我退休后的“月薪”3万 你呢
2017-08-03 09:08:41 作者： 来源：财策研习社 浏览次数：0 网友评论 0 条
中华PE:
壹你要知道，没有完美的工具
1基金定投
对于用投资方式来筹备养老金，基金定投比较大的问题就是波动较大。
虽然很多人说时间能够消化投资风险，但中国的股市风险比较大，所以很有可能入场时点不好，不一定能够收回成本。
在基金里面还有一个道理，叫均值回归。跑的好的基金和跑的差的基金，在长期来看，基本上收益都差不多。这就导致了我们即使做基金定投，可能长期的收益跟其他人都差不多。
而且基金非常大的问题就是风险回报不合适，且波动很大。所以相对而言，不是一个非常好的准备养老金的工具。
它的好处在于可以帮助大家强制储蓄，但是并不能保证这个储蓄一定会有一个长期稳健的收益。
2固定收益类产品
信托、私募基金……这样的固定收益类产品，有一个非常大的问题——
优质项目稀缺。
金融其实简单来说可以分成两个部分，一个是做资产管理的，负责风险定价；另一个是营销的，负责将资产触达客户。
在一个公司的发展过程中，绝大多数的公司都要求发展销售队伍，公司要盈利。但在盈利过程中，销售队伍过大，优质资产稀缺，怎么办？是不是要下降资产质量？
大家看到这两年市场上非常知名的金融企业，包括三方公司，其实都兜售了不少的“雷”，原因就是优质项目稀缺。
如果我们选了一个不好的固收类产品，那就是0和1的区别。股票赔了70%，还有30%在，如果是债券，错了就是错了。
极端情况下，债券的风险比股权还要大。股权哪怕跌到1分钱，还是有价值，债券如果不兑付，就真的不兑付了。
所以，对于用投资方式来筹备养老金来说，固定收益类产品的问题就在于优质项目稀缺，而绝大多数普通投资者又没有特别好的甄选能力。
3PE 私募股权
很多高级客户说：“我可以做长期私募股权啊！”
对于用投资方式来筹备养老金来说，PE私募股权的问题，第一是门槛比较高，第二是受经济周期的影响非常明显。
在2015年股灾过后，大家都觉得这绝对是一个做私募股权或定向增发的好时期。因为股灾都低到不能再低了，在这个时间入场，闭着眼睛想，过一两年退出也能挣钱。但实际上，经过同业交流，普遍不太乐观。
所以，如果入场时点不好，或者赶上经济形势不好，退出时机不理想，很有可能我们的投资收益也不那么理想。同时还有一个问题，门槛高，至少100万起，高的可能要300万、500万起。这可能也是绝大多数中产家庭无法覆盖到的。
贰
海外是怎么做的？
这样看来，貌似我们常用的几样工具都存在一定问题，那要怎么办呢？
为大家提供一个海外管理养老金的方式做参考：
401K计划。
401K计划，就是海外养老金的计划。它通常的管理，是采用智能投顾或基金的方式。
然而，美股基金跟中国的不太一样。美国股市只要拉成长期，年化就有8%的回报。而中国的股票就算拉到10年前看，可能跟现在也差不了太多，更别提绝大多数人在这个过程中都“死”掉了。
我们可以了解到，即使在美国这么低波动的市场里，也提出了用智能投顾来管理养老金的方式。
叁
规划养老金，少不了它
智能投顾也叫机器人投顾，利用大数据分析和量化金融模型，根据投资者的风险偏好，为其做全球资产配置。它可以7*24小时监测市场变化，来为投资者平衡投资组合，时刻保持全球最优配置，从而获得长期稳健的回报。
在投资中，资产配置是一个太通俗的话题了，鸡蛋绝对不要放在一个篮子里，智能投顾就解决了把鸡蛋放在哪个篮子里，哪个篮子里放多少，以及发生问题了，我应该在哪个篮子里如何调整的问题。
大家会说在美国这样，那在中国有没有能够做得好的智能投顾，可以帮我省心省力地打理我的养老金的资产？由金石财策和璇玑智投联合研发的“玑智”，是目前我所了解到的非常不错的一款智能投顾产品。
对于用投资方式来筹备养老金来说，它有以下优势：
1资产配置
首先它是一个智能组合，可以通过精密的海量计算、大数据和机器学习，结合投资者的个人风险偏好，去帮其构建全球最优的投资组合。
在国内外曾有过一个长期调查，投资人获得的长期跑赢市场的收益中，大概有90%是资产配置贡献的，所以大家在投资的时候一定要考虑资产配置。通过智能投顾，大家不光可以做到资产配置，还可以做到更优的资产配置。
2账户透明安全
不管是国内还是国外，智能投顾都是100%透明。投资人可以真实地看到自己每个资产投了多少。所有资产的底层资产都是公募基金，是投资人自己名下持有的。
而这种让所有投资登记在自己名下的操作方式，最大程度地避免了道德风险，这也是中国市场上这两年最常见的风险。
3动态平衡
市场会变，如果配置组合不变，那是一定不能从长期市场波动中获得收益的，而上面提到的动态平衡功能可以解决这个问题。
4低成本交易
大家知道投资中成本是很可怕的，如果在2015年以前，公募基金的认购费是1.5，赎回费是0.75，大家会觉得股市涨那么快，一天就涨回来了。但现在，如果买卖一个基金要1.5%，甚至2%的手续费，大家就会觉得有些贵了。
一个好的养老金规划工具，一定需要相对低的成本。如果成本太高，长期就会侵蚀大家的投资收益。
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