P2P的风控艺术：高收益和零风险不能信

2015-12-01 12:54:08 作者： 来源：中国经济周刊 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

对话诺远资产首席风控官郭露：

高收益、零风险？不能信！

《中国经济周刊》：眼下仅北京就有1400多家理财公司，如何看待目前这个市场？

郭露：现在市场相对较乱，监管还不明朗，相关法律法规尤其是细则还不是特别健全，行业仍存在“野蛮生长”的状况。这种情况下就难以避免出现各种各样良莠不齐的机构。在这个非常混乱的竞争局面中，同业机构各走各的路，抢客户、抢员工、抢资源，其实伤害的都是行业，包括每一个从业者。

这个市场的规范和净化，一要靠监管层的作为；二要靠每一个公司的自律，都朝着合规合法的方向努力，朝着以客户为先而不以自身为先的方向努力，诺远始终以这样的标准要求自己。

《中国经济周刊》：从风控角度，如何看待资产管理行业存在的问题和乱象？

郭露：众所周知，近年来很多P2P平台出现了一些“倒闭、跑路、失联”等乱象，除了利用旁氏结构自融和恶意诈骗的情况外，可以说当前整个资产管理行业中出现的主要问题，几乎都是风险控制方面的问题：

一是风控制度、稽核体系不健全。少数机构为追求快速发展或者成本考虑，没有真正建立健全的风控制度和体系；二是项目筛选、投资决策缺乏严格的风控手段和保障措施，最终导致项目投资失败，坏账率超标，甚至导致公司资金链断裂以至于破产；三是借款人信用审查不严，借款人违约后催缴不得力，导致投资人利益受损，公司逾期率超标；四是产品结构缺乏法律基础和合规性，导致合同纠纷，严重的甚至导致群体性事件。

《中国经济周刊》：作为普通投资者，在投资、理财行业各种新价值、新模式层出不穷的今天，选择产品时应该注意什么，从而最大化保证资金的安全性和收益的可靠性？

郭露：目前，无论从二级市场到PE/VC等股权投资，还是各种底层资产组合的债权投资，再到不同形式的小微理财，产品选择很多，我建议普通投资者要关注以下事项：首先是选择机构。应该选择规模较大、美誉度较好、从业人员素质较高、真心为客户负责的公司所发行的产品，重点考量该机构的风险控制能力和产品信息、投资方向、投后管理等方面信息披露是否公开、透明。

其次是产品选择。将产品的投资周期、投资标的、投资收益与自身情况结合起来考虑，选择标准上避免产生“收益越高产品越好”或者“促销力度越大产品越好”的误区。

再次是明确自身的风险偏好。喜欢高风险高回报的投资者，可以多关注股权类投资产品；侧重资金安全并能接受较低投资收益的投资者，可以多了解债权类投资产品。

最后是希望普通投资者要尽可能多了解一些基本的金融知识，尤其是风险与收益一定是正相关的，不要轻易被“高收益低风险”，甚至“零风险”的产品宣传误导。这方面从监管层、从业者到社会舆论，都要理性地引导、教育投资者。