祺天优贷：深度解读“信息中介”P2P的可为和不可为

2017-10-13 10:47:46 作者： 来源：网络 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

在网贷管理办法中，对P2P给出了明确的定位——网络借贷信息中介。与“信息中介”这一词语相近的有另一词语——信用中介。

在金融教科书中，银行被认为是信用中介。“将P2P平台定位于“信息中介，而非信用中介，这是P2P和银行最为本质的区别。”祺天优贷一位研究人员表示。

祺天优贷是全国领先的网络借贷信息中介服务平台。自上线以来，祺天优贷已经累计获得125万理财用户的青睐，累计获得理财投资已经突破50亿元。

信息中介和信用中介的区别

根据祺天优贷研究得出的结论：信息中介和信用中介的区别主要体现在如下三个方面。

是否参与了风险？

我们知道，银行和P2P都建立有风险控制机制，负责对借款人的风险进行评估，也是因为这一原因，此前，很多人将P2P与银行相提并论。但是两者的区别在于，银行与借款人签订的是借款协议，承担借款人可能违约的风险，但是P2P平台与借款人签订的是委托代理合同，自己是不承担借款人违约的风险的，所以，P2P是信息中介，而非信用中介。

是否参与了交易？

信息中介核心服务是撮合服务，而信用中介核心服务是资金供给。“你有一笔资金，他需要一笔资金，我让你们两个人对接，这是撮合。你有一笔资金，让我使用，我借给第三个人，这是资金供给。”祺天优贷一位运营人员解释道。

在该运营人员看来，银行是深度参与了资金交易，需要追踪资金流向，但是作为信息中介的P2P，则仅限于呈现和撮合信息，对双方交易以及后续资金流向监控，应该“袖手旁观”，也是无能为力。

是否暴露了风险？

作为信用中介的银行，如果出现某笔借款违约，他们不会向储户告知，将违约风险暴露出来。但是作为信息中介的P2P则不行，需要明确告知潜在的、已经发生的借款违约事件。

“当我们明白了信息中介和信用中介的区别，也就自动明确了P2P的可为之处和不可为之处。”祺天优贷一位分析师说道。

P2P的可为以及不可为

信息中介不能涉足交易，P2P必然不能设立资金池、不能自融。这一点是信息中介的定位决定的。如果P2P涉嫌设立资金池、涉嫌自融，那么，就更像是信用中介。

在这一点上，祺天优贷的坚守可圈可点。祺天优贷是网贷领域率先实现银行资金存管的平台，平台与银行开展合作，开设专户进行资金银行存管。

信息中介不能参与交易，P2P必然需要更为严格和高效的风控机制。参与了交易，可以对资金的流向更为清楚，甚至对资金流向具有掌控能力，这也是为什么银行可以追踪贷款的使用情况，并且根据借款人信用情况，对贷款进行回收或者续贷，因为它们是信用中介，深度参与了交易。但是作为信息中介的P2P做不到这一点，所以其经营风险实际更大。这就更需要其对借款人资质、信用等级进行甄别，将高风险借款人挡在门外。

信息中介需要暴露风险，P2P必然需要真实披露信息。这也是为什么银监会近期发布了“网贷平台信披指引”，目的就在于规范网贷平台信息披露的内容和流程，特别是强调了对违约率等风险指标的信息披露指导。

不难看到，通过对网贷平台“信息中介”的深度剖析，以及将其与“信用中介”进行比较，我们不仅可以找到网贷平台可以作为以及禁止作为的边界，甚至还能够“摸到”网贷政策的出台思路和逻辑。