贯穿全年的投资重头戏 还有哪些布局机会(附股)

2017-03-10 09:25:22 作者： 来源：东方财富网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

国企改革成市场唯一亮点

每年“两会”期间，往往都会出现热点主题。比如2013年的传媒、2014年的区域政策、2015年的“互联网+”、2016年的新能源汽车，而2017年的热点主题，则非国企改革莫属。

近日，A股市场热点匮乏，个股走势疲软，国企改革几乎成为市场唯一的亮点。周三， 混改概念领头羊中国联通盘中触及涨停，带动国改概念股走强，分析人士表示，预计联通混改方案应该不久就会出台。昨日早盘，受深圳国企改革提速消息的影响，深圳国资概念股表现抢眼，深深宝、深物业A、深纺织A等个股逆势飘红。昨日下午，国资委召开专场发布会，国资委主任肖亚庆就“国企改革”答记者问，内容备受市场关注。业内人士表示，国企改革将是贯穿2017年的重头戏。那么，现在国企改革概念的布局机会是否已经到来，哪些标的将成为市场炒作的龙头呢？

国企改革成市场重头戏

为什么说国企改革是重头戏？这当然是由国企在国民经济中所处的地位决定的。实际上，这项工作国家层面也予以了高度的重视。自《关于深化国有企业改革的指导意见》出台后，多个专项改革意见及配套方案先后落地，国企改革“1+N”文件体系已经形成。同时，国资委还会同有关部门出台了36个配套文件，国企改革从顶层设计到改革操作细则已基本齐备，国企改革全面深入推进的“东风”已起。因此，如果说2016年是国企改革的实施之年，那么，2017年就是国企改革步入“深水区”的一年，需要在一些重点难点问题上实现突破性进展。

而这个突破口就是“混改”。不仅2016年中央经济工作会议明确表示“混合所有制改革是国企改革的重要突破口，按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐”。而且2017年地方“两会”的政府工作报告中也是纷纷点题混合所有制改革。其中，福建、北京、青海等力推员工持股试点；上海、云南、新疆、吉林等地则积极推进市属企业上市及资产证券化。广东则提出重点整合集团下属二三级企业，深化股份制改革。东北地区及中西部地区混改也进一步提速。也正因如此，国企改革成为“两会”的重头戏应是名副其实的。实际上，这也是2017年A股市场投资的一根主线。

央企混改动作不断

年初之际，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等垄断性领域的央企上市公司迈出了实质性步伐。随着“两会”的召开，市场对于央企混改的关注度也将再次提升。

以上七大垄断性领域里，具有代表性的央企中国铁路总公司、中国兵器工业集团、中国南航集团提出了混改方案，电力方面国家电网和南方电网也表示出了混改的决心。

在七大垄断性领域中，铁路是确定性最高、混改思路最明确的领域。中铁总党组书记、总经理陆东福明确提出，“将拓展与铁路运输上下游企业的合作，采取国铁出资参股、设立合作平台公司等方式，促进铁路资本与社会资本融合发展。探索股权投资多元化的混合所有制改革新模式，对具有规模效应、铁路网络优势的资产资源进行重组整合，吸收社会资本入股，建立市场化运营企业。创新铁路发展基金发行模式，畅通企业、社会投资铁路发展基金渠道。”

三线掘金国企改革投资机会

长城证券分析师甄峰表示：“与先前在充分竞争类、小范围开展国企混改不同，本轮混改重点针对垄断行业，全面开花而非散点分布。”甄峰预计，2017年国企改革将在混改、央企并购重组等领域重点落地应用。

这也意味着，经过前期回调后，国企改革主题再度出现局部窗口。投资者可沿三条主线寻找投资机会：

第一、国有资本投资公司试点并兼具过剩产能的兼并重组，如钢铁行业的宝钢与武钢，煤炭行业的中国神华(601088)，交运行业的中远航运、中海集运、招商局集团，建材行业的中国建材等，相关标的如中煤能源(601898)、北新建材(000786)、宁夏建材(600449)、外运发展(600270)等。

第二、拥有国有资本运营试点稀缺性机会，具有国有资产化股权运营平台资格的诚通集团、国投公司和中粮集团，标的如中粮屯河、中储股份(600787)等。

第三、央企改革试点之后，地方国企改革同样有望加速突破，重点关注广东、上海、山东等国企改革走在全国前列的省份，标的如西山煤电(000983)、陕西煤业(601225)、广州浪奇(000523)、兰生股份(600826)、隧道股份(600820)等。