宝能姚建辉的港股财技秀：快进快出 扑朔迷离

2016-05-12 11:02:53 作者： 来源：南方都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　事实上，姚建辉在20 15年5月9日以0 .18港元购入107 .7亿股中国金洋后，其在港股的操作日渐频繁。截至昨日，姚建辉仍然持有三只港股。

　　不过，截至南都记者发稿前，恒发洋参依然未就有关问题进行回复。而中国金洋则发了一份法团大股东通知，以回应其持有恒发洋参股权的问题。

　　恒发洋参：一个月的操作

　　不过一个月时间，姚建辉已在一只港股中进进出出。

　　今年1月29日当天，姚建辉两次出现在恒发洋参的股权披露名单中。其中之一为持有50亿股恒发洋参的股权，但并无交易价，以“对股份持有保证权益的人”的身份出现。

　　当日，姚建辉通过场外交易，通过现金方式以每股平均价0 .01港元持有恒发洋参141.39亿股。至此，姚建辉以“所控制的法团的权益”身份持有这部分股权，而这部分衍生工具类别为以实物交收(场外).

　　不过，在2月1日时，姚建辉持有股份已由141.39亿股增加至500亿股，持股比例为24.98%。

　　在2月22日，其所持的50亿股权增至500亿股权，披露原因是“在持有上市法团5%或以上股份的情况下，行使某项权利或期权”。而在3月8日，姚建辉持有的权益已为零。

　　事实上，根据恒发洋参2月2日披露公告显示，“于二零一六年一月二十九日，杨永仁先生与一名独立第三方订立贷款协议以获得融资供个人用途。根据贷款协议，C ervera拥有之5,000,000,000股股份(相当于于本公告日期本公司现有已发行股本约24.98%)以该贷方为受益人进行抵押，以担保贷款；及于同日，控股股东亦就可能出售控股股东所持股份订立谅解备忘录，该谅解备忘录于本公告日期终止。”

　　恒发洋参亦表示，获杨永仁先生及杨永钢先生告知，其正面临若干财政困难，因而须立即获得融资。

　　质押还是配售？

　　那么，姚建辉是如何进行操作的？

　　一家香港本土券商高级分析师对南都记者表示，有两份公告说明姚建辉先生所持的24.98%股权并非杨永仁先生所质押的股权。事实上，整件事件应该分开理解为两件事，一方面，杨永仁透过旗下C ervera于2月22日向姚建辉配售24 .98%(5,0 0 0,0 0 0,000)股权；另一方面，于1月29日透过旗下C ervera向一名第三方质押24.98%股权来借贷。两者应为两件不同的事，只是股权数目刚巧相同。

　　该位人士分析称，至于姚建辉在3月持股变为零，有可能已于3月8日转售股份予两名叫“苏文俊”及“陈尊安”的人士。

　　另三位香港券商人士则对南都记者表表示，除了第一笔股份外，姚建辉取得股份有可能是来自质押股方式。

　　据上述香港本土券商高级分析师对南都记者透露，一般质押利率为12-15%左右。如姚建辉通过大股东质押股权方式取得权益，则获利亦不菲。

　　不过，截至南都记者发稿前，恒发洋参依然未就有关问题进行回复。而中国金洋则发了一份法团大股东通知，以回应其持有恒发洋参股权的问题。

　　酷爱短线操作

　　在退出恒发洋参后，今年3月30日，姚建辉权益披露下新添了一只港股。据港交所权益披露显示，其以场外每股3.96港元的代价，新进浙商银行(02016，H K )2.0776亿股，占其已发行股份的6.3%。姚建辉披露的身份为“所控制的法团的权益”。

　　事实上，姚建辉在2015年5月9日以0 .18港元购入107.7亿股中国金洋后，其资本操作方式日渐频繁。

　　早前，麦迪森酒业(08057，H K )亦出现了姚建辉的名字。据披露，2015年10月8日，通过场外方式以每股平均代价0 .75港元，购买0 .22亿麦迪森股份，持股比例为5.5%。

　　而在同年12月16日，姚建辉在场内每股平均股7 .531港元出售了230 .4万股，其最高价达8.43港元，最后持股比例下滑至4.86%。

　　最能体现姚建辉短线操作能力的，无疑是其对晶芯科技(8036.H K )的操作。

　　2015年12月14日前，姚建辉旗下的天马发展已持有晶芯科技667.5万股，持股比例2.27%。12月14日，姚建辉旗下的中国金洋在场内以每股平均价4 .0 99港元买入0 .169亿股，总持股比例增至8.03%。

　　2016年1月14日，天马发展以每股3.9港元增持999万股，持股比例增至0 .167亿股，总持股比例为11.43%

　　不过，3月1日，天马发展及中国金洋在场外以每股3.95港元减持了999万股，同日再以场外每股4 .4港元，减持667.5万股。

　　3月15日，场内以每股3 .58港元增持了420万股，3月17日亦再度以3.57港元增持605万股，最终持有0 .2717亿股。

　　备受关注的是，晶芯科技主席陆建明及独立第三方拟认购恒发洋参即将配发的60 .92%股权。