A股土豪在批量扫荡 港股将迎超级大行情？

2015-12-16 09:45:17 作者： 来源：东方财富网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　有人辞官归故里：港股卖卖卖

　　15日港股成功达成一项伟大的成就，炼成“九阴真经”——恒指连续9天下跌，成功创造了31年以来的连跌记录。上次9连跌都要追溯 1984年的11连跌。今年以来恒指跌幅9.87%，国企指数下跌22%，是全亚洲表现最差的指数，在全球范围，也只是比要破产的希腊和快被俄罗斯掐得快断气的乌克兰股市略好。

　　市场情绪基本达到了冰点。

　　不说散户已经被割了一轮又一轮，就连很多港股买卖方研究员都已经辞职，准备回A股继续拼搏。国内某从不研究港股的财经大V也实在看不下去了，充满同情地撰文称港股已经处于垂死挣扎的状态，并说到有些知名大号(这无疑)，一直专心致志坚守港股，文章写的篇篇精彩，但港股跌跌不休。他都为小编和作者们的勤奋感到黯然心疼。

　　的确，港股说多了都是泪，一个泳池都装不下。一个长期坚持价值投资，坚持港股投资的严肃投资者最近在朋友圈喜欢上了娱人的八卦游戏，朋友们非常同情地判断：这是长期做港股害的，奔溃了。

　　有人漏夜赶考场：港股买买买

　　同样的事物，在不同人眼里，却是截然不同的风景。

　　在很多人卖卖卖的同时，有些人却悄然开启了买买买的模式。

　　15日中午，A股$中国宝安(sz000009)$ 发了一则公告，称全资子公司宝安科技计划以每股1.5港币的价格有条件全面要约收购$国际精密(hk00929)$ 集团有限公司股权，比现价1.1港币溢价36%——你没看错，溢价36%！

　　所谓全面要约，用人话说的再明白一点就是——私有化。中国宝安目前市值288亿，14年归属母公司净利润3个亿，而国际精密，14年净利润8000万，市值却只有10个亿港币，按照中国宝安的1.5港币的收购价，最多也只不过花去14亿港币，约合11.6亿人民币。

　　熟悉港股市场的人都知道，香港市场私有化难度非常高，尤其如果标的公司是开曼这些地方注册的话，这类公司私有化过程中要过数人头这一关(请参阅格隆汇网站文章《物美(1025)溢价9成提私有化：一次盛宴，还是一次阳谋？》)——而国际精密恰好就是开曼注册。

　　$中国宝安(sz000009)$ 这个A股土豪，之所以宁可卖壳的钱都不要(香港主板一个空壳卖6亿港币没问题)，也丝毫不顾及私有化的难度，直接整个私有化拿回家，潜台词很明确：这好资产太便宜，一点也不想留在中小股东手里，100%全收回家！

　　类似中国宝安(000009)这种A股不差钱土豪，去到香港这个低残估值市场寻宝，然后直接开支票买下的案例，现在几乎发展到了每天一家的高频率！

　　A股土豪在批量扫荡港股

　　从去年到现在，在海外资本市场一系列很火的事件就是中概股私有化，最近随着一些私有化公司在A股开始运作借壳上市，巨人网络借壳世纪游轮，分众传媒借壳七喜控股，中概股私有化的故事达到了一个小高潮。

　　有诗云：

　　君不见世纪游轮20板，天天涨停不复回。

　　君不见七喜控股翻4倍，朝如废纸暮成金。

　　现在放眼中概股，该宣布私有化的都差不多宣布了，剩下的也都差不多涨了很多。为什么要私有化，因为国内可以享受更高的估值，可以让股东的价值得到成倍的增长。所谓Money Never Sleep，金钱永不眠！

　　很明显，聪明钱资金最近又盯住了另一个便宜到掉渣的市场——香港。港股中很多优质上市公司，做的业务不一定就比中概股差，甚至比他们更好，但估值却比美国中概股还要便宜。用句简单的话来概括A股，港股和中概股的估值就是：中概股=(A股+港股)/2

　　现在越来越多做港股的朋友开始讨厌港股，对港股没有丝毫信心，抱怨港股虽然估值低，但是估值低有鸟用？不涨就是不涨。

　　二级市场看港股公司的时候总有这么一种感觉：这公司好啊，业绩好啊概念多啊，放到A股炒翻天啊。然而并没有什么卵用。因为香港二级市场眼里看到的是恒指的九连跌，看到了香港成交量的萎缩(PS. 个人认为恒指和国企指数已经无法代表现在的香港资本市场了).

　　但土豪与资本大鳄满眼看到的却是越跌越便宜，便宜到再不出手就是傻瓜，再不出手就必然后悔的好资产.

　　不管二级市场股价未来是否还会跌，国内土豪几乎每天一例、越来越多的收购清楚表明了他们的立场：此时不买，更待何时！

　　我们来复盘下最近A股土豪去香港一级半资本市场的买买买动作：

　　1)体育之窗(834358)收购$联众(hk06899)$ 28%的股份，溢价13%

　　2)$乐视网(sz300104)$ 认购$TCL多媒体(hk01070)$ 25%新股，溢价约50%

　　3)广汇汽车(600297)收购$宝信汽车(hk01293)$ 不超过75%的股份，溢价44%

　　4)中国宝安(000009)有条件全面要约收购$国际精密(hk00929)$ 全部股份，溢价36%

　　你应该相信，这些土豪，脑子没进水！

　　港股极大概率将迎来一场超级大行情

　　3月份的时候，很多人都认为A股的土豪会通过沪港通，深港通，QDII2等各种渠道来买港股，核心逻辑是便宜+资本出海，而如今，各种通道都没有落地，但这并不妨碍A股的土豪购买便宜资产的步伐，二级市场买不了，咱一级半市场买，在A股超高估值的背景下，通过购买海外低估值的资产装回去，是妥妥的无风险套利，A股公司有了新业务又可以开始讲新故事了。最重要的是，这TMD才花多少一点钱？

　　现在的情况是港股估值低残到地狱，但死都不涨，A股估值高高在上，但总觉得不靠谱，能维持到哪一天，天知道——所以现在最确定的玩法，一定是趁自己暴发户的时间坐实，参与一级半市场的套利机会，买港股装回A股，然后卖出。

　　当然这些都是资本大佬干的事，散户们几乎没有能力和渠道参与这样的机会。现在一级半市场的火热只是一个开始，随着A股土豪的买买买，二级市场投资者一定会慢慢意识到，那些自己嫌弃的港股原来在资本大佬的眼里是如同金矿一般的存在.

　　即使短视的二级市场意识不到，难道不断接电话被询价的港股大股东会意识不到么？

　　跟大家分享一个正在发生的真实存在的故事：A股一上市公司找到一港股上市公司，欲收购，港股目前10倍PE，A股土豪直接开30倍PE说，你的股份让多少，我收多少。

　　而股东如果愿意出售，不看PE看PB，又是不是至少是一倍PB呢？那我们现在去港股看看有多少公司是一倍PB以下的公司？30倍PE以内的高端制造和tmt是不是又一抓一大把？国内科技股百倍估值起，而港股中10倍以下的纯正高科技企业一大堆。都说北紫光，南中电，我们去看下A股紫光股份和港股$中国电子(hk00085)$ 的市值，一个天一个地。

　　如果能装回去，这得值多少钱，便宜就是硬道理这句话看来一级市场最能理解。

　　所以我们现在手中握着的港股，是未来通向A股的船票——估值低残到近乎自杀的港股，极大概率酝酿着一波超级大行情——就算恒指9连阴，也就只跌了5.3%，基本是跌不动的架势，而1984年11连阴，是扎扎实实跌了17%。

　　此时，必须握紧手中的船票，我们赌不中世纪游轮，但一定可以赌中A股土豪来港股扫荡的那一天，而那一天就在前方。

　　黎明前的黑暗，往往是最黑暗的时候。