20多年来最惨淡！美股IPO一季度融资遇冷

2016-03-30 10:47:24 作者： 来源：华尔街见闻 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

专注于跟踪IPO新股ETF的基金公司复兴资本（Renaissance Capital）表示，2016年第一季度美国仅八家企业成功发行新股，另外八家企业推迟股票发行计划，IPO脚步自2009年金融危机以来最为缓慢，第一季度IPO市场融资规模创20多年以来最小。

复兴资本称，企业放缓在美IPO脚步可归结为几个因素，包括私营公司估值水平，市场波动和能源价格下跌。第一季度在美IPO公司主要以生物科技企业为主。事实上，包括一些非生物科技企业在内的公司本可以完成公开募股计划，但他们担心估值过低会对融资额度造成影响。“我们认为，这些企业中大部分本可以完成首次公开发行计划，如果他们愿意承受低于企业拟议估值的折价发行。”

事实上，财经网站MarketWatch文章指出，第一季度在美国上市的公司主要包括“空白支票”公司以及仍处于早期阶段的生物科技公司，这意味着这些公司可能没有任何资产或尚未推出任何商业产品。

复兴资本负责人Kathleen Smith还表示，这些成功上市的生物科技公司获得了强大的内线交易支持，令其在某种程度上可以视为“准IPO”。

对于投资者而言的一个亮点是，这些上市公司虽然公众持股比例较低，但为投资者带来的平均回报率却达到20%。然而，复兴资本强调，目前的回报率并不意味着未来几个季度的回报，正是由于这些IPO企业大部分都是“非典型的”。

私募股权投资公司在美国一季度的IPO中参与度较低，而风投公司则表现积极，在成功上市的八家企业中参与了其中七家的交易。

美国第一季度IPO企业当中，交易规模最大的是一家名为Silver Run Acquisition Corp的特殊目的收购实体。该公司于2月23日以每股10美元的价格发行股票，募得资金规模达到4.5亿美元。该公司招股书显示，希望逢低抄底油气资产，但尚未达成任何交易。这家由私募股权支持的公司尚未拥有任何资产，但其首席执行官Mark Papa是美国页岩油气钻探繁荣时期最成功的管理人之一。在上市后的一个月内，该公司股价上涨约0.8%，而标普500指数在过去一个月则上涨约6%。