩张的模式可能会常态化，看好公司的扩张前景。”招商证券上述分析师说。

虽然，业内对一心堂的此次定增评价颇高，但市场走向却并不一致。

一心堂8月17日复牌后一字跌停，股价报收于70.42元，8月18日再度跌停，此后两个交易日也延续了下跌的行情。

有业内人士分析，一心堂此次复牌跌停是对前期“股灾”的补跌，也有人认为从盘后公开交易信息来看，近日买入和卖出一心堂金额前五的席位中，均有机构席位，这是机构在博弈。

记者倪瑗报道