商业银行距直投PE有多远 浦银托管3100亿股权基金

2015-11-06 13:51:24 作者： 来源：21世纪经济报道 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

    然而近几年来PE大潮方兴未艾，对此业务觊觎多年的商业银行也从未放弃过对PE业务的各种“曲线”尝试。近日，浦发银行一年一度的“股权基金高层论坛”如期在上海举行，共有50多家国内外知名私募股权基金、政府引导基金、创投企业、产业投资基金的100多位嘉宾参加论坛。

    探讨的主题，仍然是围绕商业银行与PE基金共同推动科创企业的发展路径展开的。

    商业银行的PE业务模式再创新

    在今年的“股权基金高层论坛”上，浦发银行再次推出一项关于PE融资的创新服务，并一举与中科招商、同创伟业、国投创新、春华资本等7家基金签署了总额200亿元人民币的意向性融资合作协议。

    据《二十一世纪商业评论》(以下简称21CBR)记者了解，此次推出的PE融资亮点之处就在于，该行可以针对市场知名产业基金、并购基金、创投基金、政府引导基金及母基金等，提供包括股权基金并购贷款业务、股权基金结构化融资业务在内的多种创新金融服务。

    由此不难看出，商业曲线进军PE业务的路径，种类更加繁多，且各具特点。

    论坛期间，浦发银行和清科研究中心还共同发布了《2015中国私募股权基金市场研究报告》，这也是浦发自2011年以来第三次发布该研究报告。

    其实，作为目前唯一一家对于PE市场保持系统性研究的商业银行，浦发在过去3年的时间里，已经在不断摸索多种间接开展PE业务的模式。比如，2012年推出的股权基金投贷联动服务，以及2013年推出的首单试点上海自贸区股权基金并购贷款等等。

    浦发银行相关负责人对21CBR记者表示：“通过开展PE融资这一创新金融服务，浦发银行将进一步加强与优秀PE基金合作的深度和广度，进而发掘和培育一批具有高成长性、符合国家战略新兴产业规划的优质企业客户，更好地服务实体经济。”

    股权基金托管规模超3100亿 业内领先

    由于介入时间较早，以及对PE行业保持长期系统性研究，浦发银行在股权基金托管规模，以及并购贷款等方面，相对业内其他商业银行表现较为突出。

    浦发银行2015年半年报数据显示，上半年该行新增托管股权基金49只，托管规模超3100亿，在具有托管业务资格的银行同业中，股权基金托管规模排名首位;并购金融业务持续快速发展，并购贷款余额同比增长35.2%。

    而资金托管、财务顾问、投贷联动，正是当下商业银行间接介入PE业务的几种主要模式。

    另外，浦发银行控股子公司——浦银国际控股有限公司于今年3月25日在香港正式开业，这也必定将给PE业务的未来发展带来更多想象空间。

    据21CBR记者了解，浦银国际拥有香港证监会颁发的第四类“就证券提供意见”、第六类“就机构融资提供意见”、第九类“资产管理”等受规管活动许可。

    浦银国际的主营业务以服务客户跨境投融资需求为主，依托境内市场和营销管道，为客户提供上市保荐、收购兼并、债券承销、财务顾问、投资管理、企业融资顾问、资产管理、证券咨询等综合化、多元化的金融服务，以实现投资银行业务与商业银行业务的联动和互补。截至2015年中期，浦银国际已实现业务收入1，806.71万港元，净利润达到357.78万港元。

    某银行业分析人士指出：“银行与PE合作的好处在于既可获取中间业务收入，又不占用贷款额度。在合作过程中与企业建立新型关系，可为银行赢得更多的综合回报。在PE参与的前提下，追加对中小企业的贷款金额，可实现风险可控下的利息收益。如果将来政策逐步允许，直接介入PE投资或为PE提供贷款支持，也可为银行收益获得更高的投资回报。”