上半年定增市场井喷 328家上市公司融资8220亿

2016-07-05 16:02:17 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2016年上半年，A股定增市场活跃，根据投中研究院最新统计显示，上半年共有328家A股上市公司实施了定向增发方案，融资金额总计8219.68亿元，与2015年同期的2856.8亿元相比增加187.72%。

　　上半年定增募资同比增长200.17%

　　根据投中研究院统计显示，2016年上半年，有328家A股上市公司实施了定向增发方案，融资金额总计8219.68亿元，与2015年同期的2856.8亿元相比增加187.72%。从单笔融资金额看，上半年完成定增的328家企业平均单笔融资金额为25.06亿元。

　　从上市公司层面来看，定增火爆的原因在于，成本的升高导致传统行业希望通过兼并重组获得转型升级的动力，而新兴行业则希望过并购掌握最新技术，实现产业链完整。目前上市公司壳资源仍然稀缺，存在寻租空间。

　　2016年上半年，在完成定向增发的328家A股企业中，苏宁云商(002024,股吧)、紫光股份(000938,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、完美环球(002624,股吧)、泛海控股(000046,股吧)等5家公司定增融资金额超过100亿元人民币。

　　其中，苏宁云商单笔定增规模达292.33亿元，为上半年规模最大定增案例。此次定增，包括淘宝（中国）软件、安信-苏宁2号参与认购。苏宁云商292.33亿元融资主要用于物流平台建设、苏宁易购云店发展、互联网金融项目、IT项目以及偿还银行贷款和补充流动资产等。

　　制造业定增融资规模居前

　　定向增发收益方面，根据投中研究院统计，2016年上半年完成定增的328家A股上市公司定增上市首日平均收益率为44.21%。其中，百润股份(002568,股吧)上市首日收益率为416%，为上半年最高。

　　上半年A股市场就完成定增情况的行业分布来看，328家企业分布于17个行业，较为分散。无论从完成数量还是完成规模，制造业都高居榜首，有90家共完成1848.56亿元，数量及金额分别占比27.4%、22.50%；IT紧随其后40家完成685.48亿元，数量及金额分别占比12.2%、8.34%。

　　从最近发行的定增项目数据可以看到，大股东及主要股东参与了接近一半的项目，另一半为机构投资者和自然人。上市公司定向增发一般都伴随着新项目的上线、资产注入或是战略投资注入，因此市场对定向增发的理解更多为利好。

　　投中研究院预计，2016下半年定增市场有望迎来定增迎来黄金建仓期，多项政策出台推动并购重组，扩大配套募集资金比例，非公开发行作为上市公司再融资的渠道地位进一步提升。从2016年3月2日“三年期定增价格只能调高不能调低，或者改为询价发行”的证监会窗口指导意见来看，2016年下半年定向增发项目仍将是再融资市场主要产品，呈现“频度高，单体大”的特征，不同行业发行难度和定价水平的差异化将更为显著。