红杉资本沈南鹏：跟着他投，没准能投出下一个阿里巴巴

2017-08-10 11:05:36 作者： 来源：36计商学院 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

如果说聪明+帅气+高学历=完美型男，那么沈南鹏是完美型男的代名词。业界流传着一句话：“你可能不认识沈南鹏，但一定在用他投资的公司的服务。”

1967年出生的沈南鹏，自小便展现出惊人的数学天赋，多次收揽国内外数学竞赛一等奖。1985年，沈南鹏赶上上海交通大学首届免试直升的试点班，四年后，获得上海交通大学的数学学士学位。同年七月份，21岁的沈南鹏怀揣梦想前往八大私立常春藤盟校之一的哥伦比亚大学。在纽约的学习和生活中，沈南鹏逐渐发现，如果每天只是从事数学研究，并不是他想要的，单纯的研究类工作似乎并不适合自己。1990年，沈南鹏正式从哥伦比亚大学退学，转攻耶鲁大学商学院的MBA，并于1992获得耶鲁大学管理学院的硕士学位。

在毕业后受聘于花旗银行的两年时间内，沈南鹏积累了最早的投行知识与经验。90年代初，沈南鹏在华尔街起步；1994年，到香港为国际投行开拓中国内地市场；1999年投身到互联网创业中；2005年转战投资圈，创办红杉资本中国基金。“投资教父”的名号更不是空穴来风，10年间，沈南鹏和他的团队投下了一长串的风云公司，创造价值无数。

01很幸运，我有很多路走对了

从数学天才到耶鲁大学高材生，在外人看来，“学霸”沈南鹏先生的每一步似乎走得很顺畅，他的履历堪称完美。而面对人生的每一次华丽转型，沈南鹏则认为：“我们这些60后、70后，大多是被时代大潮推着走。”

作为红杉资本全球执行合伙人，携程旅行网和如家连锁酒店创始人，“福布斯2012-2016年度全球最佳投资人”榜单中排名第一的华人投资者，沈南鹏自2010年起至2013年连续四年蝉联福布斯中国最佳创投人榜首。

谈到当年从美国回中国投身投资银行，沈南鹏在某次采访中表示：“因为当时中国资本市场刚兴起，觉得很兴奋可以参加。后来互联网浪潮兴起，我觉得可以在新经济里创造东西。后来发现多个领域都有机会，作为投资人可以参与更多。所以，很大程度上，我是跟着风口走。”

无论是职工还是老板、做企业还是做投资、国外还是国内，似乎每一个风口都被他敏锐地洞察到并且牢牢抓住。近十几年来，转入投资领域的沈南鹏，更是每一步都风生水起。

作为红杉资本全球三个执行合伙人之一，沈南鹏将全球顶级的风险投资机构红杉资本引入中国。从京东商城到唯品会，从美团到大众点评，从中通快递到德邦物流，从诺亚财富到拍拍贷，从饿了么到赶集网，从今日头条到秒拍&小咖秀……有人评价“他买下了中国互联网的一半。”其投资领域十分广泛，涵盖了B2C、农业、网络视频、无线互联网服务、户外平面广告、金融搜索及资讯等19个领域，其中尤为偏好科技/传媒、消费品/服务、医疗健康、新能源/环保/先进制造等行业。

马化腾曾在一个公开演讲中说，“沈南鹏是中国风险投资行业最成功的投资人，我们腾讯过去也投了数百亿美元的投资，基本上每一个项目都会看到沈南鹏的团队已经在一两年前进去了，所以他的眼光非常独到，也非常好”。周鸿祎也曾评价其是一个饥饿的人“他看到项目就像闻到了血腥味的狼一样，或者像鲨鱼闻到血腥味一样，听到一点风声就会去拼抢，去追踪，是一个非常积极的人。”

面对来自各方的赞扬，沈南鹏却认为自己的成功除了努力，更归功于幸运：“很幸运，我有很多路走对了，包括留学、回国、创业，真的是这些很幸运的选择帮了我。我想每一个人的成功都来自于幸运的轨迹，也有自己的努力。”

02 成功不仅在于投了什么，也在于不投什么

南方人物周刊曾就沈南鹏对于机遇的把握拿捏之精准做出评价：“他是投资界的明星，在这个圈子里，投资一个成功案例就算非常不错了，有两个的话已经非常了不起，3个以上的几乎是屈指可数。”

红杉的成功不仅在于投了什么，也在于不投什么，拒绝了一些诱惑。沈南鹏曾说：“必须有一个正确的投资理念，有长期的和企业共成长的耐心。其实这跟企业家做企业是一样的。我们愿意看到的是如何帮助中国企业家打造百年老店，这是我们一直以来最重要的命题。”

红杉中国的投资阶段为天使阶段、A轮、B轮和C轮，这3个阶段的投资数量占投资总量的92%。根据清科私募通的统计，在他的领导下，从2005年成立至2016年11月，红杉中国共完成投资514.3亿元人民币，投资了494个项目，有近1/2的项目进入了后面的融资。根据统计数据，有54个项目的估值超过了10亿元人民币。沈南鹏则表示：“20年前很多人真的不那么看好中国，有各种担忧，但是从最近二十年来看，凡是成功地做出很大事业的中国企业家，他们身上都有一个共同的词叫‘long China’。”

对于外界认为红杉的成功秘诀在于买赛道的定论，沈南鹏解析：“解读不完全正确。赛道很重要，一个行业如果没有大的发展前途，公司很难成功。但在赛道和赛车手之间，绝对是赛车手最重要。因为赛道可能会变，好赛车手会寻找新方向。”

红杉有多个产业地图引导购买赛道，比如，O2O、金融、电商等各一张产业地图。根据认知的不断进化，地图也将不断完善。沈南鹏说：“第一天看电商时，肯定不会想到原来打折产品销售是一个非常重要的切入点，也没想到有些领域可以做这么大。在行业投资中，你会越来越清晰地知道产业格局应该是怎样的。”

业界有一个说法：红杉买下的赛道其实也是中国经济发展的坐标。近10年，红杉先后买下了的赛道占中国互联网的一半。

红杉的赛道设置可以说具有无上的前瞻性。2007年开始布局电子商务，电商知名企业几乎都有红杉参与其中的身影。2008年开始布局影视娱乐，投了万达影院、阿里影业、博纳影视等目前国内最热的影业。2009年开始投云计算大数据。2010年开始投O2O，从美团和大众点评网的“结亲”，到饿了么和赶集，红杉都占了一定市场份额。红杉对于近几年发展势头迅猛的相关的物流行业也投得很好，中通、德邦等都在名单上。沈南鹏表示，2011年开始，红杉已把注意力放在了互联网金融上，投了一批企业。

沈南鹏将红杉这些年来的大投资归结为三大波：电子商务、互联网的内容产品和共享经济。可以说，互联网在其中起到非常独特的作用，是很多行业的黏合剂。

一直以来，圈子里也流传着这样一个段子：当世四大高手，西毒阎炎、东邪沈南鹏、南帝靳海涛，至于北丐，大概还在厮杀夺位之中。沈南鹏的能力和战绩无人非议，他认为不管是红杉走的赛道或者新商业模式，都是风险投资基金必须长期研究和跟踪的。未来几年行业会怎么发展，投资人必须有自己的预测和判断，他说：“你要有自己的判断，这是风险投资人必须有的能力，是我们每天工作中最重要的事情。”