货基并不是稳赚？兴业货基惊现“负收益”，揭秘货币基金不为人知的秘密！

2016-08-04 10:01:39 作者： 来源：天天基金网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

事情是这样的，兴业基金旗下兴业鑫天盈货币A在7月18日这个交易日每万份收益为-6.0608元，与此对应的7月18日至7月24日这7天的7日年化收益率均为负值，因货币基金主要资产用于投资银行协议存款，出现负收益的情况在基金行业史上也算罕见。

小编查了一下，之前货币基金遭遇“负收益”的情况还真是不少：

2005年4月27日，鹏华货币基金单日收益为-0.2804，这是货币基金首次出现负收益的情况。

2006年6月8日，泰达荷银货币基金公布的当日每万份基金净收益为-0.2566元，7日年化收益率降至1.6260%。

2006年6月9日，易方达货币基金的日收益也出现负值。当日，易方达货币基金的每万份收益为-0.0409元，7日年化收益率为2.2280%。连续2天不同的货币基金先后出现负值，在货币基金的历史上前所未有。

2013年5月29日，长盛基金公司网站上显示的5月28日长盛添利30天理财债券型A类每万份基金净收益为-0.0321元，7日年化收益率降至1.7810%，成为年内第一只当日收益出现负值的基金。

那么针对这次兴业货基的收益异常情况，兴业基金方面称，“造成7月18日鑫天盈A级万份收益及7日年化收益率异常、B级万份收益及7日年化收益处于正常范围的原因为：2016年7月18日，A级有大额赎回，赎回确认的份额虽然占整个A、B两级总份额比重较低，但占A级份额比重较高；按照基金合同约定基金销售服务费应基于前一日基金净值计算，从而导致A级份额承担的费用相对较多，故引起收益异常。”

基金行业一位资深人士解释了这一罕见现象发生的原因，尽管货币基金负收益出现的概率很低，但这种情况仍有可能发生。“货币基金的浮动收益是每日计提的，比如说，货基投资的是协议定期存款，利息在3%左右，这段时间，每天都把应得的利息摊到每万份收益上，这叫做浮息。由于出现了大规模赎回，不得不中止部分协议存款以应对流动性压力，但这部分提前支取的金额只能按照活期来算，比如说0.7%，这意味着需要把3%-0.7%这部分的差价在后一个交易日回吐出来，因此显示万份收益为负值。”

“你还不知道的货币基金的五个秘密”

>>>> 没必要纠结于近期的七日年化收益

深圳一位货币基金经理称，货币基金的7日年化收益率或者万份收益有时候相差很大，是因为货币基金采用摊余成本记账法，所持投资品种的浮亏浮盈并不显示在其每日的万份收益中，在其卖出投资品种兑现收益和亏损后，万份收益就会出现剧烈的波动，因此偶然因素对万份收益影响较大，看长期收益才能挖掘出优秀的品种。因此投资者选择时没必要纠结于近期的七日年化收益。

>>>> 货币基金类型差异大，股民应布局场内货基

“货币基金都差不多。”很多投资者都这么想，因为这类品种收益率差异很小，导致市场对其不同类型的关注度不高。其实货币基金可以分为货币交易型开放式指数基金、场内可申赎货币基金、直销官网T+0、银行代销T+0、第三方T+0等类型，每一种工具适合不同的投资者。首先看，货币ETF和场内申赎型货币基金最适合股民。数据显示，银华日利、华宝兴业现金添益、博时货币、易货币、南方理财金、招商保证金快线、易方达保证金等都属于此类品种。相比起其他产品，货币ETF有两大独特优势，第一，货币ETF不仅可以做到场内交易，还可作为融资融券业务保证金，折算比例最高可达90%。第二，2013年12月9日起，货币ETF明确实行当日回转交易，即“T+0”交易，投资者当日买入基金份额后，当天交易时间内可以随时卖出基金份额，一旦市场有机会就可马上出手，完全和股票投资可以无缝对接。此外，货币ETF除了以市价买卖交易，还能在一级市场以净值申购赎回，上交所现有5只货币ETF均不设置申购赎回上限，方便投资者灵活参与及退出。

>>>> 规模大小影响收益，大巨头或有大能量

规模是投资货币基金的最重要的风向标之一，规模小的货币基金更容易受到资金申购赎回的影响，收益率也极易大幅波动，“规模越大越利于操作”是业内一致观点。
　　
>>>> 货币基金并非完全无风险，流动性风险需关注

货币基金也是有风险的。2013年6月份的“钱荒”，当时市场资金流动性突然收紧，整个公募货币基金遭到了较大规模赎回。基金业协会数据显示，当时短短一个月时间内货币基金的赎回比例接近50%，还出现有些货币基金万份收益几乎为零的情况。2006年也出现过一波货币基金遭遇大额赎回情况，当时有一些小型货基出现资金无法腾挪濒临限制赎回情况。这都是货币基金流动性风险的体现。

>>>> 必须关注门槛费用

货币基金门槛、费用、流动性也值得投资者关注，这是影响投资货币基金与否一个重点标准。其实很多货币基金申购门槛低至1分，大大提高了普通投资者理财的效率，让每分钱都能为自己赚钱。