巨无霸再融资频频来袭 百亿级定增达46个

2015-12-15 14:00:30 作者： 来源：信息时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

信息时报讯 （记者 徐岚） 年末上市公司巨额再融资明显提速，12月以来又有7家公司抛出百亿级别以上的定向增发方案。至此，今年再融资规模超百亿的定增项目已达46个，涉资8570.05亿。其中十大定增募资总额高达4201.31亿，平均每个项目420.13亿。

12月112家公司发定增预案

2015年接近尾声，上市公司的再融资却没有停下脚步。市场期待已久的快递“第一股”申通借壳艾迪西的方案近日终于出炉。根据艾迪西发布的公告，公司拟置出原上市公司全部资产并购买申通快递100%的股权，对价169亿元，其中149亿来自向申通快递现有股东发行股份购买资产，发行价不低于16.44元/股，发行数量为9.03亿股。此次交易完成后，艾迪西将从一家主营阀门的制造企业变为A股快递第一股，申通快递也将凭艾迪西成功借壳上市。

这种巨无霸定增并非个案。作价655亿借壳金丰投资上市刚刚尘埃落定，绿地控股又火速抛出了募资规模达301.5亿的重磅融资方案。公告称，绿地控股拟以14.51元/股为底价，向不超过10名特定对象非公开发行不超过20.78亿股，募资301.5亿元。

据同花顺数据统计，虽然12月过去了还不到一半时间，但已有112家上市公司发布定增预案，共计募资3254.72亿元。其中，有7家公司抛出百亿级别以上的定增方案，除了绿地控股和艾迪西外，还有海南航空定增165.54亿元、申万宏源定增140亿元、风帆股份定增135亿元、中国国航定增120亿元以及世纪华通定增110.33亿元。而此前的10到11月，总共也只有7家公司定增规模超过百亿。

今年百亿级别定增已达46个

记者据同花顺数据统计，巨额再融资是今年开始明显扎堆浮现的。2014年发布定增预案的上市公司中，定增规模超过100亿元的项目仅有18个，涉资2620.40亿元，平均每个项目为174.69亿元；2014年上市公司定增共计募资1.29万亿元，平均每个项目为13.78亿元。

而到了今年，融资规模超过100亿元的定增项目已达46个，涉资8570.05亿元，平均每个186.30亿元；与此同时，今年已有1430家公司发布定增预案，共计募资3.23万亿元，平均融资规模为22.61亿元。

对比上述两组数据不难发现，虽然2015年尚未结束，但定增预案募资规模已是去年的2.50倍，平均每个项目募资规模是2014年的1.64倍，百亿级别定增数量更是2014年的2.56倍。

A股今年以来的十大定增募资总额便已高达4201.31亿元，平均每个项目再融资420.13亿元，其中4个发生在11、12月（见附表）。

明年定增总量或大幅提升

虽然改革、发展是上市公司再融资的根本原因，但业内人士也普遍表示，随着2014年下半年的牛市启动，上市公司显然更乐于在自身股价较好的时候进行再融资，这也是定增规模整体大幅增长的原因之一。

对于这些宣布了巨额定增的上市公司来说，不少受到了业内人士的正面评价。如绿地控股拟定增20.78亿股募资301.5亿元用于地产、金融投资和偿还银行贷款，中信建投就分析认为，绿地控股将在投资并购、互联网金融、金融牌照这三大方面取得突破，大金融战略加速推进更是彰显绿地控股的强大执行力。

部分上市公司在公告定增预案和募资投向智能物联产业后，资金追捧现象明显。如同方国芯公告发布后次日涨停，并从11月6日开盘的35.96元上升到12月14日的60.15元，期间最高达到73.29元，股价轻松完成翻番。

招商证券投顾陈杞表示，巨额定增募资的公司可分为两类，一是在主业基础上向新兴产业进行延伸的公司，其优势在于有既有客户又对行业有较为深刻的理解，本身具有较强的技术积累；二是跨界转型的公司，比如原本从事制造业的公司转型布局机器人，公司会更清楚生产的哪个环节对机器人的需求更强。投资者在甄选投资标的时，还需注意上市公司转型的细分方向和执行力，能够解决产业症结的公司更有机会在转型竞争中取得优势。

业内普遍认为，随着供给侧改革的推进，无论是新兴产业公司的加速扩张，还是传统领域公司的转型需求，都促使上市公司再融资数量以及规模的大幅增加，而随着众多重磅定增将于明年落地，2016年定增总量或将进一步大幅提升。