险资举牌股集体哑火 大规模进场或将收敛

2015-12-25 14:51:32 作者： 来源：南方都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

险资举牌潮，前晚被当头一棒，中国保监会发布了新的准则，险资举牌后需公布资金来源、投资比例、管理方式等多项家底。

昨日，险资举牌股集体哑火，甚至机构也开始出现趁高跑路。金地集团、合肥百货、南玻A、大商股份、金风科技下跌更是超过7%.

此前不少机构人士称，保险机构大量的举牌预示，险资在年底还会大幅买入。“因为要‘亮家底’之后，对于利用各种资管计划筹集的资金来实现举牌的部分保险公司而言，买入力度和举牌或许会有所收敛。毕竟所有资金来源要公布在大众面前，其实对于习惯了闭环的险资而言，依然是需要慢慢习惯。”有券商分析师对南都记者表示。

举牌股集体“哑火”

昨日，保险举牌股票纷纷重挫。同花顺的举牌指数在23日创新高后，连续两日录得下跌。不过，举牌概念指数10月以来，涨幅达到55 .11%.事实上，险资举牌也成为了券商的事件性驱动策略之一，作为A股重要的资金供给，险资最近的频繁举牌让市场对2016年险资能带给A股的增量资金充满期待。散户投资者也纷纷跟随买入举牌概念股。

24日该指数振幅达到2 .69%.而该概念板块里面，金地集团、合肥百货、南玻A、大商股份、金风科技下跌超过7%.同仁堂、沙河股份、华鑫股份、金融街、天宸股份、中炬高科跌幅超过5%.万科虽然已经停牌，但是围绕股权之争依然在持续。万科A在停牌前近一个月内涨幅超过70%.在停牌后，近期相关概念股依然持续在发酵。本周，险资举牌股加速上涨，南玻A、欧亚集团在昨日大跌前已经连续录得三个涨停板。这也表明了，不少资金在趁高出逃。

让险资举牌股集体哑火的，是中国保监会官网1 2月2 3日晚发布的《保险公司资金运用信息披露准则第3号：举牌上市公司股票》（以下简称《3号准则》）。

《3号准则》共八条，对保险机构披露举牌信息进行了重点规范。除要求披露相关股票名称、代码等基本信息外，还应披露资金来源、投资比例、管理方式等信息。运用保费资金的，应列明相关账户和产品投资余额、可运用资金余额、平均持有期及现金流情况。

深圳一位保险资管机构相关人士对南都记者表示，保险公司举牌都已按证监会相关规定进行了披露，保监会此次增加了保险公司官网和行业协会披露的渠道，对保险公司投资和举牌其实不会造成太大影响。不过，准则要求披露更多的细节。

举牌概念股，机构不跟

保险机构举牌个股大多属于二线蓝筹股。而在险资举牌后，这类个股涨势不错，其他机构投资者会跟随吗？南都记者在跟部分机构投资者交流时发现，公募基金和私募基金经理都没有追高的意向。而且对于2016年长期而言，险资能否推动市场风格转换则存在较大疑问。

事实上，部分公募基金都少配低估值的蓝筹股。特别是公募基金业绩考核的特性，注定了公募基金经理实在等不起。近年来的持仓数据来看，公募基金的配置主要还是在中小创股票中，以万科为代表被举牌偏蓝筹的股票，基金总体配置偏低。而万科近期暴涨后，就有基金经理表示已经进行减仓。

深圳一位投资风格偏成长的基金经理表示，市场出现这类事件驱动股价上涨的主题性机会还是可以参与的，险资举牌成为触发一些蓝筹股的股价上涨的催化剂。“这类事件性主题风格，还是要看整体的投资情绪，负面情绪来了，说跌就跌了。这两天打新吸金，监管力度加强，个股涨幅过大遭获利回吐等因素，也让保险举牌题材暂时熄火。而且年末资金面也决定年底难有大行情。”广州一位私募人士对南都记者表示。

“险资强势介入的个股短期内确实有行情。靠险资举牌效应，很难推动蓝筹行情，我们也不会追入，因为确实看不懂他们的逻辑。”另一位私募基金经理表示。在23日的龙虎榜数据中，同为险资举牌概念股的南玻A的买入席位中，多家机构仍在大举买入。前三大买入席位均为机构席位，买入金额合计接近3亿元。24日，同样是前五大卖出席位中三个机构专用席位在疯狂卖出，合计卖出金额为2 .74亿元。然而同样因被举牌而连续涨停的欧亚集团，则有两家机构席位在出货，卖出金额合计1 .26亿元。这也意味着，机构也在趁高不断抛售。

部分公募基金经理依然坚定看好和持有成长股。而一些私募人士也开始布局明年春节的年报行情了，仓位高的已经有7、8成仓位。