券商密集受罚 行业格局生变

2015-09-22 12:43:07 作者： 来源：时代周报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　自6月中旬的股灾以来，投资者不仅见识了泡沫的威力，更见到了监管的铁腕。

　　在9月11日的例行新闻发布会上，证监会新闻发言人邓舸公布了针对券商最新的调查结果，华泰、海通、广发、方正4家券商受重罚，处罚金额合计超过2.4亿元。处罚原因主要是涉及场外配资。

　　4家券商被罚使得今年的监管风暴再次升级。今年以来，证监会开出的罚单已累计超过20张，仅两融业务违规便处罚了18家券商，而前述被罚的4家券商中有3家在列。除此之外，中信证券(600030,股吧)和方正证券(601901,股吧)仍处于被立案调查状态。

　　高额罚金

　　证监会新闻发言人邓舸11日在发布会上表示，华泰、海通、广发、方正证券案件已进入告知听证程序。根据数据统计，前述4家券商共被没收违法所得及罚款已超2.4亿元。

　　而从立案到处罚，前后不足1个月的时间，而4家券商祸起场外配资清理整顿。实际上，自7月12日证监会公布了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》之后，清理第三方接口与场外配资的监管风暴便已来临。

　　尽管处罚金额对于4家券商来说占利润比重并不太高，但受市场影响全商业利润出现较大幅度下滑。根据23家上市券商最新披露8月份经营数据统计，单月实现营业收入187.8亿元，环比下降30%，单月实现净利润73.5亿元，环比下降36%。

　　对于4家券商未来业绩的影响，中航证券研究员符旸认为，“此次罚款除对4家券商9月份的业绩产生影响外，还将因扣分对明年的分类评级产生重要影响。”

　　目前，多家券商已经向信托公司发函，要求限期妥善处置相关账户和资产。国信证券(002736,股吧)、华宝证券及上海证券等公司日前正式致函信托公司，要求限期妥善处置相关账户和资产，对于逾期不处理的账户则采取“限制资金转入”及“限制买入”等措施。

　　华泰证券(601688,股吧)日前发布通知称，计划于9月25日收市后，陆续暂停提供同花顺(300033,股吧)手机客户端、网易财经APP、鑫财通、万德APP等下单服务。华泰证券相关负责人表示，这是监管要求，也是出于保护投资者的角度。而这可能标志着券商开始对第三方软件的接入进行更严格的控制。

　　此外，9月17日，证监会发布通知，督促场外配资清理有序进行。华泰证券首席分析师罗毅认为，此次账户清理的重点是实现账户的可管理、可穿透，避免大量隐性账户带来的不确定性。前期最大头的资金已清理，最坏的情况已过去，未来较小资金清理有利于规范市场，对市场冲击相对有限。

　　券商罚单累计23张

　　今年以来，监管力度不断加大。仅两融业务“罚单”便已开出18张，涉及18家券商，而前述4家券商中的3家也同时在列，另有两家券商目前正被立案调查。

　　唯一在两融业务上“幸免”的方正证券却因超20亿自营款项被监管层立案调查。

　　方正证券9月10日公告称，其全资子公司民族证券收到证监会《调查通知书》，证监会决定就20.5亿元款项事项对民族证券立案调查。

　　另一家被立案调查的券商则是行业龙头中信证券，从8月25日到现在不到一个月的时间内，已有11名核心管理人员涉嫌违法从事证券交易活动被公安机关要求协助调查。

　　这是否会改变行业格局？上海一家大型私募负责人对时代周报记者表示，“4家券商的罚款总额虽然超过2亿元，但并没有伤筋动骨，只要不被降级问题就不大，真正伤势重的是中信，可能会丢失行业老大的位置，而一些沪系券商比如海通国君可能会在这次行业变革中受益。”上述人士认为，目前一切仍未尘埃落定，而具体的行业格局会如何变化仍是未知数。

　　华融证券分析师赵莎莎认为，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看，3-5年内仍将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台，新三板、场外市场、创新式衍生品、结构化产品等，都将为券商提供非常好的发展机遇。