中报显示券商营收和利润均遭“腰斩” 投行业务成业绩增长点
2016-09-01 13:37:45 作者： 来源：财信网 浏览次数：0 网友评论 0 条
截至昨日，上市公司中报全部披露完毕。统计显示，24家上市券商今年上半年实现营收1129亿元，实现净利润408亿元，同比均被“腰斩”。分析营收构成发现，受股市低迷影响，券商经纪业务和自营业务在上半年大幅缩水，而
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截至昨日，上市公司中报全部披露完毕。统计显示，24家上市券商今年上半年实现营收1129亿元，实现净利润408亿元，同比均被“腰斩”。分析营收构成发现，受股市低迷影响，券商经纪业务和自营业务在上半年大幅缩水，而投行业务、资管业务以及一些公司的另类业务成为业绩支撑点和亮点。由于营收下滑，上半年券商的分红也少得可怜，仅有3家进行收益分配。◆ 经营、净利均“腰斩”
24家上市券商今年上半年业绩全部披露完毕，共实现营业收入1129.41亿元，实现净利润407.8亿元，同比分别下降51.75%、61.57%。证券公司多项业务受到市场低迷和成交量同比大幅缩减的负面影响，券商综合收益下降主因归于经纪、自营收入下降等。
具体来看，24家上市券商中净利润排名前三位的分别是中信证券、国泰君安、海通证券。其中，中信证券实现净利润52.42亿元居首，同比下降57.96%;国泰君安实现净利润50.2亿元，同比下降47.91%;海通证券实现净利润42.64亿元，同比下降58.01%。
与上半年同期相比，净利润下降幅度最大的三家券商则是山西证券、太平洋证券、东方证券。其中，山西证券上半年实现净利润1.81亿元，同比降低84.93%;太平洋证券上半年实现净利润1.46亿元，同比降低84.05%;东方证券上半年实现净利润12.83亿元，同比降低78.16%。由于基数低，方正证券成为上市券商中实现营收、净利同比下降幅度最小的券商。
◆ 9家券商证券投资赚钱
在“证券投资情况”项目下，今年上半年仅有9家公司的证券投资损益为正数，其余15家公司均出现不同程度的账面亏损，24家上市券商的证券投资浮亏合计45亿元。
其中，广发证券以29.6亿元居首，尽管与去年同期的42.61亿元相比也出现明显下滑，但广发证券仍是24家上市券商中唯一一家在今年上半年证券投资收益超过10亿元的公司。
紧随其后的是海通证券，虽然在今年上半年海通证券 “出售证券”造成了10.45亿元的损失，但仍以9.18亿元的总收益排名第二。与上述两家大型券商相比，东兴证券虽然体量不大，但今年上半年证券投资收益也达到了8.81亿元，在24家上市券商中位列第三名。
此外，今年上半年证券投资收益为正的上市券商还包括东北证券、第一创业、国海证券、国金证券、申万宏源、西部证券。今年上半年证券投资收益分别为5.16亿元、1.09亿元、1.27亿元、1.84亿元、2.95亿元、4.88亿元。
广发证券、海通证券等券商之所以能在今年上半年股市行情不景气的背景下，获得较高的投资收益，除了选股等因素外，还与其初始投资成本高有关。货币基金、国债投资等稳健型产品在上述券商的证券投资中所占比重较大，即使股票投资出现浮亏也能有效对冲。
浮亏最多的中信证券，十大重仓股中9只被套，其重仓的中国平安、北京银行等股票在今年下半年以来均有较大幅度的反弹，如果中信证券并未减持，其浮亏有望大幅收窄。
◆ 投行收入181亿支撑业务
相比之下，券商投行业务成为上半年几大主营业务中的亮点，也是业绩增长点。数据显示，上市券商上半年共计实现证券承销业务净收入181亿元，同比增长41%。
24家上市券商中，投行业务上半年收入最高的券商依旧为龙头中信证券，上半年实现证券承销业务营业收入29.64亿元，同比增长59.84%。而太平洋证券、西部证券等上半年投行业务收入同比增幅超过180%;仅有3家上市券商证券承销业务净收入出现同比下滑，且下滑幅度不大。
太平洋证券主承销项目总量增加明显，报告期内公司投行业务实现收入 8354.05万元，同比增长191.6%;西部证券上半年投行业绩同样靓丽，实现业务收入3.96亿元，同比大增188.59%。
债券承销是投行业务出彩的主要支撑。今年上半年，券商累计承销债券金额同比增166.29%，券商债券承销规模井喷。以广发证券为例，公司2016年上半年实现投行业务收入14.08亿元，同比增长76.56%。其中，实现股权主承销金额317.73亿元，同比增长200.90%;实现债券主承销金额753.8亿元，同比大增391.07%。
◆ 另类业务贡献收益
除了投行业务大放异彩，今年上半年券商的资管业务收入也是毫不逊色的。有6家券商的资管业务在各类业务中同比增幅排在第一位。其中，资管业务收入最高的券商为国泰君安，上半年实现资产管理业务营业收入14.6亿元，同比增长36.4%。而在同比增幅方面，增幅排名前三的券商分别为西部证券、山西证券、东北证券，同比分别增长111.66%、82.18%、63.64%。
除了资管与投行业务，还有一些券商依靠另类业务实现扶摇而上。比如第一创业证券与海通证券的直投业务则较为亮眼，前者实现直投业务营业收入1138.87万元，同比增长123.35%，后者实现直投业务营业收入5.26亿元，同比增长99.93%。
◆ 仅3家券商进行分红
与业绩同比大幅下滑相对应的是，今年中期分红的券商数量也大幅减少。今年仅有3家上市券商提出了中期分红方案，分别是国元证券拟向全体股东每10股派现金红利1.5元(含税);而太平洋证券拟进行资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增5股;招商证券拟向全体股东每10股派现金红利1.54元(含税)。
而在去年同期，有4家上市券商提出中期利润分配方案。其中，招商证券现金分红最多，向全体股东每10股派发现金红利5.04元;西南证券向全体股东每10股转增10股，同时每10股派发现金红利1.2元;东方证券和国泰君安的分红方案都是每10股派发现金红利1元。
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