华泰证券资管发行首单银票收益权ABS

2016-08-02 09:43:47 作者： 来源：上海金融报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

近日，由华泰证券(上海)资产管理有限公司(以下简称“华泰证券资管”)担纲管理人的“华泰资管－江苏银行融银1号资产支持专项计划”成功发行，这标志着全国首单以银票收益权为基础资产的资产支持证券面世。

此前，7月21日，华泰证券资管取得上海证券交易所关于华泰资管—江苏银行融银1－20号资产支持专项计划(以下简称“融银系列”)200亿元发行额度的无异议函。

据悉，“融银系列”在产品结构上作了一系列创新与改进。首先，采用储架发行的模式，一次申报分期发行，大大提高了发行的效率；其次，建立蓄票池，满足企业随时融资的需求，逐步优化和缩短流程，缩小通过ABS融资与其他方式融资从发行时效性上的差异。流动性方面，华泰证券资管也有所创新。从发行价格上来看，作为一种短期限、高安全性的资产，银票贴现利率与同期发行的同期限资产支持证券存在利率倒挂，本次交易结构将通过后续二级市场的安排，提高“融银系列”产品的流动性，用二级市场交易为一级市场发行价格提供空间。