另辟蹊径！联想控股欲收购卢森堡国际银行，开启金融跨境投资模式

2017-07-14 11:27:55 作者： 来源：微信公众号：海拓InvesTarget　 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　近期，中企频频参与金融跨境投资并购的项目。并购投资对象几乎涵盖了欧洲重要国家的各种金融业态。

　　2017年2月 复星持有葡萄牙最大上市Millennium BCP 24%的股份；

　　2017年5月 海航增持德意志银行成为最大股东；

　　2017年5月 光大证券借道香港新鸿基收购英国券商NSBO；

　　2017年7月 中金公司已就收购美国资产管理公司Krance Funds Advisors, LLC签署最终协议。

　　交易对象

　　此次联想控股洽购的BIL Group成立于1856年，是卢森堡前三大银行之一。

　　业务范围：

　　BIL的业务涉及个人商业银行、公司银行业务、私人银行、金融市场交易、保险经纪、另类资产管理以及融资租赁等多种业务。

　　另外，BIL旗下子公司还包括为富有家族提供办公和投资服务的Belair House，构建传统和另类投资基金的BIL Manage Invest(BMI)，提供基金、税务、法务等多项服务的Experta等。

　　财务情况：

　　截止2016年底，BIL总计管理着价值377亿欧元的资产（比2015年上涨6.3%）。2016年公司总资产231亿欧元，税前收入1.1亿欧元。标普给出的评级中，其长期债务评级为A-，短期债务评级为A-2。

　　并购史：

　　1991年，BIL被法国和比利时两家银行合并而成Dexia集团收购；

　　2008年，Dexia集团受金融危机影响，法国和比利时政府注资64亿欧元以避免其倒闭；

　　2011年，因大量持有希腊债券，Dexia再次陷入危机，为缓解流动性压力，Dexia先后出售了 interventionof the Belgian and Frenc和BIL；

　　其中，Dexia以7.3亿欧元的价格将BIL90%的股份出售给卡塔尔皇室控制的Precision Capital （P/E比仅为5.2）；

　　2016年，BIL的净利润从2015的1.34亿欧元下降到1.1亿欧元，主要原因是减值和重组费用；

　　2017年6月5日，海湾主要国家沙特、阿联酋、巴林和埃及等国宣布与卡塔尔断交。卡塔尔成为海湾地区的政治风暴中心。

　　至此，海獭君不得不感慨BIL的命运多舛。在业绩下滑和卡塔尔政治风险加剧的情况下，卡塔尔皇室选择寻求变现是合乎情理的。

　　联想控股：加快金融布局

　　联想控股前身成立于1984年，最早由中国科学院计算技术研究所投资，柳传志等11名科研人员创办。

　　目前，联想控股业务涵盖战略投资和财务投资两大板块。

　　战略投资的重点涉及IT、金融服务、创新消费与服务、农业与食品、新材料等领域。

　　财务投资包括从天使投资、VC、PE、其他投资等企业发展各个时期的投资形式。

　　在金融领域，联想控股先后投资了汉口银行、拉卡拉、君创租赁等多种业态金融企业。

　　然而，相比于迅猛发展的复星、海航，联想控股这个前辈却在金融领域的投资显得保守的多。

　　复星投资的葡萄牙千禧银行2016年年中的总资产约为730亿欧元；海航投资的德意志北方银行总资产为843亿欧元，德意志银行的总资产更是高达1.6万亿欧元。

　　而在境外金融领域投资方面，联想控股迄今为止最大的一笔投资是2016年以1.1亿欧元投资英国养老保险公司。这家公司总资产仅为34.8亿英镑。

　　不过有消息称联想正在积极寻求国内的金融牌照，预计在未来一两年内将会逐步补齐自己金融细分领域的空白点。或许，收购BIL会成为近些年的金融领域布局的一大步。