2017倒计时：盘点2016年中国新三板十大事件

2016-12-30 10:02:27 作者： 来源：登陆新三板 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

1. 类金融企业风险严重，股权系统强势叫停挂牌

2016年1月19日，股转系统业务人员在相关业务群中通知各主办券商，“所有类金融机构全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态。” 近期，不少网贷、投资担保等公司频繁出现问题，类金融企业的风险已经受到多个部门重点关注。先是从北京、上海等多地工商局叫停投资类和金融类公司的注册，再到PE挂牌新三板被叫停，眼下又扩充至所有非金融类企业新三板挂牌暂停，影响面非常广。

2016年5月27日全国股转公司在现行挂牌条件的基础上，对私募基金管理机构（以下简称私募机构）新增8个方面的挂牌条件：
 
1.管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上；
2.私募机构持续运营5年以上，且至少存在一支管理基金已实现退出；
3.私募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不得高于20%；
4.私募机构及其股东、董事、监事、高级管理人员最近三年不存在重大违法违规行为，不属于中国证券基金业协会“黑名单”成员，不存在“诚信类公示”列示情形；
5.创业投资类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模在20亿元以上，私募股权类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模在50亿元以上；
6.已在中国证券基金业协会登记为私募基金管理机构，并合规运作、信息填报和更新及时准确等；
7.挂牌之前不存在以基金份额认购私募机构发行的股份或股票的情形；募集资金不存在投资沪深交易所二级市场上市公司股票及相关私募证券类基金的情形，但因投资对象上市被动持有的股票除外；
8.全国股转公司要求的其他条件。

2016年10月20日，全国中小企业股份转让系统公司发布了关于中信资本股权投资(天津)股份有限公司（以下简称“中信资本”）的二次反馈意见回复，中信资本上一次发布反馈意见，是在2015年12月18日。这也是股转公司私募新政后，首例拿到反馈意见的PE。中信资本有望成为监管新政后首家挂牌新三板的PE机构。

2. 股转系统加强交易监管，转让意向平台正式上线

2016年3月8日，全国股转系统转让意向平台正式上线运行。该平台适用于全国股转系统所有挂牌证券品种，为注册用户提供转让意向信息的发布和查询服务。同时，该平台不具有成交功能，买卖双方达成成交协议后，仍需通过全国股转系统交易主机完成交易。该转让意向平台是全国股转系统为完善市场服务，降低投资者转让意向信息搜寻成本而设立的信息交流平台。通过该平台，投资者可以更低成本、更大范围的寻找交易对手方，提升市场整体价格发现水平。

3. 新三板分层终落地，953家公司入围创新层

2016年6月27日，全国股转公司正式对挂牌公司实施分层管理。新三板经过几年的发展，有了分层的基础，新三板从过去的跑马圈地进入到精耕细作的阶段，从重视挂牌企业的数量到重视企业的质量。根据公司治理情况、营业收入、市值等指标设置了3套标准，符合其一就可进入创新层。在共计7639家挂牌公司中，最终有953家公司入围创新层。相应的《分层管理办法》还列出了创新层的维持标准，并规定于每年5月最后一个交易周的首个转让日调整挂牌公司所属层级。基础层的挂牌公司，符合创新层条件的，调整进入创新层；不符合创新层维持条件的挂牌公司，调整进入基础层。

4. 股转发布终止挂牌细则，新三板开启退市时代

2016年6月30日，全国股转公司根据相关规定，对未按规定期限披露2015年年度报告的中青朗顿、中成新星股票实施了强制摘牌，这是全国股转公司首次对挂牌公司因未披露年报实施强制摘牌。

全国中小企业股份转让系统10月21日发布《挂牌公司股票终止挂牌实施细则（征求意见稿）》。《征求意见稿》对主动终止挂牌和强制终止挂牌两种情形做出具体规定。挂牌公司出现下列情形之一的，应当向全国股转公司申请终止其股票挂牌：
（一）挂牌公司股东大会决定主动申请终止其股票在全国中小企业股份转让系统挂牌；
（二）中国证监会核准其公开发行股票并在证券交易所上市，或证券交易所同意其股票上市；
（三）挂牌公司股东大会决议解散；
（四）挂牌公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销。
同时，对十类情形的挂牌公司股转公司强制终止挂牌。

5. 私募做市开始试点，10家私募入围

2016 年9月14日，全国股转系统发布《私募机构全国股转系统做市业务试点评审方案》，私募做市试点业务正式启动。出于控制业务风险考虑，私募做市初期采取试点方式，首批试点机构数量不超过10家，之后将在总结试点效果的基础上评估进一步扩大试点的可行性。而且早在今年5月，证监会就在回答关于“丰富新三板做市机构类型有何考虑”时表示证监会拟开展私募基金管理机构参与做市业务试点。

进入私募做市业务试点专业评审现场验收环节私募机构名单

1．深圳市创新投资集团有限公司
2．山东省高新技术创业投资有限公司
3．广东中科招商创业投资管理有限责任公司
4．上海复星创富投资管理股份有限公司
5．敦和资产管理有限公司
6．江苏毅达股权投资基金管理有限公司
7．盛世景资产管理集团股份有限公司
8．朱雀股权投资管理股份有限公司
9．浙商创投股份有限公司
10．深圳同创伟业资产管理股份有限公司

6. 新三板监管趋严，挂牌公司现高管离职潮

2016年9月8日，新三板发布了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司董事会秘书任职及资格管理办法（试行）》（简称“办法”），除了对董事会秘书资格管理、应尽职责、不得任董秘情形、聘任公告、资格考试等方面进行规范规定外，“办法”要求进入创新层的挂牌公司应当按照《分层管理办法》和《董秘管理办法》的规定，设立董事会秘书，并应当在规定时间内取得资格证书。随着新三板分层要求对董秘要求提升，可能也会有一部分不具备专业技能的董秘随之离职。

7. 创新层首现退市，世纪空间放弃创新层直奔IPO

创新层企业一直是被投资人关注的重点，然而这家企业，却放弃创新层选择了摘牌。12月2日，创新层企业世纪空间（835225）发布公告称，经股转系统同意，公司将于12月5日终止挂牌，成为首家终止挂牌的创新层企业。关于终止挂牌的原因，世纪空间称，此举系为配合公司经营发展需要，但是，公司此前披露的一则IPO辅导备案信息却暴露了公司的真实意图，公司终止挂牌的目的是直奔IPO。

8. 新三板二级市场低迷，资本运作来势汹涌

尽管新三板二级市场低迷，做市指数持续横盘，但新三板公司资产重组、海外并购等资本运作却频频发生。

神州优车（838006）借道新三板，在网约车市场里大战滴滴、Uber，从挂牌开始就在进行拆VIE、重组、融资等资本运作，引入中金、中信等实力雄厚的金融机构。

和君商学（831930）在挂牌前营收仅3000万，而现在挂牌不到两年，公司净资产已达25亿，估值45亿，这其中和君商学完成了3次定向增发，募资17.29亿，加上其他各类途径融资，1年内总计融资30多亿。

此外还有喜乐航（837676）跨境收购纳斯达克公司，如涵控股（832887）借壳新三板等。

9.A股20年聚3000，新三板从5000到10000只用1年

12月19日，全国中小企业股份转让系统挂牌企业数量正式达到10000家，这距离2013年12月14日国务院下发《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》国发〔2013〕49号，新三板正式扩容全国恰好3年的时间。（小编说：时间点掐的很正嘛！）与A股上市公司20多年才上市3000家不同，新三板从5000家到1万家，却只花了1年时间。

从分层标准来看，952家挂牌公司位于创新层，9048家挂牌公司位于基础层；从转让方式来看，采用协议转让方式的挂牌公司为8354家，采用做市转让方式的公司为1646家；从股本来看，这10000家挂牌公司总股本为5697.73亿股，协议转让公司总股本为4153.67亿股，做市公司总股本为1544.06亿股。

10. 新三板企业融资难 定增规模持续下行

在新三板挂牌企业数量一路突飞猛进的时候，企业融资目前来看却越发艰难，今年以来新三板定增市场融资能力持续走弱，近几个月尤为明显，定增预案金额连续四个月远超实际募集资金总额，融资供需矛盾愈发明显。企业实际完成定增发行次数和募集金额在持续下降，从1月份的302次定增一直下降到10月份181次定增，与企业数量的增长呈现明显的反向趋势。