第12家！卖厨具年赚2亿成功过会，带18位股东一起飞

2017-07-27 09:12:17 作者： 来源：投资新三板 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

这一IPO时间，排在佩蒂股份、万马科技之后，是新三板企业IPO的第三快成绩。除了快，银都股份还有望成为商用餐饮制冷设备行业的第一股。据不完全统计，该行业目前集中度较低，在国内A股市场并无上市企业。

公司上市，员工走上人生巅峰

2015年7月17日，银都股份正式挂牌新三板，采取协议转让的交易方式，公司主营商用餐饮设备的研发、生产、销售和服务。

2016年6月24日，银都股份IPO申请获证监会受理。银都股份拟申请在上交所主板上市，并计划募集资金7.45亿元，用于炉具等西厨设备扩产项目、自助餐设备产业升级项目，新增年产10万台商用制冷设备项目，以及补充流动资金。

2017年7月14日，银都股份预披露更新并获安排于7月25日上会，从获受理到上会，银都股份用时396天。

值得一提的是，挂牌以来，银都股份未曾在一级市场融过资，在二级市场也仅发生过一次交易。2015年12月18日，公司股东俊毅投资将187.5万股股份(占总股本的2.5%)以6.47元/股的价格，转让给银博投资，这是银都股份的员工持股平台，共有18名合伙人，包括公司4名自然人股东、7名员工、3名高管亲属。

年盈利超2亿，IPO前“突击”高送转2.6亿股

不得不说，银都股份的业绩极为亮眼。公开数据显示，2014年、2015年、2016年，银都股份分别实现营收7.21亿元、9.41亿元、11.48亿元，净利润1.21亿元、1.68亿元、2.42亿元。

除了国内市场，银都股份的海外销售比重也越来越大。据招股说明书数据，2014年-2016年，银都股份外销金额分别为3.54亿元、5.22亿元和7.18亿元，占总营收比例分别为49.62%、55.91%和63.11%。

目前，银都股份已在英国、美国、法国、德国和意大利建立子公司推广公司自主产品。其中，美国地区销售增长迅速，2016年占海外销售63.36%，占总营收达40%。

盈利高公司自然有钱，在分红上也就十分大方。银都股份曾多次进行高送转，2015年的高达2亿多股，2014年以及2016年也均实施了现金分红，合计派发1.27亿元。

在银都股份申请IPO获受理前，2016年5月23日突击完成的“每10股送32.94股”、“每10股转增1.7股”，将股本由7500万股扩大至3.348亿股。加上本次IPO拟在上交所公开发行不超过6600万股，银都股份IPO发行后总股本合计将达到4.008亿股。

根据上市规则，申请股票在上交所主板和深圳证券交易所中小板上市，必须要符合下列条件：公开发行的股份达到公司股份总数(按照发行后的总股本计算)的25%以上;若公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。

有业内人士分析认为此举系是为避免股权过度稀释。有IPO前突击高送转的嫌疑。

发审会问了这4个方面的问题

在今天的发审会上，银都股份被询问的主要问题如下：

1、请发行人代表进一步说明：(1)报告期各期发行人销售客户通过第三方支付货款的原因，销售客户与代其付款的第三方的关系，签订委托付款协议的第三方支付情况;(2)发行人通过第三方收款的相关内控制度的建立及有效执行情况。请保荐代表人发表核查意见。

2、请发行人代表进一步说明：(1)境外客户的开发方式、交易背景，有关大额合同订单的签订依据、执行过程;(2)发行人出口退税情况是否与发行人境外销售规模相匹配;(3)发行人报告期内出口业务收入总体呈上升趋势的具体原因及其合理性;(4)境外销售中第三方付款情况。请保荐代表人发表核查意见，并说明对境外客户销售收入的核查情况。

3、请发行人代表进一步说明：(1)存货余额逐年上升、存货周转率较低、存货构成中库存商品比重较高的原因和合理性，期末存货是否具有充分的订单支持;(2)存货的盘点制度及执行情况，尤其是存放在境外存货的盘点情况;存货跌价准备的计提方法和依据，各报告期存货跌价准备的计提是否充分，是否已充分提示相关风险;(3)存货及其跌价准备计提相关内部控制制度是否健全有效，存货核算和收入确认是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人发表核查意见。

4、请发行人代表进一步说明报告期内产品质量保证金相关预计负债余额大幅增长的原因，预计负债的确认依据，产品维护费用和预计负债的计提是否审慎、充分。请保荐代表人发表核查意见。