瑞银降新华保险评级至「中性」 目标价上调至35.03元

2016-09-26 11:46:37 作者： 来源：阿思达克财经网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

瑞银指出，新华保险(601336,股吧)股价已由2月份低位反弹55%，跑赢同业25%，相信现已合理反映价值。该行将公司目标价由32.97元上调至35.03元，将2016至2018年盈利预期上调1%、7%及6%，以反映稍高的投资收益预期，但就估值将评级由「买入」下调至「中性」。该行又认为公司相较同业疲弱的新业务价值增长前景将会限制其上升空间。

该行指出，上半年新华保险的新业务价值增长18%，比其他主要寿险企业增长逾40%逊色；其代理团队较去年下半年减少6.5%，对比其他同业的增长为10%至30%，相信新华保险仍在调整策略。在瑞银看来，代理仍是内地寿险企业的最重要新业务价值来源，至近日中保监公布监管行业定价纪律，加强了该行这种看法。