刘二海：投资人要善用自己的“根据地” 获得非对称优势

2016-01-04 10:35:35 作者： 来源：猎云网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

  我们不会武断地说某个行业的投资机会已经基本关闭，我们非常尊重企业家的创新精神。这里面还有一个博弈的过程，企业家在博弈的过程中主观能动性所带来的变数很大，比如国内搜索领域，谷歌和百度已经算是红海了，但是360依旧还是撬出了缝隙。因此投资人的预测和分析要有一定的余地和弹性。

    新京报：如何利用这些已经建立的根据地资源呢?

    刘二海：首先，投资过的创业者其实都会成为我们的信息来源，甚至可以帮我们做判断。

    在我们的语境中，我们不太爱提赛道和选手，这不是你选一个好赛道，我们选一个好选手的单一指向问题，世界上很多事情也都不是竞技体育。我们想要的是有一块根据地，选手们在这里获得先发的优势，可能别人睡觉的时候我们的企业已经跑出五公里了。

    比如说优信拍，我们当年是第一轮和第二轮的主导投资人，这个优势是怎么来的呢?如果没有深入研究过汽车领域，你不会知道二手车什么时候会爆发，创业者也不会主动找上门，可能在你完全不知道的时候市场上的投资机会已经被瓜分完了。而正是因为我们在汽车行业培养建立了自己的根据地和熟悉的人脉圈，他们提供信息来源，并帮我们做判断，降低风险，这是我们成功率比较高的原因。

    新京报：那你们又是如何去开拓新的根据地的呢?

    刘二海：要开辟一个新的根据地，其实是非常难的，有三点缺一不可。第一，这个领域要比较宽广，可以实现多个模式多个方向投资;第二，我们必须在这里面已经投出了数一数二的项目，怎么样碰上这样的项目呢?既有机遇，又需要仔细的研究设计;第三，你要在这个行业中有人脉和理解力，能够找到对的人给你有价值的信息。即使我并不经常玩开心消消乐，但我会咨询一些我们在游戏领域投资的企业的优秀创业者，这样我不需要自己整天去玩这个游戏也能明白它的市场价值。

    学会利用你的根据地，它不是包袱而是助力，能够带给你非公平的竞争优势。当然，在开辟新领域的同时，不要忘记维护已经建立的根据地。

    新京报：在建立根据地的过程中，你们会投资同一个领域内模式相似的两家公司吗?

    刘二海：一般不会。投资两家差不多的公司，他们头顶头的竞争会造成创业者的不愉快，对投资者来说也很麻烦。不过这也和行业有关，比如在餐饮行业，今天你投资一个披萨饼，明天你投资一个鼎泰丰，而这两者并没有明显的竞争关系;再比如说酒店领域，你同时投资如家和汉庭两家公司，不会因为如家的存在汉庭就会倒闭，他们共享的市场很大，各有自己的特性，竞争相对来说也是错位的。不过即使如此，我们做这种投资也会比较谨慎。

    全民O2O时代要“GET新技能”

    新京报：现在很多投资人对于O2O的热情都消亡了，你还有投资热情吗?

    刘二海：020本身是一种很不错的业务模式，但随着知识的传播，当市场上人人都掌握了这种模式，你就很难再保持优势。这个时候就必须结合新的知识新的技能，展现出新的本领，你才能在博弈中取得胜利。

    最早中国的创业大潮中，掌握英文就能更快地接触到投资人;当所有人都学会了英文，下一步就是比执行力，比谁更适应中国网民的需求;当所有人都了解了网民需求，团队是否强大又成为新的博弈点。某一个时间段上你的成功可能成为下一个博弈点的优势，但这并不代表你一定能赢。在一步步的博弈中，任何东西都可能成为优势。

    新京报：愉悦资本的项目来源有哪些?

    刘二海：项目来源主要有三种。第一就是自己能够亲身体会，并且自身也比较喜欢的，这是我们先考虑的;第二是我们自己先做深入研究，发现这个领域很棒，同时又有朋友帮你做推荐，这其实也是不错的;第三就是我们的被投企业推荐给我们的，这里面也有很多可行的。

    总的来说，自己的知识是第一位的，再就是身边其它人的知识和被投企业的知识，再往下就是媒体和行业专家的知识。

    新京报：你觉得投资难吗?

    刘二海：即使是美国最顶尖的投资公司，每年的投资案例中只有3%-4%会产生10亿美金以上的公司，在中国这个比例更低，所以说投资是很难的。最大的困难就是积累性比较差，这也是做投资和做实业的重大区别。如果你每年投资的项目一点关联都没有，那实际上你是在和世界上所有的投资者竞争。主席说我们要集中三倍到五倍的兵力打击敌人。这并不意味着我们的单兵作战不如别人，而是说即使单兵作战强，我们也还有三倍到五倍的兵力，这样的玩法在投资中才是占优势的。

    巴菲特在给小沃森的传记写评价时说：小托马斯.沃森最近写的一本书，名叫《小沃森自传》，书中他引述了自己父亲的一段话：‘我不是天才。但我在某些地方是聪明的，而且我就待在这些地方。’这就是做投资、做企业的全部内涵。投资不是战无不胜无所不能，它要求你学会利用自己的领域去获得优势，不能一味开疆扩土而不去耕耘。

    新京报：今年下半年市场上盛传资本寒冬，作为今年刚成立的机构，这对你们有什么影响吗?

    刘二海：人们时常把事情的直线发展看做常态和永恒，而实际上事情是在不断变化的，车用旧了，人也老了，地球环境也在改变。变化才是常态，时冷时热才是正常的。

    所以说，泡沫也罢，寒冬也罢，都只是投资过程中的一个周期，有时候避开投资高峰期，在降温之后反而能看到真正的好项目。