细扒MOM基金新手需了解的六个知识点

2015-09-07 10:55:12 作者： 来源：嘉丰瑞德 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

股市投资赚钱“狠”，可是让投资者亏起来更“狠”！此时你又想做投资，分享财富盛宴，又不想亏钱，究竟该如何做决策呢？方法有两种：一靠自己的运气；二靠机构投资。“运气”自己无法掌控，颇显被动；“机构投资”可掌控，主动性多一些，因为你可以挑选一家较好的机构，让专家帮你去股市投资赚钱，你坐等收益。于是，当前的市场上也就出现了一些堪称不畏惧股市的MOM产品。由于MOM不常见，令很多投资新手配置时比较困惑。为此，国内知名第三方理财机构嘉丰瑞德的理财师整理了一些关于MOM的知识点，供投资者新手们学习：

1980年，美国的一家叫罗素的集团首创了多元投资组合的“管理人之管理人”模式（Manager of Manager），简称“MOM模式”，是指一个基金的基金经理不直接管理基金投资，而是将基金资产委托给其他的一些基金经理决策的权限，而自身通过动态的跟踪、监督来管理他们，及时调整资产配置方案。

1、MOM模式 VS 传统基金模式有何不同？

传统的基金模式，投资者可以通过银行、互联网等渠道购买基金产品，而此产品的管理方就直接是资金管理人。而MOM模式，投资者是通过第三方理财平台等渠道购买基金产品，资产并不由此基金的发行方直接操作，而是这个产品的发行方在寻找最优的资产管理人之后，将资产委托给他们操作，而产品的管理方会通过动态的跟踪、监督来管理他们，及时调整资产配置方案，更大程度地保障了投资者的本金安全，并通过专业的基金经理来获得高收益。

2、MOM的核心价值在哪里？

MOM的核心价值就在于产品管理人的策略选择和资金管理人的选择。嘉丰瑞德理财师表示产品管理人在选择资金管理人的同时，也就在选择资金管理人的投资风格和投资策略，比如交易方式、交易模型及对宏观、微观的把控能力等，从而实现投资者资金的超额收益。当然由于这些资金管理人一般都是业界的投资专业人士，所以MOM的管理费较高，并不是所有的产品管理人都能聘请的起，只有一些实力雄厚的大机构才有资本。

MOM基金一般都采取的是三种交易策略组合的形式，即“Alpha交易策略”、“高频交易策略”、“量化套利策略”，如何理解呢？

3、什么是Alpha交易？

Alpha交易，指通过对交易数据以及公司基本面的充分统计，制定出的一套可量化、可执行、甚至可自动化的，并且能够“跑赢大盘”的交易策略，同时以不限于做空股指的方式规避市场风险，达到相对收益的一个交易方式。

4、什么是量化套利？

量化套利策略，是通过套利操作规避系统性风险，从而使产品的收益不再和大盘的涨跌相关，只和量化模型选股的能力有关，甚至在熊市时，大幅下跌的股市会给量化套利项目带来更大的溢价空间。此外，“量化套利策略”都会设置预警线和安全度较高的平仓线，为此能最大程度的保证投资者的本金安全，就如嘉丰瑞德理财平台上的一款众星拱月MOM证券投资计划产品，就采取了此种量化套利策略，无论牛市还是熊市，都能为投资者实现8%的固定收益和浮动收益。

5、什么是高频交易？

高频交易，是指在极短的时间内利用计算机程序化（自动化）持续进行交易。

6、MOM产品为啥设有优先和劣后？

一般来说，MOM产品都会设有优先级和劣后级安排，劣后投资者就是操作资金的基金经理人或产品发行方，其实优先投资者无形中放大了劣后投资者的杠杆，这也就意味着劣后投资者承担了主要投资风险，为优先级投资者的本金和收益提供了安全垫保障，就以众星拱月MOM产品为例，该产品的优先劣后比为2:1，优先级投资者的本金和收益能更好地得到保障。此外，MOM产品的投资门槛一般20万-50万起，建议投资者要根据自身风险承受能力来选择。

投资新手除了需要了解一些关于MOM的知识点外，嘉丰瑞德理财师还建议投资者要学会怎么挑选MOM产品，而挑选此类产品的关键是看管理人选择优秀基金管理人的能力和投资策略，至于基金管理人的从业经历、历史业绩、投资方式和策略等方面也需要去了解清楚。

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