旭辉再发40亿私募债 利率创民营房企历史新低

2016-09-27 15:14:07 作者： 来源：搜狐财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

至此，旭辉已经完成全部60亿元私募债的发行。一期簿记日为1月20日，首批私募债认购倍数达4.6倍，最后旭辉行使超额认购权，发行总额达20亿。最终定价利率4.99%，是截至当时同评级民营房企中私募债定价最低的一单。

而在第二期40亿私募债的发行中，基于对旭辉未来发展的良好预期，各大机构的投资热情不减，最终获1.8倍的超额认购倍数。据消息人士透露，各大银行对旭辉本次债券认购踊跃，银行认购量可能会占到最后中标的50%以上。

有业内人士表示，旭辉在今年成功发行60亿私募债，为业务的快速发展提供了稳定而又低成本的资金支持，也折射出资本市场和投资者对于旭辉快速增长、均衡发展的认可以及前景的看好。

在境内资本市场不断开放和完善、境外融资成本攀升的背景下，上半年旭辉利用财务工具对冲人民币贬值风险，截至2016年6月30日，已对冲6.98亿美元债务，“未对冲”非人民币种债务占总债务比例減至27%。

与此同时，通过不断发行人民币公司债，公司期内财务状况稳健提升，债务结构进一步优化。光大证券(06178)研报分析称，旭辉获授人民币债券额度，未来现金流有望改善。据旭辉2016年中报数据显示，截至2016年6月30日，旭辉账面现金达到166亿元，现金流充沛。

得益于债务结构的持续优化，旭辉平均融资成本也呈现持续走低的态势。旭辉的融资成本已较2015年底降低1.4 个百分点至 5.8%。

值得一提的是，旭辉自上市以来，实现年均复合增长率超40%。今年前8月，旭辉累计合同销售金额达到363亿元，同比增长154%，超出2015年全年销售业绩61亿元，完成2016年438亿销售目标的83%。

对于旭辉快速稳健的发展，各大第三方机纷纷给出了一致好评。如在8月发布的研究报告里，中泰国际给旭辉控股集团“增持”评级，看2.72港元；第一上海(00227)给其“买入”评级，看2.9港元；兴业证券给其“买入”评级，看2.89港元。

旭辉集团总裁林峰表示，旭辉预期未来平均融资成本将降低至 5%以下水平，旭辉会募集更低的成本资金来支持企业的发展，促进债务结构的进一步优化。