前三季度中资企业IPO全景图

2016-10-14 15:17:16 作者： 来源： Wind资讯 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2016年前三季度，有海外中资企业忙着私有化回归A股，也有中资企业选择海外“曲线上市”。海外市场究竟有多大的吸引力，中资企业如何完成“曲线上市”，我们试图用数据揭开！

　　中资企业IPO全景

　　截至9月30日，全球各交易所今年共有171家中资企业完成IPO。总体来看，中资企业等不及A股市场，则首选香港市场，其次为美国市场。其他地区暂无IPO案例。

　　具体来看，A股市场今年有137家企业上市，首发募集资金841.19亿元；港股市场28家企业首发募集资金923.47亿元，竟然超过了A股；而美股市场6家企业首发募集资金32.85亿元。

　　截至9月30日，各地市场总市值分别为，A股市场13809.44亿元；港股市场2477.31亿元；美股市场311.18亿元。

　　A股市场IPO企业2015年实现营业收入2386.20亿元，同比增长6.90%；港股市场IPO企业2015年营业收入最高，为2495.32亿元，同比增长33.37%；美股市场IPO企业2015年营业收入增长最高同比增长61.40%，实现营业收入30.83亿元。

　　A股市场IPO企业2015年实现净利润340.87亿元，同比增长11.55%；港股市场IPO企业2015年实现净利润600.58亿元，同比增长44.05%；美股市场IPO企业2015年净利润为-2.38亿元，同比下滑21.16%。

　　中资企业A股IPO

　　前三季度A股市场IPO企业主要集中在广东和江苏，分别为30家和24家，不过江苏地区的企业首发募集资金的规模超过广东地区。其他地区中，浙江地区有13家企业IPO，北京地区公司首发募集资金91.85亿元，相对领先。

　　从IPO企业经营情况看，北京地区企业2015年营业收入最高，9家企业创造营业收入565.64亿元，同比增长14.52%；江苏地区24家企业创造营业收入509.35亿元，同比增长4.91%；广东地区30家企业营业收入仅286..56亿元，同比增长11.35%。

　　2015年江苏地区企业的净利润相对可观，为138.54亿元，同比增长6.06%；广东地区企业净利润44.29亿元，同比增长12.67%。净利润第三的地区是贵州，仅1家企业创造净利润32.40亿元，同比增长32.38%。

　　此外，从行业角度看，制造业企业对资金需求更为迫切。前三季度制造业87家企业IPO募集资金416.36亿元，占比近50%。87家企业2015年营业收入887.91亿元，同比增长5.75%；净利润104.86亿元，同比增长11.64%。

　　其次为金融业，6家企业募集资金165.63亿元。6家企业2015年营业收入471.55亿元，同比增长21.98%；净利润163.99亿元，同比增长20.88%。

　　值得一提的是，分交易所看，A股市场上交所有60家企业完成IPO；而深交所的77家企业IPO均为中小创，无一家登陆主板是市场。以目前情况看，前三季度上交所首发募集资金544.77亿元，三季度末总市值7853.85亿元，均高于深交所。

　　前三季度，A股有51家保荐机构辅助企业IPO，其中最积极的是中信建投证券，共辅导了10家企业；安信证券、广发证券和中信证券各辅导9家；之后是招商证券，辅导了6家。其他券商包办剩余企业。

　　中资企业海外IPO

　　考虑到A股市场IPO的进程，中资企业除A股市场外，首选香港市场，2016年前三季度在港股市场有28家企业完成IPO。其次为美国市场，而在美股市场6家完成IPO的企业，仅有1家为纽交所，其余5家登陆纳斯达克。

　　从海外IPO中资企业的注册地分布看，除了金融企业的注册地为国内外，其他行业均选择在海外注册分公司上市。而开曼群岛成海外分公司注册地首选，共有25家公司。此外，新加坡和美国注册的公司各1家。

　　从海外IPO中资企业的行业分布看，房地产和金融类企业居多。从这些公司的经营情况看，或难以达标A股主板条件，但多数公司符合中小创的门槛。

　　附：中资企业IPO明细