800家IPO排队企业中可能存在财务造假12项特征

2016-07-19 12:52:14 作者： 来源：微信号：股权投资论坛 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

现在排队企业有800多家，怎么分析哪些企业在从事造假呢？按照下面的分析，若同时存在下列多项特征者，就很可能存在造假的情况。此外，已上市企业中哪些企业存在IPO造假，也会一目了然。破译造假密码，你就可以分析哪些公司在财务造假。

1、毛利率远高于同行业企业

在业务模式、产品类别基本相同的情况下，毛利率应该与同行业保持基本持平，若毛利率远高于同行业上市公司，却没有特别使人信服的理由，那只能说明利润虚增，在赤裸裸的造假。

2、应收账款占营业收入的比重较大，且增速较快

应收账款占营业收入的比重较大，大于同行业上市公司，如果增长较快，则一定是注入了水分。通过应收账款造假是成本最低的造假方式，因为不需要资金成本，所以成为很多造假者的最爱。

3、应收票据大幅增加

为了消除应收账款造假给人赤裸裸的感觉，有的企业就使用应收票据进行造假。毕竟票据属于银行承兑汇票，公信力很强，所以不会遭到怀疑，像欣泰电气的手法一样。因为应收票据可以使用杠杆，使用费用较低，往往只需要一点资金作为担保，就可以开出大额票据，因此，成为造假利用的漂亮手段。

4、固定资产、无形资产大幅增加

固定资产、无形资产所花费的费用，需要逐年分摊，因此把需要全部发生并应一次性计入当年的费用通过第三方公司变成固定资产和无形资产，就可以将80%的费用摊销到以后的4年或更多年份中，当年利润就会立马体现。

5、在建工程大幅增加

在建工程还未转为固定资产，所发生的费用不影响但其损益。因此，将公司发生的成本、费用等通过第三方公司进行转换，变成在建工程，可以将本应全部计入当年的费用递延到转固定资产以后的多年中，当年利润那不是一般的漂亮。

6、经营活动现金流量净额为负或远远小于净利润

体现利润是否真实，就要看经营活动流量的情况。若经营活动现金流量净额为负数或远远小于净利润，或者连续数年经营活动现金流量净额均小于净利润，则表示该公司的净利润都没有流入公司，这些利润很可能都是假的，利润都是纸面上的，都是虚的。

7、存货大幅增加

为了增加业绩，有些成本就不进行结转，导致存货余额快速增加，占营业成本的比重不断上升。存货异常的增加，一定是在成本结转上动歪脑筋。

8、新增大客户与本行业关系不大

若以往大客户不多，而报告期连续出现偶发性的新增大客户，且该类客户所经营的业务与公司下游客户特征不大相符，则这些新增客户的业务很可能是虚假的业务，或者是走流水冲业绩的业务。

9、大的经销商客户业务快速增长，且业务主要发生在年末

利用经销商造假是最容易，也是最简单的事情，经销商主要负责在业绩不够的时候签署虚假销售合同，从而实现业绩的快速增长。如果有经销商有实力，甚至可以提前付款，消除应收账款的压力。在业绩超额完成，不想体现业绩的时候，经销商还可以起到蓄水湖的作用，想怎么操纵利润，就怎么操作，多么任性啊。

10、关联交易比重较大

关联交易是输送利益的最方便手段，左手倒右手，想怎么干就怎么干。至于交易价格是否公允，可以专门针对关联方制定一些型号和所谓的服务内容，让价格是否公允没有标准。若关联交易比重较大，则输送利益和利润造假的嫌疑就十分的大。

11、有上述主要特征，净利润不大，且处于持平或下滑中

若创业板净利润在3000万元、中小板（主板）净利润在5000万元，且业绩有一定的下滑；或者若创业板净利润在2000万元、中小板（主板）净利润在4000万元，且业绩持平或有一定的下滑。在业绩压力下，必然有造假的动力，若还有多项以上上述造假特征，那是不是要造一下假呢？？？？有没有冲动去闯闯？

12、上市后业绩出现大幅下滑

造假会导致资产虚增，潜亏和包袱需要处理。因此，一旦上市，造假企业就很快会暴露出其真实面目，业绩会出现较大的下滑。在会期间越长，潜亏越大，上市后业绩降幅越大。2010年共有347只新股上市，其中有81只新股上市之后的首份财报宣布业绩开始下滑，业绩变脸比例为23.34%；2011年共有282只新股上市，其中75只新股上市后首份财报宣布业绩下滑，业绩变脸比例为26.60%；2012年年受限于市场持续低迷，新股上市的数量缩水过半，为128只，但问题IPO的比例却不降反增，2012年的上市公司三季报显示，128只今年上市的新股中有56家公司前三季度业绩下滑，占比高达43.75%。

证监会部署了欺诈上市及虚假披露等违法活动的专项执法，存在造假的IPO公司就要撤材料了，能撤多少家，我们猜猜看，300家会有吗?若有这么多，也确实是一种讽刺，竟然有这么多的企业造假和虚假陈述，那么根源是什么？恐怕需要监管部门去思考！！IPO企业及已上市的IPO企业（上市公司）有哪些造假，造假的已上市公司名单如下：欣泰电气、万福生科、绿大地等，造假情况地球人都知道，查查ZJH公告........IPO排队企业造假名单(此处省去，造假者可以睡个安稳觉了，本来可以分析一下的哦）。